Participaciones del usuario asdebastos

asdebastos 11/07/24 19:24

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Supongo que hay otro foro de gestores de fondos y lo mismo que nos contamos nosotros se cuentan ellos en su charco (o en lugar de foros se reúnen a comer y cenar que es más gratificante, aunque lo llamen convenciones). Porque cinco minutos antes del cierre ha habido dos compras de 50.000 euros en cada una de las series. Y si han soltado cerca del millón al mes en cada emisión lo cierto es que han comprado ese importe cada mes. Aseguro que yo no he sido, que lo que hice fue vender y entre todos los que estamos en el charco tampoco damos para tanto.O sea que alguien está entrando poco a poco y manteniendo la cotización.Pero el martillo pilón pesa un montón y acabará con la cotización. Lo que no sé es cuando y hasta cuánto.

asdebastos 11/07/24 15:56

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Las ventas de 90.000 euros por cada serie empiezan a hacer sus efectos. La rentabilidad a obtener es muy buena, tremendamente buena, el riesgo es elevado pero acorde con la rentabilidad que no puede obtenerse en otras inversiones similares, pero lo que tumba la cotización es el saber que todas las semanas van a aparecer dos sueltas de 90.000 euros en cada una de las series, y me parece que puede ser durante tres años, de los que ya ha pasado medio. Cierto que hasta el momento el destrozo no ha sido absoluto, pero yo que espero comprar a precios más bajos me empiezo a preguntar cuánto más bajo.Me parece que voy a buscar pastillas de paciencia a mansalva y a atarme las manos para no comprar cuando las vea en el entorno de 27 las malas y 30 las menos malas, porque hoy por hoy si tuviera que apostar pienso verlas por debajo de esos precios, especialmente en febrero 2025 después del pago del cupón y con rentabilidad más reducida. Depende de cómo se vaya desarrollando pensaré si es bueno comprar en el 2025 o todavía esperar al 2026, perdiendo la rentabilidad de ese año a cambio de un menor precio..

asdebastos 26/06/24 12:05

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Cierto. Es una posibilidad, pero en el informe financiero confirman el importe de las AFSE fondos propios que tienen (emitidas menos las que hay recompradas), por lo que de esa manera si tendríamos confirmación (aunque fuera de que no han hecho nada)

asdebastos 26/06/24 08:18

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Es cierto. La cifra de AFSE fondos propios no varia. Ya no tengo nada claro. En esto siguen siendo opacos porque realmente deberían explicar las operaciones que hacen sobre valores propios y no dicen nada. Nos toca esperar a datos semestrales y dejar de hacer elucubraciones y suposiciones.

asdebastos 25/06/24 10:28

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

La Euribor + 2,5% son fondos propios. La Euribor + 3% es deuda.La diferencia está motivada porque en las malas no están obligados a pagar intereses, es decir, si quieren puede dejar de pagar e incrementar el valor nominal de la AFSE por el importe del cupón, por lo que nunca podría haber impago en caso de problemas. las menos malas si tienen que pagar en efectivo el interés.

asdebastos 25/06/24 09:50

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Lo siento, cuando digo que se confirma la compra de 4 millones quería decir que se confirma la venta de 4 millones. Es que yo mismo me lio.

asdebastos 24/06/24 23:50

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Por eso pongo el foco en los puntos que no son favorables a que la cotización crezca, pero vamos, que parece que me voy a quedar solo y sin la cuantía que quiero. A pesar de mi anterior post sigue habiendo ansiavivas (en la otra dirección) a mansalva.

asdebastos 24/06/24 23:48

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

La cifra que aparece en "Local facilities" al 31 de enero es de 92 millones de euros. Ahora aparece 96 millones.Hay que tener en cuenta que eso afecta solo a una emisión de AFSE que se considera deuda, porque la otra son fondos propios.Y eso confirma que en este trimestre han comprado 4 millones de AFSE de esta emisión, porque una vez vendidas el importe que queda contabilizado como deuda ya no resta el importe de las que estaban en cartera. Es decir, se refleja la deuda neta, valores emitidos menos valores recomprados, si hay menos valores recomprados eso quiere decir que hay mayor deuda.Me parece que pasa igual con el capital que ha crecido en una cuantía de 3 millones y se debe corresponder con las AFSE fondos propios en cartera vendidas.Es decir, que para hacer cartera no nos queda más remedio que esperar y tener mucha paciencia, que AFSE va a haber para todos, incluso los nuevos que están viniendo a nuestra charca particular.

asdebastos 24/06/24 18:54

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Unos beneficios de 40 millones al año son totalmente insuficientes.Los niveles de caja libre los han reducido considerablemente.Dicen que van a mantener capex.De hecho la deuda se ha incrementado ligeramente en lugar de descender.Ya me gustaría a mi que las noticias fueran mejores, pero analizo lo que veo y, sin que sea una catástrofe, no me gusta para que mejore el rating y consigan emitir nuevos bonos como muy tarde en el 27 para refinanciar las OSES y a ser posible los bonos.Es un solo trimestre y debemos tener algo de paciencia, porque consiguieron la emisión de bonos y eso significa capacidad elevada para resolver problemas. Yo sigo confiando aunque repito me hubieran gustado mas otros datos.

asdebastos 24/06/24 16:49

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Han publicado informe de resultados del primer trimestre 2024. Aunque es muy de agradecer que pongan información trimestral y eso es un avance, lo cierto es que los resultados no son mejores que los anteriores. Más ventas pero menos beneficio. Los intereses siguen creciendo y los gastos de personal también lo hacen.En definitiva menos de la mitad de beneficio que el mismo trimestre del ejercicio anterior.No nos van a dejar respirar tranquilos, porque esto no ayuda a tener una mejor calificación y no vamos camino a BB.