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Contenidos recomendados por Adalonso

Adalonso 02/09/20 21:19
Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)
Yo tengo mucha curiosidad por ver los resultados de cierre del ejercicio del 30/9/2020. De momento, analizando los que presentó en junio (9 meses), me parecen  bastante decentes: reconoció 17 mns€ de menores beneficios operativos por el efecto del virus y 6,5 mns€ por diferencias de contabilización en inventarios e impuestos. Además se vió afectada por menos rendimientos financieros por la aplicación de las NIIF 16 y pagó 250 puntos básicos de mayores impuestos. Pero la evolución del beneficio operativo -excluyendo efectos del corona y de inventarios- habría sido + 5%.Tal vez este último trimestre acabe siendo desastroso (por eso digo que tengo ganas de ver el cierre contable del ejercicio), pero habiendo hecho 0,78€ de bpa a junio, pienso que puede alcanzar al menos el € en el año, en un 2020 que estamos dando por hecho que será un pésimo ejercicio. Es decir que lo más probable es esperar un 2021 ó 2022 con cierta mejora. En tal caso, los precios que está alcanzando actualmente son de compra clara: pagar per 12/13 por una compañía de la calidad de Logista se antoja clara oportunidad, siempre pensando en el largo plazo, es decir pensando como inversor.
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Adalonso 30/08/20 13:47
Ha respondido al tema Análisis serio de Prim (PRM)
El dividendo que se había previsto proponer a la Junta Ordinaria, con relación a los beneficios del 2019, era de 0,22€, de los cuales 0,11€ se abonaron ya en enero. También se dejaba abierta la posibilidad -en función del desarrollo económico del 2020- de que se pudiera aumentar el dividendo complementario (el BPA consolidado del año pasado fue 0,65€).  Pero después, con la pandemia, han ido retrasando la fecha para convocar la junta de accionistas, imagino que agotando los plazos que ha ampliado la ley. Entiendo que en setiembre tendremos alguna novedad.
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Adalonso 30/05/20 20:30
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Ambos tenéis razón en vuestros razonamientos.Algunos apuntes más a tener en cuenta (quien así lo considere):.- MCM tiene un accionariado poco atomizado.. El consejo posee el 23,7% y grupos institucionales otro 44,8% (incluyo accionistas afines, familias accionistas históricas, etc; también  santander management y EDM, que al parecer habría que dejar de sumarlos ahora). Son datos del cierre del 2019, cuando indicaban un free float del 51,62%, aunque creo que no supera en realidad el 25-30%..- Y luego hay que tener en cuenta la política de autocartera, recompras y reducciones de capital habituales (también hay que recordar que hay 2 programas de retribución en acciones a determinados directivos). Al cierre 2109 MCM tenía en propiedad 1.297.010 acciones a coste medio de 16,56€; tras comprar ese año 696.817 títulos a 15,99€  promedio. Desde entonces hasta el 1 de mayo adquirió otros 80.342 títulos por 1 mn€ casi justo, a 12,47€ de media. Pero es que aún tiene intención de comprar en los próximos 7/8 meses otros 540.000 títulos más por un monto máximo de otros 10mns€.Por tanto, si se confirma que EDM está vendiendo toda su participación, es cierto que se puede estar ejerciendo una presión de oferta sobre la cotización que impida su rebote al alza. Y también que si la empresa cumple lo expuesto podrá adquirir muchas acciones a un coste ventajoso para el grupo. Serán buenas noticias para el propietario minoritario de largo plazo pues se comprarán las acciones previstas con una inversión monetaria inferior.Ojalá pueda adquirir esas 540.000 acciones entre 12 y 13 €, y el año próximo realice una reducción de capital importante. Perfectamente podría retirar un 5-6%, dejando en torno a 29 mns de acciones.Porque lo que si parece claro es que la empresa está muy barata. Por supuesto, con la incertidumbre actual por la situación creada (cuya repercusión contable será sin duda relevante este año y tal vez el próximo) y salvo que prohiban fumar en todo el mundo.Un saludo.
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Adalonso 02/05/20 10:19
Ha respondido al tema DUDA comprensión morningstar
Es justo al revés. Si el fondo ha hecho -por ejemplo az valor internacional en lo que va de 2020- rentabilidad negativa de 40,26% y señala diferencia de -21% respecto al índice (son datos de hoy mismo), quiere decir que este fi en concreto lleva un 21% de rentabilidad MENOS que su índice de referencia.
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Adalonso 22/01/20 18:40
Ha comentado en el artículo Por qué no usar el PER y sí el P/Sales
Buenas tardes. En la metodología del estudio realizado desde el 2010: 1.- ¿Puedes explicar con detalle cómo haces ese “balanceo” mensual? 2.- Para hacer los cálculos que indicas precisas 3 valores: precio, beneficio neto y cifra de ventas. El primero viene dado por el mercado. ¿Qué cifras de neto y ventas utilizas para cada nueva revisión mensual? Quiero decir: para hallar el p/e y p/s del segundo, tercer, cuarto mes, etc ¿Qué cuantía de ganancias y de ventas usas: la acumulada en los 12 meses previos en ese momento o la última publicada con carácter anual o trimestral? Gracias.
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Adalonso 13/01/20 22:56
Ha respondido al tema Duda: Informe fiscal Banco Santander
Buenas noches.A mí ya me aparece la información fiscal en la banca electrónica, tanto del 2018 (consolidada) como la del 2019; en este caso como provisional, si bien la he revisado y me parece que está completamente correcta.Un saludo.
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Adalonso 19/05/19 18:36
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
Hola Valver. Te leo desde hace mucho tiempo (primero en Invertia y después aquí en Rankia). Celebro comprobar que sigues recuperándote bien de tu enfermedad y confío en que sigas enviando durante mucho tiempo - y con tu buen humor habitual- mensajes sobre LGT. Recibe un fuerte abrazo.
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Adalonso 18/05/19 19:10
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
En efecto, Rivaldinho. La notificación más reciente a cnmv (imagino que sería la que tu enlazaste pero falla la conexión) corresponde a Maria Eulalia Mosquera Llamas, a través de una limitada que controla denominada Corporacion Oudaloi, quien tras adquirir unos 12.000 títulos adicionales alos que ya tenía, alcanza el 5,051% de LGT. Ella es hermana de Angel Javier Mosquera Llamas, un abogado de Valladolid y consejero de LGT nada menos que desde junio del 2005. Y ambos son hijos de Jose Luis Mosquera Pérez, fallecido justo hace un año, quien fué Presidente de la Diputación de Valladolid y Presidente de la Cámara de Comercio y de la Caja Provincial de Ahorros de Valladolid, ente otros muchos cargos relevantes. El Sr Mosquera Pérez, abogado y profesor mercantil, participó en la creación de muchas empresas locales (y alguna de Madrid, de donde era natural). Entre ellas, LGT.   Rosel. La notificación que señala Rivaldinho corresponde al 240419. Pero alguien más está entrando con compras de cierto calado. En los últimos días LGT intercambió 51.639 acciones (1605), 22.043 (0905) ó 10.316 (1705). Puede ser por efecto del próximo dividendo, pero son cifras muy superiores a los 2/4.000 que suele hacer un día corriente. Aunque sin acercarse al récord de intercambio del año: 163.773 el 9 de abril pasado.   Un saludo a los lectores de este foro.
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Adalonso 18/01/19 18:14
Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)
Siendo el resultađo de la opa superior al 90%, el opante puede ejercer el derecho de "Compraventa forzosa". Si así sucede, Mazuelo se quedaría con todos los títulos a 109€, independientemente de los deseos de cualquier otro accionista. Lógicamente BDL quedaría excluída de cotización.   Si no alcanza el 90%, para excluirla tendría que lanzar una segunda opa (en este caso de exclusión) a un precio igual o superior a los 109€. Por lo que ha publicado hasta la fecha en la CNMV, Mazuelo no tiene intención de excluir la compañía. Por tanto, parece que lo más probable es que BDL siga cotizando tras la opa. Salvo que el resultado supere el 90% de aceptación y se produzca lo expuesto en el párrafo anterior.   Ante una opa de exclusión el accionista minoritario puede decidir libremente acudir o no. Pero es muy alto el riesgo de quedarse unas acciones que van a dejar de cotizar en un mercado  oficial secundario. Salvo situaciones muy especiales, yo no me quedaría títulos de una empresa excluída.   Un saludo.
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