Recordamos la cartera inicial que confeccionamos al principio de 2013:
- Renta Variable Española: Bestinver, Edm, Aviva, Mirabaud, Abante, Gesconsult, Gaesco entre otros tienen buenos fondos. Me inclinaría por Bestinver y Fidelity Iberian y entre los dos pesan un 10% de mi inversión en fondos.
- Renta Variable Europea: Alken European Opportunities, MFS European Small caps, Allianz Growh, Agresor y Bestinver International. 15% patrimonio.
- Fondos alternativos: Renta 4 Pegasus, Alken Total Retun, Black Rock European Absolute Return funds.10% patrimonio.
- Renta variable emergente: First State Global Emerging Markets Sustainability Fund, Vontobel Emerging y, Banque Luxemburg Emerging, Aberdeen Global Asian Pacific, Aberdeen Global Asian Smaller, MFS latinoamerican, Invesco Asian Consumer, HSBC emerging europa del este y africa. 30% patrimonio.
- Renta fija mixta: M&G optimal Income, Arty e Invesco Risk global allocation. 10% patrimonio.
- Renta variable global: Robeco Consumer trend, Amundi International Sicav, M&G Global Dividend. 10% patrimonio.
- Renta fija emergente: aquí es lo único que compraría en moneda local, el resto lo compraría cubierto a euro. Investec, Pictet y MFS. 5% tienen fondos de deuda emergente en moneda local.
- Bonos indiciados a la inflación: M&G y AXA. 10% cartera.
Posteriormente, realizamos una valoración sobre la evolución que habían presentado los fondos seleccionados durante el primer trimestre de 2013 y, tras analizar la situación del mercado global, hemos decidido realizar algunas modificaciones:
Iniciamos la cartera para el segundo trimestre
El objetivo de la misma es obtener una adecuada rentabilidad invirtiendo en aquellos mercados que conozcamos y donde podemos obtener información a través de fondos al alcance de todos y con una trayectoria contrastada.
Sé que no estaré en sectores o países que se revaloricen más que otros pero lo que he aprendido durante estos años es que no soy adivino y que no debo invertir en aquello que no pueda controlar. Prefiero dormir tranquilo que jugar al casino, lo que no es óbice para que otros en determinados temas inviertan en aquellos mercados porque tengan un mayor conocimiento.
Quizá el error más importante de la cartera haya sido sobreponderar emergentes -aunque los fondos elegidos no fueron malos- en lugar de USA -cuya ponderacion a través de los fondos globales fue ínfima-.
Para la segunda parte del año soy más conservador, reduciendo posiciones en small caps y bolsa asi que ahí va mi assett allocation y después pasamos a hablar de fondos:,donde la novedad es que a fondos alternativos y resto junto con Renta fija mixta se llevan la mitad de la cartera .Quiero dar mas libertad a los gestores y aunque estas dos categorias pueden solaparse las mantengo por separado.
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RV España 5%
RV Europa 5%.
Fondos alternativos y resto 37%
RV Emergente 10%
RF Mixta 15%
RV Global 20%
RF emergente 8%
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Intentare en la media posible mantener los mismos fondos equiponderándolos,siempre con moneda cubierta a euro si existiera.
- RV España: Bestinver y FidelityI iberian.
- RV Europa: Bestinver Internacional y MFS Value Europe.
- RV Emergente: Invesco Asia Consumer Demand y Templenton Markets Frontier.
- RF Mixta: M&G optimal, Arty e Invesco risk Global allocation asia.
- RV Global: MFS Global, Amundi International sicav. Robeco consumer trend y Fidelity Global Focus Equiies.
- RF emergente.en Moneda locall: Investecr. MFS, Pictet y Capital economics.
- Alternativos y resto: Nexus (mismo gestor que el Pegasus), Alken total return, Black Rock Europe Absolute Return, BY Mellon Global Real Return, Old mutual Global Strategy, Standar life absolute return, GLC absolute return, Henderson pan european alpha, Cartesio X.
