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Patrimonio Prudente 14/12/22 12:55

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Cuando no estoy invertido en los distintos activos de inversión (porque por momentum de corto y/o de largo plazo no toque estar invertido), estoy invertido en liquidez (fondos monetarios).Nada descorrelaciona mejor con todo lo demás que la liquidez.Ventajas de ser táctico, seguir tendencias y si no hay tendencia refugiarse en liquidez.

Patrimonio Prudente 14/12/22 12:41

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Efectivamente @topolucas Para cada activo de inversión tengo cuatro días del mes en los que los reevaluo (por ejemplo pueden ser el día 1, el 8, el 15 y el 23 de cada mes).Por ejemplo el día 1, 1/4 parte de lo invertido en ese activo de inversión compruebo si el Roc de 1 mes es superior al Roc de 1 mes de un fondo monetario (activo libre de riesgo). Si es así, significa que a CORTO PLAZO está alcista, y por tanto esa 1/4 parte de ese activo de inversión debe estar invertida (acompañada o no, de Long Volatility). Si no es así, significa que está bajista y debemos refugiarnos en el fondo monetario.El día 8, 1/4 parte de lo invertido en ese activo de inversión compruebo si el Roc de 12 meses es superior al Roc de 12 meses de un fondo monetario. Si es así, significa que a LARGO PLAZO está alcista. En caso contrario significa que está bajista y debemos refugiarnos en el fondo monetario.El día 15 miro la otra 1/4 parte que reevaluo a corto plazo.El día 23 miro la otra 1/4 parte que reevaluo a largo plazo.

Patrimonio Prudente 14/12/22 12:33

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Hola @mehok Gracias por tus palabras y me alegro te hayan gustado/servido los videos.Tal y como dices, en los backtest que he realizado (lo máximo que he conseguido tirar hacia atrás han sido unos 50 años) sí he notado que ser táctico respecto a ser buy&hold disminuye LIGERAMENTE la rentabilidad esperada de la estrategia. Sin embargo aumenta espectacularmente la rentabilidad ajustada al riesgo de la estrategia, y a eso le doy un gran valor (quizás influido por mi edad, si tu eres más joven quizás tenga lógica ser algo más agresivo).Es que considero que tirarte períodos superiores a una década (como ya ha pasado con combinaciones como el 60/40) con rentabilidad negativa, no hay cabeza que lo aguante.Una cosa es ver en un excel que si eres buy&hold tu esperanza matemática es llevarte un 7% anual de rentabilidad vs. un 6% si eres táctico, pero claro hay que ver también los períodos underwater que hay que aguantar y también la profundidad de dichas caídas.Que sí, que un 7% anual es mejor que un 6% anual, pero ... ¿y el camino que hay que recorrer para conseguirlos? ¿Y si justo necesitas el dinero (paro, enfermedad, compra de vivienda, formación de los hijos, ... etc) cuando te pilla en un Drawdown de esos que hace pupa de verdad?Cosas para reflexionar.Un saludos.

Patrimonio Prudente 14/12/22 12:26

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HOla @mapatal El fondo es sí es una maravilla.Lamentablemente no es contratable, ya que está en Close (no se si en Hard o en Soft Close, pero vaya que si no lo tienes ya, no vas a poder tenerlo).Saludos.

Patrimonio Prudente 14/12/22 12:24

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HOla @pacospain2 Coincido. Llevar el OFI NO es llevar oro, pero en formato fondo de inversión UCITS es lo más parecido que he encontrado.NO considero llevar fondos de mineras de oro ya que tienen una volatilidad histórica muy superior a la del oro, aunque individualmente alguno pueda estar mejor correlacionado con el oro que el propio OFI.Saludos.

Patrimonio Prudente 14/12/22 12:22

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HOla @halicate Efectivamente, el principal objetivo del canal era mostrar como aplicando diferentes barreras defensivas a nuestra estrategia, el binomio rentabilidad/riesgo iba mejorando.Mis barreras defensivas son (por este orden): diversificar entre activos descorrelacionados históricamente, aplicar seguimiento de tendencias a dichos activos individualmente para así aún descorrelacionarlos más, zanjar la cartera en varias partes para que el Timing Luck afecte lo mínimo posible y finalmente acompañar con Long Volatility a parte de la inversión.Por supuesto, habrá barreras defensivas que gustarán más o menos, y que cada cual adopte las que mejor se le adapten.Saludos.

Patrimonio Prudente 14/12/22 12:19

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HOla @dr-no Sinceramente yo utilizo mi propio broker/banco.Para cualquier fondo de inversión que pueda ser contratado a través de él, puedes entrar en su ficha, y ver las rentabilidades a 1 y 12 meses (Rocs) que hayan tenido.Otra alternativa es utilizar la página web de Morningstar, que también tiene esa información.Saludos.

Patrimonio Prudente 14/12/22 12:17

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HOla @halicate Efectivamente, es el denominado Timing Luck, y más en concreto el Bad Timing Luck, ... escoger precisamente el peor día para reevaluar pesos en tu cartera, justo antes de un movimiento importante que vaya en contra de la decisión que previamente hayas tomado.Esto se mitiga muchísimo, zanjando cartera.Os adjunto el post de mi blog en el que hablo de ello, y cómo zanjando la cartera en 4, prácticamente se reduce la aleatoriedad a 0.https://patrimonioprudente.blogspot.com/2022/05/por-que-zanjar-la-cartera-portfolio.htmlSaludos.

Patrimonio Prudente 14/12/22 12:14

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Hola @halicate Efectivamente mi estrategia que se compone de:- Diversificar a partes iguales entre 4 activos de inversión (RV, RFlp, Oro, y Reits/Commodities)- Hacer seguimiento de tendencias de corto plazo (1 mes) y de largo plazo (12 meses) a partes iguales.- Siempre que a un activo de inversión le toque estar total o parcialmente (en función de los dos rocs) invertido, acompañarle de un porcentaje de Long Volatility (dicho porcentaje en función de la correlación inversa histórica que haya tenido Long Volatility con ese activo de inversión).- Zanjar la cartera en tantas partes como sea necesario, para ir tomando todas estas decisiones escalonadamente a lo largo de todo el mes.Reconozco que no es sencillo de gestionar de primeras (pero oye, luego te acostumbras, y realmente no dedico más de 2 minutos cada 2 días a reevaluar la parte de la cartera que le toque ser reevaludada ese día).Efectivamente, para todos aquellos que mi gestión se le hiciese bola, recomendaría el escoger varios fondos mixtos con buen histórico rentabilidad / riesgo (que será indicativo que algo de seguimiento de tendencias y/o gestión de la volatilidad están realizando) e ir rebalanceándolos cada año, ... y a dormir.Saludos.

Patrimonio Prudente 14/12/22 11:55

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Hola Topolucas,Gracias por el comentario.Sólo una aclaración. La pata del "oro" no la cubro con un fondo de empresas mineras, sino con el único fondo UCITS que tiene exposición directa al oro (y a otros metales preciosos), ya que es el fondo de inversión que he encontrado más correlacionado con el fondo y que no tenga la doble volatilidad que tienen los fondos de mineras de oro (la volatilidad del oro + la volatilidad propia de la renta variable).Un saludo.