Participaciones del usuario Faustob. - Fondos

Foro:

Bancos (1) | Fondos (622) | Bolsa (1)

Faustob. 09/09/25 11:36

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

El anuncio por parte de S&P Dow Jones Index de incorporar a Robinhood (HOOD) y AppLovin (APP) se suma a (IBKR) y otras a lo largo del presente añoEsto acentúa el sesgo Tech-Financiero-IA del SP500La rentabilidad de HOOD y APP los últimos 12 meses supera ampliamente el 400% respectivamente.Concentración del sector bancario también en Europa lo que explica en buena medida la rentabilidad de algunas BolsasEl Stoxx 600 Banks index 42% YTD y 300% los últimos 5 años, 3 veces más que el Stoxx 600 IndexRepresenta el 50% del MIB Italia 44% Bolsa de AtenasEstadística en mano, según la Guía de JPM, el SP ya cayó por encima de la media histórica cuando alcanzó los mínimos el pasado abril.

Faustob. 05/09/25 13:04

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

La asignación clásica Acciones-Bonos quedó tocada en 2022 por razones conocidas y hoy día no despierta mucho interés principalmente en el retail aunque desde entonces tiene unos resultados aceptables. 2023, 14,81% 2024, 8,75% 2025, 11,55%Morningstar Glb. 60/40 USDiShares tiene algunos productos.Están los LifeStrategy de Vanguard Y el veterano desde 2008 Xtrackers Portfolio ETFAmbos 60/40 y con productos de la casa en cartera.Habría que profundizar más, pero para una primera aproximación dos capturas.

Faustob. 03/09/25 19:53

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

Sí, ese mismo.Las valoraciones altas ,en algunos casos, están justificadas por los resultados,por ejemplo, los índices Quality están llenos de empresas sobrevaloradasA veces es más dificil justificar valoraciones históricamente bajas El Sector Salud, en general, cotiza a niveles de 25 años atrás, eso dicen.No sé si se habla por aquí , pero la estrategia Buyback nos dio magníficos resultados durante bastantes años.Y en la actualidad las empresas están recomprando a un ritmo que van de record en record En estos momentos el coco, el bicho no está en la RV, está en la deuda de largo plazo en donde el mercado cada vez exige más rentabilidad al emisor porque cada vez duda más de su solvencia y entrar en esa espiral es peligroso por el efecto contagio.Ya dije hace tiempo que ,en general , las empresas gozan de buena salud, algunos Estados no tantoLos amantes de las estadísticas dicen que septiembre es el peor mes del año para las bolsasDivisa USD

Faustob. 02/09/25 17:34

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

S&P Europe Quality FCF Aristocrats Index.Calidad y Flujo de Caja Libre (FCF) son los criterios incorporados para la selección de valores Basado en los S&P Quality FCF Aristocrats de reciente lanzamiento también.Al igual que los índices S&P Quality FCF Aristocrats, el nuevo índice europeo comienza seleccionando empresas con 10 años de generación de FCF positivo, incluyendo un FCF positivo de los últimos 12 meses. Son 100 componentes dentro del universo Large&MidCap EuropeoHay un cierto vuelco respecto al índice S&P Europe LargeMidCap ( 390 componentes) en lo relativo a peso-país y sectores./////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////El Regulador americano SEC acusa a Vanguard de conflicto de intereses y le sanciona con una multa de 19,5 millones de dólares.https://www.sec.gov/enforcement-litigation/administrative-proceedings/ia-6912-s

Faustob. 02/09/25 15:47

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

Si el nuevo, se comporta como el original lanzado en 2002, entonces será un buen fondo ya que le gana al SP en no pocos tramos y al Russell3000 que es la referencia. Claramente también mejor que el MSCI All Cap Index US15,50% An./ 15 años y casi 12% desde lanzamientoQuartile 1 durante 15 años,creo que son buenos números.

Faustob. 29/08/25 13:51

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

Buscando anomalías en los mercados,algunas casas como Fidelity y Vanguard, entre otras, han venido poniendo el foco en Small Cap US ya que presentan un hueco respecto a Large Cap históricamente amplio.12 años de underperformance tienen la culpaAquí conviene hilar fino con el vehículo a elegir porque sin ir más lejos el Russell2000 sigue con un altísimo porcentaje de empresas que no genera beneficios, tanto como el 40%, bien es cierto que ya llegó al 60% de zombis La penalización al mercado US (que es menos de lo que se ha bombardeado en los medios) sí queda manifiesta en SmllCap Global si excluimos las americanas Datos a 31 de julio 2025

Faustob. 27/08/25 17:33

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

Dos digitos de rentabilidad para carteras mix (pasiva+activa) se puede considerar buena , sobre todo teniendo en cuenta cómo se empezó el año por el tema arancelario.Si no se captura toda la bajada del mercado en episodios de corrección , en buena lógica tampoco se está obligado en la totalidad captura al alza.Lo que pase a futuro lo desconozco , pero la brutalidad de rendimiento de las 7 Grandes durante los últimos años ya no se evapora

Faustob. 28/06/25 16:02

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

Nos dicen que nada de varita mágica, son estadísticas,observación y claro buen tino para no confundir las señales, pero después de tantos años y tantas veces uno ya tiene dudas :)Recuperación en V llevando al SP a niveles de record y Europa, carente de las grandes tecnológicas, lo suple con el Financiero/Industriales de momento. Mid Cap , bastante mejor que las US, con 20% de rentb a 1 añoEn Gestión Activa Europa, Dirk Enderlein de Wellington sigue marcando diferencia.Si bien todas las correcciones presentan características propias, hay un calco del comportamiento del inversor y eso se puede convertir en ventaja La rotación originada por la venta masiva entre el agresivo sector Tech y C. Staples lleva a ambos sectores a unas valoraciones igualitarias que suelen marcar el suelo y preludio de un repunte del mercado (descubrimiento de Fidelity) Hay mucho dinero parado, mucha liquidez con ganas de señal de compra, no hay más que ver la subida desde el 8 de abril en que se paralizaron temporalmnete los aranceles.Esa montaña de liquidez no esperamos que entre a saco en EEM ETF , por ejemplo, si bien un dolar débil siempre suposo un estímulo para emergentes.La rotación hacia sectores defensivos ya ha descontado parte del relato arancelario

Faustob. 12/06/25 16:23

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

En RF, mejor antaño que hogaño, se podría decir, pero teniendo cuidado con la divisa que este año es bastante determinante hay cosas interesantes incluida Deuda Emergente Si nos ponemos nostálgicos y miramos la estrategia conservadora del VSCGX de Vanguard que ya cumplió los 30 años ,creamos un gráfico desde enero del 2000 y comparamos con el SP,nos sorprenderíamos al ver el tiempo que tardó el índice en superar al humilde mixto que ni siquiera es el moderado 60/40 Incluso hoy hay mixtos que superan al MSCI a 1, 3 y 5 años.Respecto al SP, fuerte subida de un mercado/índice cada año con menos amplitud a tenor de lo que publica Bloombergs,abajo el gráficoLa métrica,como se puede observar, no ha parado de bajar desde 2014.Bueno, lo importante es ir cumpliendo objetivos y estando justo a mitad de año es buen momento para hacer balance y estimaciones para el próximo semestre.

Faustob. 06/06/25 12:20

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

Las carteras globales son cómodas , pero dependiendo de la idea que se quiera incorporar pueden resultar ineficientes Hay cosas mejores que el Fidelity , hay que discriminar , como ya apunté, por regiones.Si hablamos de C. Staples US vs C. Staples Europa (local currency) tenemos otra divergencia considerable A nadie se le ocurre jugarse los ahorros en adivinanzas sobre lo que va a ocurrirAnomalías y divergencias , cuando no son estructurales, el propio mercado tiende a corregir por aquello de reversión a la media En cierto modo son señales y cabe al inversor interpretarlas Igual el Sentimiento del Consumidor en US está enviando una señal.Cuando el Sentimiento toca mínimos (línea gris) lo que sigue es un avance del SP,según la Guía de JPM Dicho índice ha perdido desde enero 30% Ni en la crisis de 2008 tocó estos niveles actuales ,solo en 2022 estuvo más bajoY al contrario, a un optimismo elevado le sigue una discreta actuación del índice, incluso fuerte corrección.Viene a ser la versión de vender con la euforia y comprar con el pánico.