La historia de hoy se inicia con una noticia que se publicó el viernes 21, Siemens Gamesa nos lanzaba otro “profit warning”:
Gamesa es una de esas empresas que sigo pero que no tengo en cartera porque ni en lo más profundo de la crisis covid, allá por marzo de 2020 ni entonces dio precio de entrada. Llevamos años en los que no importan los múltiplos ni los beneficios ni nada, el inversor compraba y la acción subía y hemos visto auténticas barbaridades en los mercados financieros.
Algunos inversores somos prudentes y temerosos y seguimos con nuestras anticuadas manías de mirar las cuentas anuales, ver los fundamentales de las empresas y ver si se justifican los múltiplos a los que cotizan. Agréguenle la mano de los bancos centrales creando auges y provocando crisis y ya tienen el espíritu inversor del blog. En base a eso, en base a los puros fundamentales Gamesa tiene como objetivo 8 euros, de forma que habría que comprarla por debajo para tener margen de seguridad. En 2020 no tuvimos la oportunidad de comprar esta empresa.
Después vino la locura y el gran rebote que tuvo Gamesa, algo parecido a la subida casi vertical de ARKK de Caty Wood, algunos activos se dispararon rápidamente con el plan de rescate de fed y sus infinitos QE. Gamesa fue una de esas empresas, en todo momento me pareció el juego de la cerilla, subía, subía y subía pero no participé del juego porque al final te puedes quemar.
En él resumiendo venía a decir que había visto un movimiento el viernes que identifiqué como el punto en el que entonar la marcha de huida del valor, y trataba de hacer ver que la fiesta había terminado y que se iba abajo. En todo caso no era comprable, había tocado los 39 euros intradía y me parecía una locura sabiendo que pagar más de 8 euros por esa acción era un disparate. Bueno vean que ha ocurrido justo desde que se escribió el post:
En realidad acertar el día del comienzo de la caída fue puro azar, podía haber sido ese u otro día pero lo que ocurría no tenía sentido y el círculo virtuoso a no tardar debía convertirse en círculo vicioso, y eso ha hecho. Desde casi 40 euros ha ido bajando hasta cerrar hoy en 16.29. Algunos a 30 euros decían, “ha perdido un 25% desde máximos, es compra”, otros a 20 euros decían “ha perdido un 50% desde máximos, es compra”. Yo siempre les decía, “olvidaros, esto vale 8 euros como máximo, es un riesgo enorme comprar esto ni para largo plazo ni para corto plazo”.
El último día de la semana bursátil se metió otro castañazo, en este caso de un -14.04% por lo explicado arriba un “profit warning”, un recorte en el beneficios, otro más, el tercero en nueve meses, pero todo esto no son más que noticias que afectan un día a la cotización pero el problema de base es que la empresa cotiza muy por encima de la lógica, sigue sobrevalorada y bajando otro 50% adicional empezaría a estar en precios para mirarla.
Pero el mensaje no se circunscribe a Gamesa, porque Gamesa nos da igual (al menos a mí que no la llevo) pero no nos da igual lo que está ocurriendo en los mercados. Y por eso lo de “Gamesa como síntoma” la clave es este párrafo que escribí dedicado a Gamesa totalmente premonitorio:
Al final pasó, el tema es que ese fenómeno también puede darse en todo tipo de valores bursátiles, en el Nasdaq, en las tecnológicas…
Enlacemos ahora con el Nasdaq:
En un reciente post les comentaba que el mayor miedo era que la bolsa no bajara de golpe y de forma violenta sino con un gota a gota que te deja pillado y que para cuando te quieres dar cuenta estás pillado y bien pillado. Eso ha ocurrido en Gamesa, se suceden noticias negativas y el valor no recupera, se mete en círculo vicioso y ya no levanta cabeza.
Del mismo modo que en Gamesa tuvieron malas noticias, la Bolsa lleva malas noticias que empezaron con la sexta ola y omicron, después vinieron los anuncios de fed al respecto de endurecer la política monetaria y ahora viene como excusa para la caída el asunto de los tanques rusos que parece pueden invadir Ucrania.
El asunto de Ucrania es consecuencia de la debilidad de Biden, el amigo Biden hizo el ridículo de forma vergonzosa en Afganistán, mostro debilidad entregó el país a los Talibanes, ahora los homosexuales ya vuelven a ser ahorcados y las mujeres se quedan sin derechos, no veo muchas protestas lo cual demuestra que “no es el que, es el quien”. Independientemente de haber abandonado a su suerte a los afganos y de haberlos dejado en manos de una teocracia infecta, el resto de agentes han visto que EEUU tiene a un nuevo Carter al frente y por eso los chinos están intimidando a la democracia plena de Taiwan y los rusos simplemente están violentando la soberanía de un país como Ucrania que tiene todo el derecho del mundo a incorporarse a la UE y a la OTAN si así lo desea su población.
Al final Putin, otro tirano, lo que quiere es impedir que Ucrania sea soberana y no respeta el derecho de ese país a decidir su destino. Creo que la sangre no llegará al río, primero porque Putin quizá está intentando mostrar dureza para el mercado interno y segundo porque Biden es un cobarde y no va a enfrentarse a Putin, no es descartable una pequeña invasión en la región rusófila del este de Ucrania y que Biden le deje hacer y se limite a condenarlo y cantar el “imagine” de Lennon y a encender unas velas. Cuando es bien fácil, plantas las V Flota en el mar negro y desembarcas tus marines en Odessa y haces ver que tienes los códigos para poner en marcha las bombas nucleares y que un ataque a tus marines desata la destrucción mutua asegurada y Putin se acojona y retira sus tropas, pero Biden no va a hacer nada de eso, esto de Ucrania pasará o bien porque Putin no quiera ir más allá o porque Biden le deje hacer una invasioncita.
Estamos concatenando una tras otra noticias negativas que están activando el círculo vicioso, cuidado yo aún no me he planteado la venta de mi cartera para pasar a liquidez ante el posible crash, pero si tengo claro que la fed subirá tipos y que eso se trasladará en unos meses a la economía real, pero aun no es momento de vender aunque ahora parezca que el mundo se va a acabar y que todo esté muy feo. Desgraciadamente caminamos hacia ese escenario en el que las acciones van poco a poco bajando y cuando te quieres dar cuenta estás pillado. De momento los bancos centrales aun no nos han dado motivos para la salida pero la fed no va a tardar en iniciar el giro. El asunto es que los inversores puedan repetir el fenómeno de Gamesa con otros valores y empiecen a liquidar sus carteras y todos los que están en beneficios quieran proteger sus beneficios y vendan, ojo al gota a gota que se dio en Gamesa que podríamos verlo en los índices.
Así pues como los “The Statler Brothers” en “Flower on the Wall”, “mientras tú y tus amigos estáis preocupados por mí, me estoy divirtiendo mucho” “contando flores en la pared”, “juego al solitario hasta el amanecer con una baraja de 51, fumando cigarrillos y viendo Captain Kangaroo” de momento mantengo la calma, el escenario de Gamesa podría repetirse a gran escala pero aún es pronto para tomar decisiones pero si es importante tener en cuenta el fenómeno producido.
Disclaimer
Este blog no se dedica a recomendar compras porque ya saben que no estoy autorizado legalmente, tiene una cartera de largo plazo, y tenemos bastantes acciones y se acertó con el post de Gamesa pero no se ha monetizado pues no se le lanzó un corto porque el mercado se podía mantener irracional.
No hombre, yo expongo mis opiniones en base a como lo veo Está claro que pensamos diferente, no pasa nada, aquí siempre habrá una puerta abierta a conversar e intercambiar opiniones Por lo demás todos queremos lo mismo y es el bienestar y La Paz lo que ocurre es que unos pensamos que se consigue de una forma y otros creen que se consigue de otra
Si a hitler le hubieran mostrado dureza en los sudetes quizá no se habría atrevido con Polonia La OTAN sigue porque sus miembros no se fueron huyendo como del pacto de Varsovia cuando el comunismo colapsó en los noventa La OTAN es una asociación defensiva y sigue existiendo porque siguen habiendo enemigos Rusia no liberó Alemania del este, Alemania del este colapsó y se unió al oeste y el resto de países hicieron lo mismo Rusia tiene mucho cuento, es todo paripe, no quiere a Bielorrusia o a Ucrania libres y prósperas porque el régimen dictatorial de Putin caería después Todo esto no muestra la fortaleza de Putin sino su debilidad pero si biden no le contrapone poder militar pues hará como con Crimea en 2014
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theveritas
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#51
24/01/22 15:17
Bueno, se acabó, estás fuera de mi órbita y yo fuera de la tuya. Tú imaginación no tiene límites.
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theveritas
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#50
24/01/22 15:05
Ah, entonces sí ha Hitler le hubieran parado en los sudetes no habría seguido?.... A Hitler no se le podía parar. Putin no es lo mismo. La situación es muy distinta. Los nazis querían territorio, a Rusia le sobra. ¿Por qué no existe el Pacto de Varsovia y en cambio sigue la OTAN? ¿Por qué Rusia liberó Alemania del Este y a los demás países que habían sido forzados a ser comunistas? En fin, sigamos poniendo a Rusia contra las cuerdas y a ver si nos cae encima un misil atómico.
Si biden no hubiera regalado el país a los talibanes no habría mostrado debilidad y esa debilidad ha envalentonado a Putin y Xi Jinping, dos dictadores imperialistas
Realmente han enviado una fragata que no va a entrar en combate Es testimonial, si quieres es más una muestra de apoyo cualitativa que cuantitativa Pero de algún modo si puedes decir que es un movimiento claro a favor de la guerra por parte del gobierno del “no a la guerra” pero claro una cosa es estar en la oposición y otra en el gobierno Ucrania es una democracia con un presidente elegido libremente por el pueblo, un pueblo que ha visto a Lituania a Letonia a estonia a Polonia progresar entrando en la UE y la OTAN y que sin embargo ven que la calidad de vida en la dictadura rusa es mucho peor, quieren vivir mejor y con derechos y libertades por eso han decidido arrimarse a la UE y a la OTAN, pero Putin que es un dictador lo quiere impedir para que su población rusa no se contagie y eso le acabe costando el puesto De eso va todo esto Yo no quiero la guerra y la mejor forma de evitarla es mostrarle a Putin poder Si no lo haces pasa como en 2014 cuando invadió Crimea y la anexiono a Rusia La debilidad fue lo que llegó a hitler a desarrollar la Segunda Guerra Mundial Primero pidió los sudetes en Chequia y como las naciones occidentales tuvieron miedo al final le dieron los sudetes, pero en vez de relajarse eso hizo que se sintiera más fuerte e invadió Polonia Putin y hitler son dos dictadores que siguen las mismas lógicas Solo se le puede parar mostrando la fuerza de otro modo llegará hasta Varsovia Ojalá no fueran necesarias las armas pero los policías las llevan Sería idílico que no tuvieran que usarlas pero las llevan porque a veces hacen falta
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theveritas
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#47
24/01/22 13:36
¿Te parece lo mismo que USA se enfrente a los talibanes de Afganistán que a Rusia o a China?
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theveritas
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#46
24/01/22 13:15
Para mi, la participación de España no es irrelevante. Es un acto agresivo. Alemania ha dicho que deja de vender armas a Ucrania, para no agravar la situación. Francia no creo que mande a nadie por allí. Incluso UK ha dicho que no va a mandar tropas. Y vamos nosotros y mandamos un barco de guerra....¡Es una insensatez! Y tú sigues con la idea de incrementar la belicosidad. Quieres que USA mandé tropas he invada Ucrania, "para defenderla" porque Putin se acojonará y saldrá corriendo.... ¿Y si no se acojona? ¿Y sI se cabrea más? No te puedo comprender, ni por supuesto estar de acuerdo contigo.
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theveritas
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#45
24/01/22 11:55
A mí me encantan preguntarles a populistas (porque lo son, no puede ser de otra manera) que dicen de acabar con él hambre en el mundo a que hambre se refieren, cuando dicen que la de los africanos por ejemplo le digo que la tasa de reproducción (si no recuerdo mal) era entre 4 y 5 en algunos sitios de esos que pasan hambre, esa tasa es en situación de hambruna, queramos o no es una manera de control de natalidad, por lo tanto bien alimentadnos y con aportaciones que sepan que no pasarán hambre será de 10 o más, con lo cual si hoy hace falta x de aquí una generación 10x y en la siguiente 100x y asi hasta que no seamos capaz de producir alimentos y pasen hambre todos sus descendientes y nosotros, que seríamos muchísimos más pasando hambre que los que hoy la pasan… luego ya empiezan con darles educación y medios… muchos de ellos quieren aniquilar a nuestra cultura como le vamos a dar medios… y aparte eso habría una competencia a los países desarrollados que nadie quiere, aquí decimos subimos el salario mínimo que mejor que haya un empleado con buena remuneración que 2 con mala… pues como para darle medios a gente que con remunerarles con la comida les bastaría para que nos hagan competencia con salarios de subsistencia…
Y es así el mundo es como es, tenemos la suerte de estar en la parte que estamos pero no tenemos que resignarnos ni intentar salvar el mundo porque no se puede, muchas veces porque son los que están en esa situación son los que no quieren o que nos supondría un peligro enorme para nosotros.
Está bien que un violador tenga Libertad y derecho de ser libre, pero más derecho tienen las mujeres a poder estar con seguridad y tranquilidad en las calles y si el violador tiene que estar en la cárcel o incluso tiene que recibir la pena de muerte porque no dejará nunca de ser un peligro para el resto pues es un precio a pagar por el bien de la sociedad y no hay que avergonzarse de ello… igual que no habría que avergonzarse de rechazar la inmigración que pueda suponer un peligro para la ciudadanía del país, o que desgraciadamente fallezcan inocentes al protegerse de terroristas… el mundo es así…
El camino del infierno está empedrado de buenas intenciones
El buenismo y la debilidad son muy malos y así ha ido que le pregunten a los homosexuales y mujeres de Kabul
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theveritas
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#43
24/01/22 11:13
Totalmente de acuerdo, de hecho las bombas nucleares lanzadas en la Segunda Guerra Mundial salvaron muchas vidas porque fue la excusa perfecta para que Japón se rindiera y no provocó más muertes que los bombardeos convencionales, estos necesitaban más bombas y más tiempo pero terminaban haciendo más daño, sin eso Japón no se hubiera rendido y habría costado más vidas.
Es por eso que a trump la gente lo respetaba y no tuvo necesidad de combatir, incluso si hubiera querido desplegar las tropas de Irak de la misma forma que biden los talibanes no hubieran avergonzado ni amenazado de la misma manera a US (habrían terminado igual controlando el país pero sin humillar a US)
Cuando muestras debilidad pasa esto, y la debilidad es el buenísimo de que no puedes dañar a ningún inocente casi bajo ningún concepto como biden o la UE, realmente así no tienen ninguna capacidad de respuesta. Y como ejemplo es que importamos todo lo que venga incluso aunque sepamos que nos están colando a muchos terroristas islamicos y además les damos medios económicos, pero echarlos y negarles la ayuda para así evitar ese riesgo hoy en día está mal visto, y esto puede ser un suicidio en el futuro.
¿Alguien ve a biden capaz de borrar del mapa una ciudad con un 90% talibanes pero con algunos inocentes incluso aunque les estén atacando? Peronsi cambiamos a biden por trump no tendríamos dudas de que sería capaz.
Yo siempre digo que el mundo no es como lo pintan en los libros, a veces incluso no es ni un lugar bonito, no se puede salvar y hacer vivir bien a todos, el mundo se mueve por el ansía de poder y de riqueza.
Le agradezco las buenas palabras sobre la bolsa Explíqueme su punto de vista sobre Ucrania/Rusia Porque yo veo un país soberano que es ucrania que quiere incorporarse libremente a la UE y a la OTAN para progresar económicamente como hicieron Polonia y Letonia o Lituania. Y por otro lado a un país dictatorial como Rusia que quiere impedir que un país decida su futuro libremente por miedo a que la revuelta les contagie y el dictador Putin pierda el poder Como lo ve usted?
#41
24/01/22 08:04
Sabe usted mucho de bolsa, y me gusta mucho su blog, ahora de geopolitica....anda usted bastante flojo, su analisis sobre Rusia/ Ucrania es totalmente erroneo. Saludos cordiales.
