Faustob.
06/02/26 17:20
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Staging :::
VER CORREOS
España
Todo
Foros
Blogs
Entidades
Productos
Expertos
Usuarios
Formación
Vídeos
Acceder
- Inicio
- Perfil de Faustob.
Faustob.
Se registró el
08/02/2013
662
Publicaciones
999
Recomendaciones
53
Seguidores
681
Posición en Rankia
284
Posición último año
Resumen
Respuestas
635
Comentarios
1
Recomendados
116
Guardados
6
Temas
26
Faustob.
06/02/26 17:18
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Dentro de la incertidumbre que rodea al inversor, el Escenario Base tiene que tenerlo bien definido porque es previo a cualquier decisiónUn escenario base en el cual el mercado US tiene su cuota de cartera es el más universal, la diferencia con todos los años anteriores a 2025 es que se está de otra maneraCon divisa cubierta hay productos con rentabilidades de 12 -14% incluso más a 12 meses.
Faustob.
05/02/26 18:00
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
El interés y la rentabilidad Abajo enlace del ETF de SSGA con un Rating Gold Morningstar ( nov 2025 ) y que en su clase Euro H entrega una rentabilidad de 20% en 2025 y 5% YTDDe hecho en interés comenzó en 2024, pero no ha sido hasta este último año en donde claramente el mercado ha confirmado el atractivo de un activo que volvió a tener su hueco en no pocas carteras dependiendo de perfiles y objetivos.Con el despertar de la inflación las empresas han estado buscando esa prima favorable para su financiación en los convertibles y el inversor se beneficia de carteras más convexas https://www.ssga.com/es/en_gb/intermediary/etfs/spdr-ftse-global-convertible-bond-eur-hdg-ucits-etf-acc-spf1-gy
Faustob.
04/02/26 14:41
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Ya hay respuesta de Vanguard (UK) a respecto de LifeStrategyEra lo que ya se sospechaba , de momento solo para inversores domésticos,pero...While we continue to assess demand and feasibility in other regions, there is no confirmed timeline yet for when - or if - this particular LifeStrategy® range will be made available to investors outside the UK.No hay ninguna urgencia, incluso ninguna necesidad a corto plazo , pero es bueno saber qué opciones hay disponibles por si hubiera que echar mano de ello.
Faustob.
02/02/26 16:04
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Es bueno que el mercado americano se haya hecho más amplio y participativo, además eso da muestras de un mercado más sano Abajo , captura de contribución de las 100 principales empresas vs 400, donde se observa el relevo en el SP500Si miramos más en profundidad en los subsectores de cada gran sector, se observa dónde están algunas grietas o debilidades y dónde las fuentes de rentabilidad.VANGUARD anuncia reducción de tarifas en Fondos y ETFshttps://corporate.vanguard.com/content/corporatesite/us/en/corp/who-we-are/pressroom/press-release-vanguard-to-deliver-more-than-half-a-billion-in-expected-savings-to-investors-since-2025-020226.htmlA respecto del Dollarhttps://www.ssga.com/it/en_gb/institutional/insights/case-currency-hedging-fixed-incomeState Street foresees ongoing currency challenges for the dollar, euro and sterling, after a period of relatively benign currency trends. We expect a multi-year US dollar bear market, with the currency dropping at least 15% in the face of waning economic exceptionalism and political reliability. We do not discount the dollar falling 25 – 35% over the next decade. This follows a 15-year period where US returns for ex-US investors were amplified by a strengthening dollar. We do not see this continuing, even over the next three to five years.
Faustob.
31/01/26 10:59
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Se cierra el mes de enero que en realidad ha sido una continuación de 2025 El mercado americano rezagado vs europeoHa continuado la rotación entre sectores y capitalizaciones y ha continuado la fuerte entrada de dinero en emergentes según datos que recoge Reuters Ayer el dolar repuntó y fue suficiente para que EEM se dejara más de 2%
Faustob.
31/01/26 10:55
Ha recomendado
Re: EUR/USD en máximos
de
Unitrans
Faustob.
28/01/26 18:22
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Las implicaciones para las empresas y BBCC son evidentes , pero el inversor no es ni empresario ni banquero.No puedo ponerme en su lugar El inversor tiene que sopesar qué cambia en su cartera o qué debe cambiar con un dolar 14% abajo y con tendencia bajistaUna divisa que dejó de ser fuerte y refugio, en el corto plazo , para detraer rentabilidad al inversor eur.Además sin olvidar que venimos de 15 años con fuertes ganancias por la supremacía del SP: quien no movió ficha al inicio de 2025 va muy atrasado, pero la economía conductual extrapola los resultados pasados y los asocia al futuroEl otro año malo para el dolar fue 2017, también con Trump en el poderEn 2018 se apreció casi 5% si no me engaño.Llega el momento de la verdad para las 7 grandes ,la que no cumpla sabe que el castigo será severoLas estimaciones son buenas y también buenas para el resto de compañías del índice.Y ojo al detalle:el SP alcanzando máximos y en plena rotación sectorialTodos los excesos se acaban corrigiendo por empacho de sobrecompra y en estos momentos hay varios activos en esa tesitura
Faustob.
28/01/26 18:19
Ha recomendado
Re: EUR/USD en máximos
de
Tasox
Faustob.
28/01/26 11:17
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Para el cruce EUR/USD se espera un rango entre 1.15 y 1.20 en el corto plazo (11-09-2025)Está entrando en ese 1.20 ,techo de aquel rango de septiembre que adelantamos.Habría que ir hasta junio de 2021 para ver esa cotación, esto va a traer consecuencias para las carteras de inversión ya en RV como en RF y para la percepción del meracdo americano pòr parte del inversor foráneoEl Indice Bloomberg Dollar Spot Index en mínimos de 4 añosAl paso que el Franco Suizo CHF está en máximos en su cruce con el EURNo es positivo para las empresas europeas un euro demasiado fortalecidoHay un buen número de operadores del mercado, entre los que se encuentran gestores globales, que sólo han conocido un dolar fuerte La Prima de Riesgo de Bonos Soberanos de EM cae a su nivel más bajo de 13 años.
Faustob.
25/01/26 18:35
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Pues no hay que darle muchas vueltas, me refiero a la rentabilidad de algunos fondos, en este caso del mercado europeoCuando los dos sectores que más pesan en el índice son los que más tiran y si además llevan sobrepeso en cartera...Bastaría comparar MSCI Europe Industrials y Finaciero con MSCI Europa En Europa mantener un alto tracking error ha penalizado a no pocos gestores que buscaron alfa más allá esperando una rotaciónY lo mismo ocurre con los ETFs que incluyen UK , aquí basta comparar MSCI Europe vs MSCI Europe ex UKVolviendo al Russell2000, más de lo mismo
Faustob.
22/01/26 13:06
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
...y fondos que más salidas sufrieron en 2025 Categoría Global y EmergentesPublicación británica, en moneda local y mercado doméstico, pero algunas cosas son bien expresivas.
Faustob.
21/01/26 18:37
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Se está evaporando la ventaja que había cogido la divisa americana en este 2026El dinero no desaparece de las tecnológicas sin más, solo está cambiando de lugar, veremos si los resultados de 4T hacen cambiar las cosas.Hay complacencia, (fuera de la rabieta de ayer) más en RF viendo cómo se han estrechado los diferenciales, pero al mismo tiempo el mercado cada vez más exigente con las rentabilidades en la parte más larga de la curva: cabreo de Bond Vigilantes que penaliza los bonos soberanos.Una economía americana más fuerte de lo esperado, con ganancias corporativas reales por encima de las estimaciones hasta la fecha (estamos en plena temporada de resultados 4T 2025) envían señales sobre diversas clases de activos,incluidos los bonos.En un día de fuerte correción , cae el precio del bono 10Y US (?) Es evidente que hay una parte del relato que la deuda no se ha creido.Aunque a largo plazo los fundamentales son los que determinan la marcha de los mercados y empresas ,en el corto plazo son los titulares sobre Trump los que arrastran a movimientos especulativos y precipitados dependiendo del riesgo que se perciba. Es peligroso caer en ese juego del corto plazo.En el corto plazo de está volviendo a los bàsico,vuelve el valor intrinseco y la selección más disciplinada de empresas con buenos balances sin buscar el crecimiento a futuroReajuste Anual S&P 500 Style (Growth-Value)Con un incremento de 7.5%,Information Tech Sector, representa ahora casi la mitad del SP500 Growth
Faustob.
14/01/26 09:24
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Buen comienzo de año en los mercados El mercado US ,que sigue con el sector Tech rezagado, se queda por debajo de Europa en este comienzo de añoJapón al alza con un Yen que cotiza en minimos de 19 mesesEmergentes, Frontiers, continuando con el magnífico 2025 siguen fuertesAmérica latina, China...con buenas expectativas a día de hoyEn todos los casos y después de una subida espectacular desde los mínimos del pasado abril, no sería extraño una recogida de beneficios disfrazada con algún evento catalizador de una corrección.Retirar la espuma de este mercado alcista y proseguir la tendencia...En RF con los diferenciales estrechándose,los gestores tienen más dificultad para conseguir retornos atractivos y los que tienen un mandato flexible apuntan a emisiones de HY y bonos de emergentesAl igual que el pasado año hay que aprovechar nichos de rentabilidadEspecial interés en Bonos de Frontiers Markes y Deuda BrasilCon una tasa oficial Selic en 15% y el mercado proyectando bajada, es una apuesta ganadora, con el permiso del cruce USD/BRL
Faustob.
09/01/26 12:20
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Hace unos días dije que había que esperar para ver si el cambio que se inició el pasado año se consolidabaCotejando info y análisis en el mercado US, se observa en este comienzo de año un grito a favor de globalizar la inversión más allá del mercado doméstico. Esa parece la consignaEsto interesa porque son las grandes manos que mueven el capital entre regiones.Hasta ahora de 100 dolares casi 80 se destinaban al mercado US por parte del inversor americano,pero las fuertes ganancias de Europa , Asia, EM han despertado la codicia que unidas a la pérdida de brillo, en el corto plazo, de las grandes tecnológicas han hecho esta especie de milagroAlgo habrá, sin duda, pero en 2025 a pesar de todos los reveses para aquel mercado, entraron casi $6.000 millones al día, cifras de auténtico record, hasta alcanzar los $1.5 billones , 32% más que en 2024Desde Europa se ve con recelo el cruce EURUSD, tanto como las valoraciones que siempre fueron altas ,pero fue con la caída del dollar que el inversor europeo se encontró más perjudicadoLas SmallCap US han rebajado su Price-to-Book (P/B) Ratio en la última década y se encuentra a niveles de los pasados 25 años , gran anomalíaA pesar de eso, en 2025 se originaron fuertes salidas de los ETFs SmallCap US desde EuropaLos ETF estadounidenses de pequeña capitalización representaron la mayor salida de capitales en Europa en 2025, debido a la fuerte presión de la política comercial proteccionista estadounidense sobre el segmento. En total, los inversores retiraron casi 3.000 millones de euros de estos ETF.El más afectado fue el iShares S&P SmallCap 600 UCITS ETF (IDP6), que registró salidas de capital por valor de casi 900 millones de euros, reduciéndose prácticamente a la mitad su volumen. El SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF (R2US) también perdió cerca de 800 millones de eurosSe observaron tendencias similares en el Amundi Russell 2000 UCITS ETF (RS2K) (–400 millones de euros) y el UBS MSCI USA Small Cap Selection UCITS ETF (USSMC) (–300 millones de euros). ETF Stream/////////////De verdad? 5.4% PIB 4T Economia US??https://www.atlantafed.org/cqer/research/gdpnowhttps://markets.chroniclejournal.com/chroniclejournal/article/marketminute-2026-1-8-sizzling-54-growth-atlanta-fed-doubles-q4-gdp-estimate-signaling-unprecedented-us-resilience
Faustob.
09/01/26 09:35
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Enlazando con otro post, la anomalía se ha ido profundizando a lo largo de los añosEl rodillo tecnológico ha dejado huecos históricamente no vistos nuncaPor otra parte,si los Defensivos toman el mando, (aún es pronto para asegurarlo) entonces cambia la foto fija del SP500 durante muchos años, da un giro considerable y traerá dificultades para la indexación por capitalización , también previsible alegria para los gestores activos viendo ese nuevo mapa de dispersión.
Faustob.
06/01/26 18:16
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Esa concentración puede salir bien o no.Durante los buenos años para los EM, teníamos esta distribución con diferentes ponderaciones , obviamente.1ETF MSCI EM1 Fondo China1 Fondo EM global, infraponderando ChinaHay que examinar este mercado desde otra perpectiva que el mundo desarrollado porque, entre otras cosas ,la participación del inversor minorista es muy elevada vs Desarrollados y eso conlleva unas consecuencias que ya se conocen por repetitivas.De todas las maneras el padrón DXY a la baja, EM al alza, se sigue ejecutando y eso es lo que hay que ir fiscalizando.El Short USD Long EUR lleva 6 meses estático, incluso en pérdidas de -1,70% , es decir, toda la depreciación del dollar se originó en el 1er Semestre del pasado año. FT
Faustob.
06/01/26 12:58
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Algunas casas presentan Carteras y Herramientas de cara a la JubilaciónNOTA, hay que tener en cuenta que están diseñadas para el ciudadano americano, con una determinada fiscalidad y divisa USDCon esas advertencias, tal vez algo sí pueden aportar.https://www.fidelity.com/viewpoints/retirement/how-much-do-i-need-to-retirehttps://www.morningstar.com/retirement/whats-safe-retirement-withdrawal-rate-2026https://www.troweprice.com/usis/advice/tools/retirement-income-calculatorhttps://www.morningstar.com/portfolios/tax-deferred-retirement-bucket-portfolios-mutual-fund-investorshttps://www.morningstar.com/portfolios/tax-deferred-retirement-bucket-portfolios-vanguard-investorsEvolución de los Costes en Fondos Formato UCITS (UE)https://www.ici.org/news-release/ucits-ongoing-charges-decline-across-eu
Faustob.
06/01/26 12:55
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Como dice el proverbio, Masticar y silvar al mismo tiempo no se puedeTal vez estas dos opciones para estudiar más en detalle si lo que prima no es el máximo rendimientoAmbos presentan algunas características singulares Lazard EM Eq. Fund Robeco QI Emerging Conservative Eq.La tabla es de 2024, pero puede servir de orientación en Downside Capture https://global.morningstar.com/es/fondos/nuestros-mejores-fondos-de-acciones-emergentes
Faustob.
30/12/25 12:15
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Tal vez en 2026 se consolide lo que se ha iniciado este año, tal vezDe manera táctica,decimos, como oposición o diferenciación a una inversión de convicción.BRK pudiera ser ejemplo de una idea de convicción y una determinada comodity, un nicho del mercado o región, como ejemplos de inversión táctica, creo que es fácil de entender.Con ETFs sí En más de una ocasión el mercado NO da la razón y hay que salir con ligeras pérdidas porque obviamente hay entradas fallidas.Hay que respetar el Mercado , como el montañero respeta la montaña o el marinero el marRespetar el Mercado es reconocer su soberanía y eso implica un ejercicio de humildad por parte del inversor.No se trata de poner por aquí todo lo que hacemos , pero este año algunos movimientos tácticos han supuesto buenos ingresos que han neutralizado la exposición al dolar, por ejemplo,La RV de Brasil.Y el Inveso S&P China A Mid Cap. ETF Para quien no lo haya hecho , sugiero una mirada más profunda al continente asiático y acompañar el sentimiento del inversor internacional hacia la región, que por cierto ha cambiado.Por último, este año el impacto de la divisa en algunas inversiones ha sido brutal y va más allá del mercado US(Cotéjese iShares Core MSCI EM, ETF en EUR y USD)Si hay que considerar al Forex como una pieza más en la Cartera , entonces para un buen número de inversores sería una nueva realidad.
Faustob.
28/12/25 13:04
Ha respondido al tema
ETF CBU4 Renta fija 5,22% hasta 2028
Al final de la pág. viene una herramienta-calculadora contemplando 4 posibles escenarioshttps://www.blackrock.com/es/particulares/productos/331715/ishares-ibonds-dec-2028-term-corp-ucits-etfPor defecto, pone fecha de compra/entrada 30 noviembre 2025 para completar 3 años de inversión hasta la amortización y $10.000 de capital invertido.Conviene entender qué son y cómo funcionan los iBondshttps://extraetf.com/es/academia/etf-ibonds
Faustob.
28/12/25 13:00
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Me refiero a que ,pudiera darse la paradoja, que alguien no quiere nada con las grandes tecnológicas americanas y sin embargo su gestor de bonos lleva un buen paquete de bonos de dichas empresasY se da también que algunos inversores prefieren exposicón vía crédito que no en títulos, lo importante es saber lo que se hace y por qué.Estas empresas han nadado en efectivo durante los últimos años sin necesidad de recurrir al mercado para financiarse y lo hacían con recompras y flujo de caja , pero las fuertes inversiones en IA han cambiado la situación y el mercado de bonos ha visto fuertes emisiones por parte de las tecnológicasAl entrar estos grandes emisores en el mercado de bonos y , teniendo en cuenta el run run de burbuja, los diferenciales de crédito deberían haberse disparado, pero no ha sido el caso, más bien lo contrario El inversor por complacencia o vaya usted a saber no percibe peligro a día de hoy.
Faustob.
19/12/25 12:06
Ha respondido al tema
2 Aniversarios
Para 2026 el mercado US seguirá siendo fundamental y no le vemos sentido salir corriendoOtra cosa es cómo se está en ese mercado. Ahí sí se observan novedadesEn 2025 no estuvimos igual que durante todos los años anteriores y en 2026 no lo haremos igual que este añoEl cambio en el comportamiento de la Dispersión entusiasma a algunos gestores de la activa viendo la posibilidad de añadir Alfa (?)https://www.cboe.com/us/indices/dispersion/No está claro , a día de hoy, que la comentada rotación sectorial del SP se vaya a consolidar los próximos meses4 de las 7 Grandes están con bajo rendimiento relativo respecto al índice,no obstante el SP 16% (USD) Dependencia?Corregir precios por haber corrido mucho en poco tiempo, no es estallido de burbujaEn cualquier caso para quien recele de la concentración ya sabe la soluciónHomenaje a la idea genial de Invesco aunque con dos años y medio de atrasohttps://www.etftrends.com/portfolio-strategies-content-hub/happy-birthday-rsp-industrys-first-smart-beta-etf/El coeficiente de correlación es cambiante,como bien se sabe, no obstante se puede consultar alguna estadística de los últimos años
Faustob.
13/12/25 18:17
Ha respondido al tema
Cómo invertir €100.000
...que tal vez hayan quedado fuera del radarPor si a alguien le interesa hacer seguimiento.Es solo a título informativo, no hay recomendación.Axiom ObligataireAmundi ABS ResponsibleM&G Total Return Credit Investment BNP Paribas Flexi I Structured Credit EuropeMan Global Investment Grado Opportunities Artemis Funds (Lux) – SmartGARP Global Emerging Markets Equity Class Fondo que destaca en una categoría no querida durante añosSmartGARP, herramienta propia de Artemis, les proporciona, según el Equipo Gestor, valiosa información eliminando el sesgo emocional que combinan con la investigación personal del Equipo.Schroder GAIA Contour Tech Equity A Accumulation EUR HedgedLa conocida estrategia GAIA de Schroder (que no es barata) puede desempeñar un rol táctico en algunas carterasJanus Henderson Capital Funds plc - Balanced Fund El legendario fondo de Janus ( más de 30 años) presenta una solución fácil: RV+RF del mercado USSugiero consultar la matriz para aquellos que estén interesados en saber más. Algebris UCITS Funds plc - Algebris Financial Income FundFondo que está en Cartera desde el ajuste pos covid en 2020Algebris, es una casa especializada en el sector financiero
Faustob.
13/12/25 12:15
Ha respondido al tema
Cómo invertir €100.000
De momento no es tendencia,habrá que esperar un tiempo y ver qué sucede.Como siempre, cada uno sabe lo que quiere hacer con su carteraLa nuestra (RV) es diferente a como ha sido durante el último largo ciclo que ha sido un éxito y en cierto modo fácil teniendo en cuenta la hegemonia del mercado US, pero hemos visto la necesidad de incorporar nuevas ideas como ya dije en otra respuesta.La cartera RF sin cambios y la Cartera-Muro-HF sin cambios.Después pongo algunos fondos para quien quiera entretenerse el fin de semana.