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Participaciones del usuario Faustob. - Fondos

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Faustob. 13/05/25 09:51
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
Coinbase se dispara  en el pre-market después de la nota de prensa que  la incluye en el índice a partir del próximo día 19Goldman sube el objetivo para los próximos 12 meses hasta los 6500 puntos desde los 6200 anteriores Yardeni también mueve pronósticos After today's stock market rally, the negative wealth effect is probably insignificant. We are also raising our S&P 500 year-end target back up to 6500 from 6000. (BTW: According to Polymarket.com, the odds of a recession dropped from 51% on Friday to 41% today.)Hay voces diferentes.https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/13360314/05/25/el-semaforo-de-wall-street-promete-una-travesia-en-el-desierto-de-16-meses-y-rentabilidad-nula.html
Faustob. 11/05/25 11:45
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
Eso de los excesos en el sector de la banca me hizo recordar otros como el vivido a finales de 2024 entre los mercados US y Europa que nos hizo reequilibrar los pesos de ambas regiones antes de que terminara el año.Y otro exceso es el que vemos en gráfico abajo y es que el segmento Mid Cap Global cotiza a unas valoraciones históricamente bajas en comparación con Large Cap, según los analistas de Aberdeen ((La casa escocesa Aberdeen nunca va a hablar mal de Mid&Small Cap asi como de Emergentes, es obvio porque parte de su negocio depende de esas categorías,le toda al inversor investigar y hacer su propio análisis))Un  ETF veterado, 20 años en el mercado seria el iShares EURO STOXX Mid UCITS ETF EUR, lanzado a finales de 2004 con dos pegas aunque eso dependerá de perfiles1/ es de distribución2/ no incluye UKPosteriormente se lanzó eliShares MSCI Europe Mid Cap UCITS ETF, mayo de 2017 es de acumulación y sí incluye UKHay otro que  Morningstar califica  Gold con la etiqueta Equal Weight,  lanzado en 2015Sin que sirva de consejo , que no me corresponde, algún ETF podría hacer pareja con el fondo del gestor  N. Walewski que puse el otro día porque ya se sabe que este hombre es un agnóstico de los índices.
Faustob. 09/05/25 11:57
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
el interés de grandes casas de la industria No sé si ya fue comentado por aquíA partir de marzo de 2023 una patente exclusiva de Vanguard dejó de estar vigente  Dicha patente le permitia lanzar un ETF replicando la misma cartera, estrategía etc, que otra versión en formato Fondo de Inversión, p.ej. VTI, VTSAXAhora el regulador americano ( SEC) tiene 50 solicitudes de grandes gestoras,JPM , BlackRock y otros  para poder implementar el mismo modelo que Vanguard disfrutó en solitario durante más de 20 años.Todo depende de la SEC , pero las expectativas van en la dirección de que serán aprobadas dichas solicitudes y eso supondría un cambio importante para el inversor que alcanzaría también a los fondos con IE y LU https://www.jpmorgan.com/insights/securities-services/custody/etf-share-classeshttps://www.cnbc.com/2025/03/29/vanguards-expired-patent-may-emerge-as-game-changer-for-fund-industry.html
Faustob. 08/05/25 09:14
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
Hablando de Aniversarios, se me pasó el de Vanguardhttps://corporate.vanguard.com/content/corporatesite/us/en/corp/articles/of-investor-by-investor-for-investor-since-1975.htmlhttps://corporate.vanguard.com/content/corporatesite/us/en/corp/who-we-are/sets-us-apart/our-history.htmlEl Invesco tiene una beta a 5 años de 0,81 y con esa exposición generar una prima extra de Alpha parecería bastante dificil si no fuera porque tiene un  Ratio de Capture Downside de 80,31%,datos de Morningstar Y en Europa pues habrá de todo La captura es de un fondo que invierte 100% en Europa y cuyo gestor es un tal N. Walewski , sobradamente conocido por todos, que desde el mal 2020 y anteriores parece haber  ahuyentado los fantasmas . Ahora habría que felicitar porque 24% rent anual a  5 años no es poca cosa.
Faustob. 07/05/25 12:43
Ha publicado el tema 2 Aniversarios
Faustob. 30/04/25 13:34
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
En general no somos muy partidiarios de incorporar ideas globales,preferimos focalizar más la inversión.El ACWI no interesa.El Wolrd es un US disfrazado de Global , tiene todos los posibles defectos y le faltan algunas virtudes del mercado americano.Por ejemplo, lleva casi 4% de UK, pero la inversión en UK , cuando interesa, casi siempre la focalizamos más en el FTSE250 que en el FTSE100Sólo son opiniones , sin más
Faustob. 24/04/25 14:03
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
Yo no soy doctor , pero bueno por decir algoA día de hoy no pienso en mercado bajista, pero hay gente adviertiendo que la IA es otra burbuja como las puntocom en su día (?)Analistas y gente de la industria han profetizado dos y tres veces más burbujas y mercados bajstas de los que realmente ha habido La burbuja de la RF en 2022 sí estaba anunciada y solo era cuestión de tiempo, ninguna sorpresa.Hay que esperar para ver el impacto de los aranceles y a la presentación de resultados, si bien se da por sabido que el crecimiento de las ganancias no va a seguir el ritmo de años anteriores,  de hecho para este 2025 se espera un 17% frente al 36% del año anterior si no recuerdo mal y un margen de beneficio de 25,8% que vamos a ver si pueden mantener.Me parece que son tiempos de baja beta y cabeza fría, pero son cosas que tiene que decirdir cada unoAlgunos datos por si alquien quiere entretenersehttps://alhambrapartners.com/weekly-market-pulse-peak-america/
Faustob. 22/04/25 12:00
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
Lo que he leido en algunas web de abandonar totalmente la inversión en US,no lo contemplamos como opción.La inversión en el mercado US está perfectamente justificada  a pesar de que actualmente se podría hablar de una prima de riesgo superior(Abajo dos capturas de ambos mercados Europeo y US en donde se observa evolución hasta 31 de marzo 2025)Hay muchas formas de estar invertido, por ejemplo, Minimum Volatility, tanto US como World tiene un buen comportamiento relativo Otra cosa es hacer reajustes, redestribuir la cartera como lo hicimos en su día .Hacerlo hoy , para mi que es ya algo tarde. (?) Por eso que el escenario base para los próximos trimestres no ha cambiado.La parte mas complicada es la divisa USD porque, independiente del color de la administración americana , suelen sentirse cómodos con una divisa que desde aquí puede parecer débil,pero eso les hace más competitivosY en Europa resulta que casi el 60% de los ingresos del Stoxx600 provienen del exterior, por tanto una escalada del EUR/USD se vería con preocupación por parte de la empresas europeas.En el corto plazo (12meses) en gestión activa Europa , hay algunos fondos que presentan buenos números, según datos de Citywire con cierre a 31 marzo, 2025Y otros como el Robeco QI Europe Conservative , Brandes Europe Value  y el JPM  Europe Eq Fund, merecen también destaque.El karma del Mercado tiene su propio ritmo y ninguna volatilidad, per se, hace perder dinero.Comprar gandes compañias con una prima de descuento de 20 y 25%, esta vez será como la otra y la otra:oportunidad.
Faustob. 16/04/25 11:41
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 Hablando de entradas y salidas de dineroSería bueno consultar más de una fuente y principalmente cifras netas, si bien con las órdenes automatizadas y la facilifdad de los ETFs estos datos hay que tomarlos con prudencia.https://etfgi.com/news/press-releases/2025/04/etfgi-reports-net-inflows-etfs-industry-united-states-q1-are-recordhttps://www.vanguard.co.uk/professional/insights-education/insights/etf-month-in-reviewLos gestores activos han seguido decepcionando, según últimos datos de SPIVA para Europa, ya que el 91% quedó por debajo de la refencia.https://www.spglobal.com/spdji/en/spiva/article/spiva-europe
Faustob. 13/04/25 15:59
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
Visto desde la zona euro el panorama está más feo, pero sin el efecto divisa tendríamos una visión más ajustada del subyacente, sea el SP, Nasdaq , etc.Y cuando vemos un -9% para el SP , hay que reconocer que es mucho ruido para esa corrección. Los grandes tenedores/accionistas del índice son americanos y lo que haga en otra divisa no creo que les afecte gran cosa.Incorporar a tiempo un producto Short USD Long EUR para mitigar la depreciación de la moneda en la cual estamos invertidos, hace que la inversión en EUR se aproxime bastante al desempeño en USD.Creo que ya se comentó, pero es bueno recordar  un artículo del mes de enero de Ed Yardeni en donde se hacía eco de la entrada masiva de dinero foráneo/minorista en el SP  que además coincidía, aseguraba él,  con otros episodios similares a los  que invariablemente les siguió una corrección lo cual definió como indicador contrarioEd Yardeni, president of Yardeni Research, crunched the numbers and found foreigners purchasing U.S. equities at a record pace of $76.5 billion over the last three months. The chart tells the story: non-Americans have absolutely awful timing with regard to U.S. stocks, buying right before the 1987 crash, the bursting of the dot-com bubble in 2000, and the 2008 global financial crisis. (Morningstar)Atentos al bono 10Y US y al crédito corporativo porque ya hay datos de aumento significativo de default Para tener una idea, a un emisor Baa se le exige un 6% , el doble que hace 3-4  años.La divergecia actual US vs Europa, es probable que alcanzara su máximo y no vaya a más.A vueltas con los informes (estimaciones) para este Q1 2025https://lipperalpha.refinitiv.com/2025/04/sp-500-2025-q1-earnings-preview-a-clearing-event-or-more-uncertainty/