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Hoy toca hablar del Value, si porque el Value de verdad es creo el camino para que los inversores puedan ver florecer su dinero, comprar bueno a buen precio la filosofía de Warren Buffett, ya saben la inspiración de todo inversor que se precie.

Ustedes pueden intentar hacerse millonarios invirtiendo en la acción de moda, pueden comprar Amper, cuando los palmeros de una famosa web nos decían que se iba a un euro, suponga que compran a 0.34  hace 3 años en pleno boom de aquella small cap, pueden buscar oro en el pozo negro de la basura y encontrase pillados a 0.17 simplemente 3 años después y quedarse ahí empapelados para siempre.

O pueden hacer caso del Análisis Técnico y comprarse acciones de farmas que después se derrumban tras el fallo de una fase 3 y quedarse años pillados, esperando que el Análisis Técnico reconozca que no se puede predecir el futuro con los datos del pasado.

No amigos no hay recetas mágicas ni alquimias posibles, pueden comprar Tesla a 2000 euros porque genera fortaleza pero aunque jamás le metería un corto  a pesar de que es el lado correcto, al final bajará porque no es un compra value realmente a esos precios.

Ya saben que nuestro camino es mirar a la fed verdadero motor del mercado, y comprar cuando salva el mundo, justo abajo pero con estilo value, o sea mirando la cartera de Warren Buffett e inspirándonos en él, comprar Coca Cola, no comprar Berkeley Minera.

Bien los fans del Value, gente como Cobas con el que fuera definido como el Buffett español, García Paramés, los hombre de Azvalor, y como no nuestro admirado Warren Buffett y sus discípulos en Berkshire Hathaway.

Pero qué pasaría si todo es mentira, que pasaría si al final te llega un crisis y ves que Buffett traiciona sus principios y no actúa como un value, y si los value patrios no son value porque no compran elefantes heridos sino ardillas traviesas (small caps que dan disgustos)

Y de eso les quería hablar hoy, de qué pasaría si todo es mentira.

Es mentira que los value españoles sean value, la cartera de cobas con Golar, con Aryzta, con International Seaways, con Teekay, con Dixons, con Babcok, con Renault, no es la cartera de Buffett, que lleva Apple, Coca Cola, Visa, Kraft, la calidad de los activos no tiene comparación hablamos de que los españoles que dicen que hacen value, hacen otra cosa, buscan colillas casi apagadas para intentar dar una calada gratis, cuando Buffett se va al estanco y compra los mejores Cohibas si están a buen precio.

En su momento se les dedicó un post:

https://www.rankia.com/blog/definitivamente-quiza/4099071-si-parames-nuevo-scherk-jarillo-cobas-sia-ltif

El tiempo ha demostrado que Parames es el nuevo Scherk y Jarillo y que Cobas es el nuevo SIA LTIF, ahora sus partícipes tendrán que ver pasar mucho tiempo como vieron pasar los de SIA LTIF para recuperar su dinero todo un ciclo bursátil, y ¿Por qué? Pues porque no hicieron value, era mentira, usaron esa palabra y su fama ganada en Bestinver como herramienta de marketing para convencer a los partícipes de que sabrían gestionar su dinero pero no lo hicieron porque no hicieron value, hicieron otra cosa más chicharrera.

Pero lo tremendo es lo de Buffett, ya saben que los value, compran barato un buen valor y no lo sueltan, esperan y esperan a que el mercado reconozca su valor, no venden sus posiciones, no están tradeando como ludópatas intradía, son tranquilos y ven la pereza como una virtud, y todo eso que les han contado, pero es mentira.

https://www.vozpopuli.com/economia-y-finanzas/Warren-Buffett-vende-participaciones-aerolineas-EEUU_0_1351665021.html

Ven como tradea Warren, en principio estaba encantado con sus aerolíneas y no estaba dispuesto a soltarlas, y para él eran lo más grande, y su filosofía value le debe hacer mantenerse pues el mercado acaba valorando los activos como dios manda, pero no, lo vendió todo con el coronavirus.

Vendió todas su participación en United, American, Southwest y Delta, TODA, ¿y porque? Pues porque no hace falta ser Warren Buffett para saber que si el coronavirus impide volar a los aviones, las aerolíneas bajarán, y entonces entra en juego la preservación del capital, de forma que el gran valedor del value, va y tradea, vende y liquida su posición para no ver como disminuye y ya si eso comprará abajo cuando esté muy barato. Ahí traicionó toda su filosofía value vendida al público durante años.

Pero no se vayan todavía aún hay más:

https://www.elconfidencial.com/mercados/2020-08-17/buffett-wall-street-bancos-barrick-gold-coronavirus_2715924/

Esto es ya la repanocha, reduce su exposición en JP Morgan y Wells Fargo y sale por completo de Goldman Sachs, ¿pero acaso esas acciones no son buenas de verdad?, y para colmo va y compra Barrick Gold, que es una minera, de forma que de algún modo compra oro, algo que dijo que no haría, de nuevo traiciona totalmente sus principios.

Ahora bien eso es otra mentira, en realidad los medios de comunicación han exagerado hasta la saciedad eso de Barrick Gold, en realidad la posición comprada es irrelevante, es algo residual y cosmético, no se puede decir que esté comprando oro.

Aunque dentro del mismo movimiento, amplió su posición en Bank of America, de forma que no es que no crea en todo el sector, se vuelve selectivo.

Pero sea como sea de nuevo es una mentira, todo es mentira, ¿Dónde quedó aquello de no vender las posiciones porque el mercado se equivoca?

Tomeu Ramon nos trajo este grafico el otro día:

En él pueden ver que el value funciona pero que la paciencia ha de ser infinita, como ven el mercado tarde o temprano acaba reconociendo el valor de una buena acción, no de una patraña tipo Amper, Berkeley, o el truño que el analista técnico les haga ver como bueno.

Pero esa grafica es tremenda, ¿de verdad serían capaces de aguantar 16 años una posición en negativo?

Pero eso ha pasado con Microsoft, pero pueden comprobar como muchas otras cotizadas, cuando sufren situaciones como las de las aerolíneas nunca vuelven a valores antiguos, lo cual obliga al inversor a ser dinámico y a saber dónde está.

Ahora es cuando viene la clave, ¿Dónde quieren poner su dinero? En unos que mienten o en otros que mienten, porque Cobas no es value, se vendió como value, pero hizo eso, y Buffett al final como ven no sigue al pie de la letra lo que dice que hay que hacer, sin embargo uno se traga toda la caída de Aryzta y el otro se anticipa a un desastre en las aerolíneas y preserva su capital, no sé si me van cogiendo, todo es mentira, pero unos les cuestan dinero a sus partícipes y otros no.

En conclusión aparte de seguir al ciclo económico y a la fed y comprar buenos valores a precios con margen de seguridad, a todo eso deben unirle la clave de la inversión que es la preservación del capital y si se encuentran en una situación como la actual en la que un sector como el de las aerolíneas se va a ir al carajo deben amputar y salir y no comerse toda la caída, ahí mostraran la madurez del inversor.

En fin les dejo con Manu Chao y “La mentira”, todo es mentira en este mundo, pero unas mentiras cuestan dinero y otras les hacen ganarlo, téngalo en cuenta

 

 

 

Disclaimer

La cartera de largo plazo va continua estable, el objetivo de este post es que se labren una cartera para la fase alcista del mercado que llegará tras este desastroso virus, pero recuerden que pese a todo un consejo es clave, preservar el capital, como Buffett. En fin, ojo con Coca Cola, el virus está cerrando los bares, pero todo pasará Coca Cola European Partners en 33.50 se va acercando al precio para entrar en la cartera de largo plazo.

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  1. en respuesta a theveritas
    -
    Top 25
    #80
    31/08/20 21:52
    Amos a ver.
    Que he encontrado un rato para responder y no quiero que se me pase.

    En efecto, todos los medios no merecen respeto. Pero cuando dicen burrada tras burrada no hay por qué leerlos.

    Es como la manida frase "todas las opiniones merecen respeto". 
    Y una mierda. "En seguida" voy a respetar las opiniones de un terraplanista o un antivacunas. Cómo personas que son, obviamente los respetaré y no me dedicaré a pegarles, pero sus opiniones son una basura acientifica, por tanto no tengo por qué escucharlas. Sus opiniones no merecen respeto alguno.

    Pues con los medios que mienten y toman por tonto al lector, igual,jeje. No quemaremos la redacción, pero me río de lo que escriben en ella.

    Saludos 
  2. en respuesta a Luis70
    -
    Top 25
    #79
    30/08/20 18:14
    Es una empresa potente pero el factor liquidez tiende a asustar 
    Pero cuidado berkeley tiene mucha liquidez y se puede ir de 0.59 a 0.07 en tres sesiones o menos 
    Coca Cola european Partners no 
  3. en respuesta a turnos
    -
    #78
    30/08/20 14:08
    Esta empresa también cotiza en otros mercados, y España no es el principal precisamente, si te fijas en la Cnmv presenta los hechos relevantes, pero no estan ni las cuentas anuales ni semestrales, ni las auditorias.
    Te estoy hablando de memoria, ahora no recuerdo en que otros mercados cotiza.
    Saludos
  4. en respuesta a turnos
    -
    Top 25
    #77
    30/08/20 11:33
    A ver es un interesante debate donde está el límite entre ardillas y elefantes
    El Free float real de algunas empresas es bajo, a ver Inditex a pesar de tener buen volumen tiene mucha parte quieta en menos de amancio
    Coca Cola no es lo más líquido del mundo en eso tiene toda la razón
    Pero sus ventas, su capitalización, sus beneficios no son ardilliles
    A pesar de tener ciertos defectos si creo puede entrar en una cartera pero con un tamaño pequeño
    Le pongo una comparación de la capitalización Repsol y Coca Cola
  5. en respuesta a Buenallave
    -
    Top 25
    #76
    30/08/20 11:28
    Tiene pinta que no 
  6. en respuesta a theveritas
    -
    #75
    30/08/20 11:19
    Saludos. En el disclaimer haces referencia a Coca Cola European Partner, el caso es que el pasado viernes movio sino me equivoco a cierre de mercado 177 acciones o sea 6185€.
    https://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/Empresas/FichaValor.aspx?ISIN=GB00BDCPN049
    Puedo entender valores como bbva, bankia, repsol, red y demás...
    Pero Coca Cola European Partner  me parece más bien.... ¿una ardilla?
    Estupendo post como siempre.


  7. en respuesta a Buenallave
    -
    #74
    30/08/20 10:50
    - Oye, Buenallave.
    - Dime.
    - ¿Tú crees que la gente ha captado de qué va tu post?
    - Tiene pinta de que no. 
  8. en respuesta a clapas
    -
    Top 25
    #73
    30/08/20 10:40
    Exactamente es eso
    Pero los que dicen hacerlo después por una razón u otra no lo hacen 
    No estás convencido de las aerolíneas ? Entras en ellas porque eres value y las ves infravaloradas ? Porque sales ?
    Y cuidado si puede ser la decisión correcta la de salir pero entonces todo es mentira 
  9. #72
    30/08/20 10:18
    Hasta cierto punto estoy de acuerdo: hay un factor intuición u olfato, como se quiera llamar, pero la filosofía value lo que propone es comprar activos por debajo de su precio objetivo, con un margen de seguridad. Yo creo que esta es la forma más sensata de invertir.

    En cuanto a Paramés, qué se puede esperar de un hombre que casi no sabe hablar? Lo primero que necesita es un logopeda.
  10. en respuesta a Manolo058
    -
    Top 25
    #71
    29/08/20 21:29
    Si con estos precios de america estamos así 
    Imagina que pasaría si se desplomara (desplumara a accionistas)
  11. #70
    29/08/20 17:56
    Viendo los precios de algunas acciones del Ibex, si se produce la corrección de USA, serán de escándalo. 
    Lo complicado es averiguar que hay detrás de Telefónica, Grifols, ...
  12. en respuesta a Solrac
    -
    Top 25
    #69
    29/08/20 09:30
    Todo es mentira crítica la utilización del marketing para vender por parte de los fondos 
    Cobas dice hacer value y la cartera no se amolda a ello 
    Buffett nos dice que la pereza es buena y se dedica a vender sus aerolíneas 
    Después hace una carta y dice me equivoque y el público lo ve bien 
    Pero ahí sigue kraft heinz pero las aerolíneas no 
    Porque una si y la otra no?
    Porque una la pudo ver venir y amputó y la otra no 
    Cuando los gestores nos dicen somos value 
    Buscamos valor y mantenemos convencen a los partícipes de que su estilo es conservador y tranquilo y después se hace otra cosa 
    Como verían los partícipes las gestoras si les dicen 
    Yo compro aerolíneas y después las vendo al poco si veo que la cosa cambia no lo verían conservador y tranquilo 

    Aún recuerdo el caso burford y los fondos hablando de lo buena que era y como al salir la noticia del posible pufo algunos corrieron a vender 
    Y otros no 
    Quien lo hizo bien ? El que se fue o el que se quedó
    Solo el tiempo lo dirá
    Pero el tema clave es que solo el coherente es coherente 
    Lo que puede ser es decir una cosa y hacer otra 
  13. en respuesta a Solrac
    -
    Top 25
    #68
    29/08/20 09:22
    No se trata de crear opinión sino de mostrar la opinión de los críticos con una persona no mostrar la de sus palmeros 
    Que esté o no de acuerdo con lo que dice o que usted considere que no es acertado no tiene que ver con el posicionamiento ideológico de esta señora 
  14. en respuesta a Solrac
    -
    Top 25
    #67
    29/08/20 09:20
    Todos los medios de comunicación merecen respeto.
    Y nuestra opinión al respecto puede ser distinta pero de ahí a no respetarlo no lo comparto 
  15. en respuesta a Espartaca
    -
    Top 25
    #66
    29/08/20 07:44
    Bill Clinton estaba a otras cosas, jeje
  16. en respuesta a Espartaca
    -
    Top 25
    #65
    29/08/20 07:43
    Sí lo dice por mi no creo que sea así. No comulgo con la línea editorial de El Confidencial y aún así lo leo, pero es que tiene un mínimo de calidad. También hay medios de "mi cuerda" que son bazofia y no merecen mi atención. He mencionado esos dos en concreto porque me dan más lástima que otra cosa, la verdad.

    Saludos
  17. en respuesta a theveritas
    -
    Top 25
    #64
    29/08/20 07:40
    A mí Kamala no me gusta ni me deja de gustar, no he investigado sobre esta señora, la verdad.

    Lo que no me gusta es que traten de crearme una opinión deslizándome mentiras. Cuando encuentro una ya me pongo en guardia o incluso dejo de leer. Eso es manipulación, no información.
  18. en respuesta a theveritas
    -
    Top 25
    #63
    29/08/20 07:38
    Yo respeto a los medios de comunicación que respetan al lector. Cuando le toman por imbécil y le cuelan cientos de mentiras de una forma descarada, perdone, pero no estoy obligado a respetarlos.
    Hay artículos de estos medios, y varios más que no nombraremos porque se nos acaba el espacio de comentarios, que son auténticos memes. Su falta de ética es cuasi-delictiva.
  19. en respuesta a theveritas
    -
    Top 25
    #62
    29/08/20 07:36
    Entonces, ¿a lo que usted se refiere con que todo es mentira es a la narrativa que se realiza de Warren Buffet, no de su trayectoria en sí?

    Sin embargo, dice que traicionó su filosofía value al vender las aerolíneas.
    Yo no creo que traicionara nada. Buffett siempre ha dejado muy claro que quiere tener los buenos negocios para siempre y darle puerta a los malos cuando se equivoca. No me queda duda de que dedicará un apartado a las aerolíneas en su próxima carta fustigándose por sus errores, como siempre hace.
  20. en respuesta a Espartaca
    -
    Top 25
    #61
    28/08/20 23:43
    A ver qué son tres preguntas
    1 Si veo factible la victoria demócrata de hecho las encuestas apuntan a eso y de momento con claridad 
    2 En el partido demócrata hay gente de centro asimilables al pp español y socialdemócratas asimilables al psoe y una minoría izquierdista 
    Biden es centrista y Kamala está en el área entre izquierdistas y socialdemócratas
    3 Que ganen los demócratas es una cosa, que política apliquen otra bien distinta 
    Una política contra las tecnológicas buscando acabar con monopolios, tasas a las transacciones financieras, subida de impuestos a cotizadas, eso le dolería a Wall Street