Faustob.
03/08/24 10:42
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Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
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Faustob.
27/07/24 17:41
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Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
Talvez añadir que la preferencia por Consumer en detrimento de Utilities y Salud, está perfectamente justificada y razonada desde nuestra visión y objetivos.Resumiendo para no cansar:Utilities están a merced del gobierno de turno por su carácter de servicio público y Salud es un sector muy muy amplio y heterogéneo. Consumer es mas predecible.A respecto de Vanguard, ha sacado una nota esta semana y ha actualizado los folletos ya que,otra vez, algunos congresistas presionan al Regulador para que limite la tenencia y participación en las cotizadas por parte principalmente de gigantes como Vanguard y BlackRock Según Vanguard eso supondría implicaciones negativas para los inversores...,un mayor coste , dificultad para hacer un seguimiento fiel de un determinado índice. Si se aplica límite y un ETF/Fondo está por encima, tendría que vender, tampoco podría aprovechar una oportunidad si ya está en el límite de tenencia de una determinada empresa.Es decir, buscan acciones regulatorias más estrictas. Según Jeff DeMaso,editor de Vanguard Adviser, "los días en que los fondos indexados tenían vía libre, han terminado"Veremos más delante cómo se desarrollan las cosas.
Faustob.
19/07/24 16:07
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El run run del mercado ya sabemos dónde apunta,pero no vamos a comprar esta rotaciónSe necesitan algo más de 5 sesiones para darle la vueltaComo ya se comentó hace un tiempo , lo que había era un hueco históricamente amplio y unas divergencias por sobrecompra y sobreventa y eso se ha corregido ligeramente,incluso el Equal Weight ha recortado respecto al SP500Veremos más adelante, de momento se corrigen ligeramente los excesos, el Mercado se autogestiona.Un movimiento que solemos hacer desde años cuando se entona eso de que "el últimos euro que lo gane otro" es bajar beta incrementando Consumer Staples,por ejemplo, no es necesario vender la posición.En gestión activa no hay mucho donde elegir Un fondo que sobrepondera el sector defensivo desde su lanzamiento en 2010 es el Guinness Global Eq Income.Suelen tener unos 35 valores de calidad y con músculo demostrado para enfrentar los malos tiemposIan Mortimer es la cabeza visible en la Co-Gestión del Fondo
Faustob.
30/06/24 16:57
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Al cierre del Primer Semestre el SP500 registra una subida próxima a 15 %, muy por encima de la media, la mayor de los últimos 20 años y una de las más fuertes de la historia, según la investigación de Bespoke que citan diversos medios.(Bien, pero sin olvidar el 1Semestre de 2023 con casi un 16% arriba)El fuerte desempeño de las Mega Cap profundiza algunas divergencias ya existentes en el mercado americanoSectorialmente solo Reits cierra en negativoEl modelo de Rotación Sectorial de Boomberg Inteligence apunta a un nuevo liderazgo para el Segundo Semestre formado por Energía, Salud y Finanzas (?)https://www.morningstar.com/news/marketwatch/20240629284/sp-500-gain-in-first-half-of-2024-blows-historical-average-out-of-the-waterhttps://www.morningstar.com/news/marketwatch/20240627284/july-is-historically-a-great-month-for-us-stocks-heres-why-this-year-might-be-different
Faustob.
25/05/24 11:24
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El DNCA Invest Alpha Bonds, también merece destaqueGestionado por un AAA y con buenos resultados hasta la fecha.Cada vez hay más voces alertando sobre la concentración del mercado que marca actualmente cifras históricamente altasEs verdad, pero es que si coges, por ejemplo el Factor Quality, vueven a aparecer las grandes compañias llevando el sector Tech a más de 30% de pesoY estamos hablando de Quality no Growth Por cierto, esa es otra forma interesante de estar invertido y además le gana al mercado más amplio tanto US como World
Faustob.
24/05/24 14:56
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Gestión Alternativa/ Retorno Absoluto y todo ese amplio mundo siempre ha sido un poco el quebradero de cabeza para aquellos que quieren incorporar dichas estrategias porque incluso los más consistentes acaban decepcionando, ahí está el caso de Ruffer, 2 años en el dique secoY ya hemos comentado que no jugársela con un solo fondo por razones obviasDe las muchas combinaciones que se podrían hacer, un hedge funds a lo pobre con 3 componentes podría serDUNAS V. Equi.HELIUM F. Selecc.ACACIA R. DinámicaDe preferencia con buen Sharpe Lo ideal sería asignar y mover porcentajes RV+RF+GA según perfil de cada uno y en función de otras variables a tener en cuantaCuando se cambian componentes es que no han cumplido con el rol asignado.Por perfil, edad y por los años que llevamos de dinero fácil en los mercados gracias a tipos cero , estamos desde hace tiempo en modo prudenteLa prudencia siempre es buena consejera porque evita sustos y pérdidas irrecuperables.Es evidente que se está más cómodo en el SP, o en el World que en otros índices, pero si miras para atrás el mercado de India, por ejemplo, ha superado a ambos.
Faustob.
23/05/24 13:05
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La que fuera hasta hace poco la mejor gestora por numero de fondos en situación Top , Baillie Gifford, pierde 122 mil millones en los últimos 3 años en activos bajo gestión, eso comenta la prensa británicaPara ver la magnitud de ese volumen se puede comparar con una casa bien conocida:Bestinver con 4.600 millones de patrimonio , según datos de Inverco.El mercado sigue a buen ritmo, el informe de ganancias corporativas para el SP, muy bueno De cara al verano esperamos alguna corrección más severa.Los bonos (deuda pública) son más previsibles:dependen de tipos que a su vez dependen de la inflación
Faustob.
21/05/24 19:12
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Así es, se pueden combinar y no hace falta darle muchas vueltas al magín Eso si hablamos de indexarse por capitalizacion, si entramos en Factores y todo el amplio campo de Smart Beta ya hay que tener en cuenta más variables.Uno de los problemas de gestión activa, y no es pequeño, es la rotación de gestoresEl que pasa por ser uno de los mejores sino el mejor gestor de RV Europa se va de ComgestEn este caso es más equipo gestor que gestor estrella, por tanto esperemos que no afecte demasiado la salida de Alistair WittetMuy fuerte el mercado US,pero algunos números dan que pensar
Faustob.
26/04/24 15:16
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No hemos hecho cambios al respecto, estamos cómodos con las Carteras Emergentes como categoría sigue sin interesar y Small Cap de momento tampoco,además no son necesarias a no ser por un concepto equivocado de la diversificación que a día de hoy ya no funciona.Tal vez haya una rotación a futuro hacia las Small Cap por aquello de volver a la media y porque hay un hueco vs SP que no se veía desde hace 20 años,tal vez.Pero es vox populi que una buena parte de las empresas del Russell 2000 no genera beneficios, tiene alto endeudamiento y en el último informe acusó una caida de las ganancias de 17%Lo que deparará el futuro no lo sabemos, pero lo que vemos hasta la fecha es incontestable.
Faustob.
19/12/23 12:27
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Así es.Record de entradas en el SPY desde que inició su andadura allá por 1993$24 mil millones, en una semanaA medida que el dinero da preferencia a las estrategias indexadas, más volumen se concentra en determinados productosLas carteras modelos y minoristas usan cada vez más los rastreadores de índices...Y dado el peso de aquel mercado, se compra bolsa americana sí o sí...Teóricamente los stock picker lo tendrían fácil, más fácil, pero eso sólo ha venido funcionando en contadas ocasiones y por un periodo corto de tiempoCada vez más grandes cotizadas europeas se pasan al parquet de WS...El caso reciente del gigante irlandés CRH es bien significativoEl inversor europeo es global...El americano es principalmente doméstico...Quiero decir: seguiremos pensando como inversor americano y dando prioridad a aquel mercadoEl SP500 no es tanto un índice de crecimiento económico ni siquiera de valoraciones altas o bajas, o de exportación, es principalmente un índice de CONSUMO y a día de hoy está bastante sanoEsperar una rentabilad más modesta que la de este año, es lo más correcto En 2024 los mercados fluctuarán, es decir, como toda la vida.En fin, salud para todo el mundoSeguiremos Dios mediante.