Participaciones del usuario Roadtofreedom - Bolsa

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Roadtofreedom 28/02/26 12:16

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

CiertoTodo suma (resta en este caso)

Roadtofreedom 27/02/26 20:55

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

**** Y esto es peor ****Rahul Srinivasan,director financiero[Así que, entre el 5% y el 9%] sobre 1.825 millones de euros, es de entre 1.950 y 1.980 millones de euros, más o menos. En resumen, tus cifras son correctas. Como mencioné también, si consideras el tipo de cambio euro-dólar promedio de 2025, es de 1,12. Espero que esto te dé la información que necesitas, Jaime.El CFO se despachó dando un guidance de EBITDA con un tipo de cambio muy inferior al que tenemos hoy en el spot. Y sabe perfectamente el impacto que ha sufrido el AEBITDA por el tipo de cambio.Seguramente serían honorables en sus trabajos anteriores (o no), pero es llegar a esta organización y es desplegar el catálogo de trucos de trilero.

Roadtofreedom 27/02/26 20:50

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

***** Hace 12 meses ***** ****** Hoy ******Thibault BoutherinMorgan Stanley, División de InvestigaciónSí. Quizás mi primera pregunta, obviamente, es decir, mencionaste que podemos revertir el crecimiento general de las ventas. Solo quiero saber si 2026 es un año específico en el que el crecimiento difiere del objetivo del Día del Mercado de Capitales que tenías, deberíamos asumir que el crecimiento se recuperará después y ver una relación con esto. ¿Se trata de lo que estás viendo en cuanto a la demanda? ¿Se trata de la capacidad de plasma? ¿O es realmente la economía del plasma y el enfoque en el último litro lo que explicó el lento crecimiento en 2026?Rahul Srinivasan,director financieroThibault, cuando piensas en el crecimiento de los ingresos, una de las razones por las que lo hemos excluido, aunque puedes calcularlo tú mismo en esa página, es que no es una prioridad.¿Por qué no es una prioridad? Hemos recuperado nuestro apalancamiento a los niveles previos a la COVID-19. Hemos ejecutado con éxito nuestro plan para recuperar la cuota de mercado perdida en EE. UU. y, a partir de ahora, nos centraremos en optimizar la calidad del crecimiento de nuestro EBITDA. Ese es nuestro enfoque clave.La verdad es que es una verguenza.

Roadtofreedom 27/02/26 16:29

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

El término adjusted está comunmente aceptado, pero en manos de trileros te puedes esperar lo peor.Los últimos años seguía otra compañía en la que el adjusted tenía un peso escandaloso y elmanagement argumentaba que eran gastos puntuales. Pasaron los años y seguían ahí.Grifols tiene aprox el 5% del EBITDA inflado con el adjusted. Parece una cuantía menor pero es aprox el crecimiento esperado en 1 año.Viendo las prácticas de gestión de esta compañía, es conveniente hacer los cálculos de valoración con el EBITDA reportado de 1.693M€. Y seguir muy de cerca la evolución real de los resultados porque por una cosa u otra el avance es muy limitado.

Roadtofreedom 27/02/26 12:55

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

OKMi interpretaciónes que la DFN sería la que indicas pero el EBITDA tiene que ir sin ajustes.

Roadtofreedom 27/02/26 11:55

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

EBITDA 2026 en 1.693M€ (sin crecimiento vs 2025)DFN en 8.818M€Mcap a 10,40€ en 6.380M€Ratio en 9 veces EV/EBITDA

Roadtofreedom 27/02/26 11:52

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Cómo llegas al 7x EBITDA?

Roadtofreedom 27/02/26 11:49

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Efectivamente, estamos jodidosPara 2026, el enfoque principal es seguir mejorando nuestro flujo de caja libre, y prevemos un flujo de caja libre de entre 500 y 575 millones de euros antes de fusiones y adquisiciones en 2026. Además, nuestro objetivo es mejorar los márgenes de EBITDA ajustado al 25 % o más, y prevemos un crecimiento del EBITDA ajustado de entre el 5 % y el 9 % a tipo de cambio constante en comparación con 2025. Se puede asumir un tipo de cambio promedio euro-dólar en 2025 de aproximadamente 1,12. Mantenemos nuestro compromiso de continuar con nuestra estrategia de desapalancamiento.

Roadtofreedom 27/02/26 11:39

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Entonces 2026 es un año perdido.Estoy bastante molesto con la forma de comunicar del equipo directivo.

Roadtofreedom 27/02/26 11:11

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

El guidance de 2026 está hecho con EUR/USD en 1,12?