Cuando yo era Market Maker era mas factible vivir del trading que ahora. Primero, porque no habia tantas competencias. Segundo, porque en el caso de las acciones, el mercado era por fracciones y no decimales como hoy dia Y en el caso de los futuros, porque existian las bolsas físicas y no electrónicas. Con esto dicho, no quiero insinuar que no es posible vivir del trading. Lo es, pero requiere mas capital del que la mayoria de este foro se imagina y se requiere de mas especializacion. Cuando yo empezé en esta industria en los 90s, muchos floor trader del NYMEX y del CBOT eran antiguos chóferes de camiones, plomeros, policias etc. Y tenían exito porque rentaban un seat en cualquier bolsa de US, se situaba en el spot adecuado donde estaban los floor brokers mas ineptos y listo. Luego, a inicios de la decada del 00s, solo bastaba con estar en un buen prop como refco, donde tenian acceso a XTrader y bastaba con hacer flipping o jugar al market maker usando el Point & Click de esa plataforma. Hoy dia, el trader debe competir con matemáticos, físicos, programadores e inteligencia artificial. La unica forma de tener un chance hoy dia es tomando posiciones de mayor rango de tiempo y la unica forma de hacerlo correctamente es con spread trading. ¿Por qué con spreads? Porque los margenes son muchisimos mas baratos, lo que te permite diversificar el riesgo de forma mas inteligente. Tambien porque la mayoria de los spreads no son volatiles y estan ajenos a lo que pasa en los contratos up front. Y tercero, porque la mayoria de los spreads tienen tendencias muchisimo mas fuerte que las posiciones al descubiertas. Y cuarto, porque se pueden hacer mas de 1 millon de combinaciones. Y lo mas importante, te permite comprar al precio que TU QUIERES!! El problema de los traders retail es que NO COMPRENDEN que EL DINERO SE GANA CUANDO SE COMPRA! NO CUANDO SE VENDE!!! Y a nivel retail, solo podemos lograr eso aprendiendo a operar spreads (como todo en este negocio, eso tambien conlleva tiempo, pero es la forma correcta de operar). Spreaders Una cosa que he aprendido durante los 20 años que dure en esta industria, es que todos los buenos traders (no importa si eran de los 90s, 00s o ahora) todos, todos sin excepcion eran spreaders. Warren Buffet es un spreaders, Tom Baldwin tambien era un spreader, Mark B Fisher, Eric Bolling, Paul Rotter, paul tudor jones, george soros etc etc todos eran spreaders y hoy dia siguen siendo spreaders. Unos de los mitos mas grandes y absurdos que suelo leer, es que Warren Bufett hizo su fortuna "buy and hold".. Simplemente eso no es asi.. Buffett hizo su fortuna haciendo convertible arbitrage, spinoffs, distress investment etc etc. Cuando estallo la crisis del 2008, todos vimos como opera Buffett. O es que ya no recuerdan como compro a GoldmanSachs y bajo que terminos exclusivos??.. Les pondre un ejemplo que puse antes de como opera buffett. Y lo hago para que vean como el dinero se hace cuando se compra, NO CUANDO SE VENDE: En el 2000 Buffett compro 24 millones de acciones de Dun & Bradstreet a un precio de $21 por accion. Cuando D&B puso en bolsa su subsidiaria Moody's, Buffett paso a tener automaticamente 24 Millones de acciones de Moodys y 12 Millones de acciones de D&B. 3 años despues del spinoff, Buffet vendio sus 12 millones de acciones de D&B a $30 dolares por acciones, ganando $360 millones de dolares y mantuvo las acciones de Moodys en su poder. Como el pago originalmente $21 por accion de D&B ($499 millones) y con el spinoff recibio 24 millones de Moodys, eso significa que redujo el costo a $5 dolares por accion (499-360= $141 millones/24 millones de acciones= $5,87 por accion!) por lo que literalmente Buffett compro por $5,87 acciones que valian $21!!!!!! En el 2005 Moodys hizo un split 2x1 por lo que Buffett paso a tener 48 millones de acciones de Moodys. En el 2010 empezo a vender esas acciones a $60 dolares cada una. Lo que le da un retorno del 27% anual en ese solo Trade!!!!. Un un 270% compound!. Ese trade en particular fue largo plazo, pero generalmente Buffett y otros PE no duran mas de 6 meses a 3 años promedio con el trade. La otra forma MUY popular de Buffett de operar es con el arbitrage covertible (Convertible arb es comprar bonos (en su caso a descuentos) de una corporacion y canjearla por stocks una vez estos stocks se disparen.. Especulacion 101) como hizo miles de veces en los 80s y como hizo con GoldmanSachs en el 2008.. Lo interesante es que ese tipo de trade lo puede hacer cualquier individuo. Los mayores problemas del trader retail son falta de capital adecuado falsas espectactivas falta de eduacion bursatil total. tozudez Ego
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