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Patrimonio Prudente 25/08/25 10:22

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Mi experiencia coincide plenamente con lo que expongo en el libro.Tener compartimentos estancos en tu cartera cada uno de ellos destinado a un activo de inversión distinto, mirando que sean lo más descorrelacionados posibles entre ellos y aplicando un seguimiento de tendencia de largo plazo a cada uno de ellos, ... hace que la rentabilidad final se acerque mucho a la media de rentabilidades de los activos de inversión en los que estés invertidos, pero con mucha menos volatilidad y muchísimo menos drawdown.En mi caso así lo he experimentado. No es una estrategia para hacerse rico, pero sí que me está dando (con gran consistencia) alrededor del 5% anual sobre la inflación de largo plazo (2%), sin prácticamente sustos.Como parte mala, hay que reconocer que hay más tiempo que lo haces peor que "el mercado", por pecar de prudente, pero luego pasan cosas (2000, 2008, 2015, 2020 y 2022) que hacen que en meses toda la ventaja que te saca "el mercado" desaparece, porque "el mercado" cae a plomo y tu estás cómodamente viéndolo en tus fondos monetarios.Adjunto tabla de un estudio en el que se ve que simplemente invirtiendo en Renta Variable Total y en Renta Fija Gubernamental Total, las diferencias entre ser Buy&Hold o ser seguidor de tendencias de largo plazo hacen que la rentabilidad total de ambas estrategias no sean muy diferentes a largo plazo, pero sin duda el camino es muchísimo más amigable.Al final de lo que se trata es de seguir invirtiendo y que ninguna circunstancia de mercado te destroce psicológicamente hasta el punto de hacerte abandonar.

Patrimonio Prudente 25/08/25 10:10

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Cualquier consulta que tengas, a tu disposición.

Patrimonio Prudente 19/08/25 11:05

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Hola Francisco,Muy buenos fondos alternativos todos los que has puesto.Personalmente llevo el JPM y el JupiterMerian.En una cartera de aprox. 6 fondos, yo llevaría 4 fondos mixtos rocosos de los de "toda la vida" y 2 alternativos. De esta manera tienes una cartera destinada a darte un 3%-4% sobre la inflación, con una volatilidad anual del 4%-5% y un máximo drawdown (2008) inferior al -20%.Saludos.>

Patrimonio Prudente 18/08/25 16:29

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Un fijo en mi cartera de fondos mixtos.Con casi 15 años de histórico en España, pocos fondos han dado más de un 5% de rentabilidad anual, con volatilidades inferiores al 7% anual.Dentro de una cartera de 5/6 fondos mixtos/alternativos, un fijo para mí.

Patrimonio Prudente 27/06/25 12:17

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En sus inicios, algo como lo que comentas, era realizado por Impassive Wealth y por River Patrimonio.Ahora han virado ambos a ser más estructurales que tácticos, debido al efecto comparación con el mercado que hace que sea mejor para ellos no tener demasiado track error.Una lástima.

Patrimonio Prudente 07/02/25 10:30

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Gracias por tus palabras @rokurota Ahí andamos, batallando, como todos.Por cosas como esta me gusta pasarme por aquí de vez en cuando, para entender visiones distintas de este mundo tan apasionante de la inversión.Saludos.

Patrimonio Prudente 07/02/25 10:12

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En mi caso precisamente soy 100% táctico para alejarme del ruido del mercado.Al final es absolutamente imposible estar aislado de las noticias, ya sea por medios convencionales o simplemente por conversaciones sociales, con lo que el "run run" de como va la cosa en el mundo siempre te acaba llegando, y aunque sigo trabajando (a mi edad! :) ) el aspecto psicológico de la inversión, debo reconocer que aún me afectan esas cosas.Cuando el sistema dice que hay que salirse de algún Activo de Inversión, ejecuto mecánicamente y esa parte de la cartera se refugia en fondos monetarios hasta que cambien las tornas, donde volveré a ejecutar mecánicamente. La paz mental de estar casi 100% en fondos monetarios en períodos como finales 2007-mediados 2009 o 2022-mediados 2023, para mí, no tiene precio.

Patrimonio Prudente 09/01/25 15:17

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Se puede hacer de dos maneras:1) Se tienen 16 fondos que inviertan en los 4 activos de inversión descorrelacionados (renta variable, renta fija, oro, inmobiliario) en grupos de 4. Es decir necesitarías 4 fondos indexados para cada uno de esos 4 activos descorrelacionados. Lograr esto es relativamente sencillo para renta variable y renta fija, pero no tanto para oro, inmobiliario, commodities, ... etc.2) Por lo que, otra manera de hacerlo es "zanjar" tu cartera (tranching portfolio, en inglés).Es decir sólo tienes 1 fondo indexado para cada una de las 4 clases de activo que quieres invertir, y para cada uno de esos fondos semanalmente reevaluas sólo un 25% de ese fondo.Yo siempre he optado por la 2)En cuanto al número de operaciones por año, depende del indicador de tendencias que utilices. Si utilizas un RoC de 12 meses, eso te llevará (de media, y en el largo plazo) a aprox. 1 operación anual por activo de inversión que utilices.Saludos.

Patrimonio Prudente 09/01/25 13:38

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Muchas gracias,Efectivamente.Desde que ví este estudio hace ya un montón de tiempo, la cabeza me hizo click.Saludos.

Patrimonio Prudente 09/01/25 11:33

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Efectivamente invertir en emergentes si, y solo si, superan al SP500 en los últimos 12 meses es invertir mediante la técnica de "Dual Momentum" de Gary Antonacci. En caso que ninguno de los dos superase en los últimos 12 meses a un fondo de renta fija de corto plazo / monetario, entonces todo debería estar invertido en el fondo conservador. Se reevalua una vez al mes.Tengo un artículo en mi blog en el que explico porque yo (repito, yo) prefiero un estrategia de momentum absoluto sobre diversos activos descorrelacionados, antes que la de dual momentum, y sí, es precisamente por lo que comentas, por la concentración excesiva que requiere el Dual Momentum.https://patrimonioprudente.blogspot.com/2022/07/absolute-momentum-o-dual-momentum-pros.htmlSaludos.