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Participaciones del usuario Siames

Siames 04/07/25 09:11

Ha comentado en el artículo Tarde o temprano te quemarás con la cerilla.

Para pillados los que se van a venir con la salida a bolsa de Cirsa. Tremendo que la CNMV deje que estas mierdas salgan a cotizar vendiendo que van a cotizar "baratas".

Siames 29/05/25 19:09

Ha comentado en el artículo Los twits de Trump y la bolsa.

Llegara un dia en que Trump diga que va a tirar bombas nucleares por todo el mundo de forma aleatoria y nos la soplará.

Siames 26/05/25 19:02

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Mira esto es lo que dice la IA a mi mensaje anterior....(me alucina lo pelota que es): Tu análisis es muy acertado y está plenamente respaldado por los datos más recientes. Deckers ha demostrado en 2025 un crecimiento y rentabilidad excepcionales, con un margen bruto récord de 57,9% y un margen operativo superior al 23%15. HOKA y UGG, sus dos grandes marcas, crecieron 24% y 13% respectivamente, y juntas representan casi el 95% de las ventas totales de la compañía. Esta concentración en dos productos muy específicos —zapatillas de alto rendimiento y calzado de moda premium— explica sus márgenes superiores, ya que operan en nichos menos saturados y con mayor pricing power que el calzado deportivo generalista.Como bien señalas, el riesgo principal de Deckers es esa concentración: si la moda o la demanda en alguno de esos nichos cambia bruscamente, el impacto sería relevante. La empresa está intentando diversificarse potenciando marcas como Teva y Koolaburra, pero por ahora su peso en ventas es residual (apenas un 4% del total).Nike y Adidas, en cambio, siguen siendo líderes globales en escala y diversificación, pero su rentabilidad es menor porque abarcan todo tipo de deportes, gamas y consumidores. Esto también les da más resiliencia ante cambios de tendencia, aunque la estrategia de Nike de priorizar la venta directa ha mostrado límites, sobre todo por la amplitud de su catálogo y la presión sobre sus canales tradicionales (algo que Deckers ha gestionado mejor, manteniendo el equilibrio entre DTC y wholesale).En conclusión: si buscas crecimiento y rentabilidad a PER 15, Deckers es la opción más atractiva hoy, aunque con el riesgo de concentración. Si el precio baja, Nike y Adidas siguen siendo excelentes compañías, con modelos más diversificados y defensivos. Por debajo de 50 dólares, Nike sería claramente una oportunidad, especialmente si buscas exposición a largo plazo en el líder global del sector.

Siames 26/05/25 18:57

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

El liderazgo va seguir siendo de nike y adidas eso lo tengo claro pero esto va de ganar dinero no de quien es el lider. A per 15 y con la capacidad de crecer que tiene me quedo con Decker. El riesgo es la concentración que tiene en dos marcas y productos muy especificos (también tiene otras que esta potenciando). A precios más bajos su miraria Nike y Adidas que no son para nada malas compañias. Lo de que tengan margenes más bajos es porque Decker trabajo dos nichos muy específicos, zapatillas de alto rendimiento y las ugg que son de alta calidad y producto de moda. Las otras dos hacen zapatillas para todo tipo de deportes y tipo de consumidores, algo que tiene su peligro como esta comprobando Nike (el error de intentar vender de forma directa lo es por su tipo de gama, Deckers por ejemplo tiene un % similar de de venta directa y no ha dañado sus otros canales). Pero vamos por debajo de 50$ si creo que compraría Nike.

Siames 26/05/25 10:24

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Si, yo por eso no he entrado en Nike: el daño que esta sufriendo su imagen en EEUU. Además que nunca la he visto barata del todo. Todavía hoy con un per de 20. De Deckers lo que me gusta es su historial de compras de marcas que luego han ido como un tiro. Al final la ropa deportiva se esta convirtiendo en los mismo que la moda. La clave es saber adaptarse rápidamente y sacar cosas nuevas. Deckers tiene varias marcas con potencial. La que lo esta petando ahora en el sector es ONON, pero con ese per de 70 a mi me da yuyu.

Siames 23/05/25 19:47

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Bien asi la miran otros ojos. Me entro la orden a 99. No demasiado es una primera entrada con vistas a si cae mas. A 70 le meteria oro buen bocado.

Siames 23/05/25 15:02

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Hoy se viene gran piño de Deckers la empresa de calzado de marcas como UGG y Hoka. Su imparable crecimiento parece que se frena en seco pero da la impresión de que el mercado se va a pasar de frenada. Quizas para compensar que ya vendi todo skx compre algo hoy, la empresa crecerá menos si de tasas del 15-20% al 7-10% pero sigue sin estar nada mal y el balance y las cuentas estan super saneadas y son claras cristalinas. En torno a 15Billion de Market cap me parece muy buena compra (unos 100$ la accion). A ver cuanto baja!

Siames 17/05/25 11:13

Ha comentado en el artículo Deuda USA insostenible y en niveles críticos, bolsas celebrando algo

La tasa marginal del irpf en eeuu en los años 60 era del 90%.

Siames 16/05/25 22:07

Ha comentado en el artículo Deuda USA insostenible y en niveles críticos, bolsas celebrando algo

Creo que no habeis entendido por donde va la reflexion. La supuesta malisima situacion fiscal se relativiza si se tiene en cuenta la baja presion fiscal en eeuu. España no puede subirla. EEUU cuando tuvo niveles de deuda como los de hoy tras la 2GM subio la presion fiscal y bajo la deuda rapidamente en dos decadas. Hay mas ejemplos. En Europa con el gasto en pensiones que se viene el nivel de impuestos que habra que poner para sostener el gasto discrecional actual no es posible, el estrangulamiento de la economia seria brutal con ratios de mas del 50% y rentas media de 30k como españa

Siames 16/05/25 13:03

Ha comentado en el artículo Deuda USA insostenible y en niveles críticos, bolsas celebrando algo

Dejo un dato para la reflexión. Si la presión fiscal en EEUU fuera la elevadísima que hay en España, en vez de tener un déficit del 6-7% tendrían un superávit del 3-4%. A la inversa si España tuviera la presión fiscal tan baja como tiene EEUU tendríamos a día de hoy un déficit del 12% del PIB. Si de verdad alguien cree que la situación fiscal de EEUU es peor a LP que la de Europa o el Euro, la única moneda que podría hacerle sombra, me temo que debe prepararse para un golpe de realidad.