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Contenidos recomendados por 1755

1755 16/02/25 01:50
Ha respondido al tema BWX Technologies (BWXT)...
Cierto, su ROE es muy bueno y lo es x 2 razones:1. 2/3 del pasivo proviene de financiación de proveedores y deuda;2. Recompra acciones.Habitualmente RoEs altos indican negocios rentables, aunque tb se debe mirar el resto de parámetros xq podemos estar ante una trampa de valor (Ej: BME esgrimía 40% de RoE y sin embargo, cada ejercicio perdía cuota de mercado y ganaba menos que el anterior); no es el caso de BWX.Forzar el balance para disponer de RoE elevados es súper frecuente en empresas USA, donde el CEO busca crecer y optimizar la rentabilidad para el accionista (parte del salario del directivo está en stock options de la empresa en la que trabajan x lo que si a ésta le va bien a él le irá mejor) y la deuda de ve más como una palanca para alcanzar la rentabilidad.El RoE fue d sarrillado x DupontEl ROE (Return on Equity) se puede descomponer utilizando la Ecuación de DuPont, que desglosa los factores que influyen en la rentabilidad sobre el patrimonio. Su desarrollo es el siguiente: 1. Fórmula básica del ROE  ROE = \frac{\text{Utilidad Neta}}{\text{Patrimonio o Capital Contable}} 2. Desarrollo con la Identidad de DuPont Para entender mejor qué afecta el ROE, se desglosa en tres componentes principales:  ROE = \frac{\text{Utilidad Neta}}{\text{Ventas}} \times \frac{\text{Ventas}}{\text{Activos Totales}} \times \frac{\text{Activos Totales}}{\text{Patrimonio}} Cada uno de estos términos representa: Margen de utilidad neta (): Mide la rentabilidad sobre las ventas.Rotación de activos (): Evalúa la eficiencia en el uso de los activos.Apalancamiento financiero (): Mide cuánto de los activos está financiado con deuda.3. Explicación del desarrollo El ROE puede aumentar si: Sube el margen de utilidad neta, lo que indica mayor rentabilidad sobre las ventas.Aumenta la rotación de activos, lo que significa que la empresa genera más ventas por cada unidad de activo.Se incrementa el apalancamiento financiero, lo que sugiere que la empresa usa más deuda para financiar su crecimiento (aunque esto conlleva más riesgo).Este desglose permite analizar de manera más detallada los factores que influyen en la rentabilidad del capital de los accionistas. Seguimos en "Correction Mode"; espero acabe con la publicación de Cuentas y Guidance para año en curso.Salud
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1755 15/02/25 19:47
Ha respondido al tema Eutelsat (ETL)
Vaya, ya refleja "números rojos" en sus cuentas, lo que significa que ha comenzado a transitar la "travesía del desierto" de su modelo de negocio, que va para largo.En ese lapso de tiempo otras empresas harán fortunas.Salud
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1755 14/02/25 21:40
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
Kinross presentó resultados el miércoles al cierre y ayer Don Mercado lo recogió con un recorte del  6,25%, cerrando a $ 11'4.https://www.kinross.com/news-and-investors/news-releases/press-release-details/2025/Kinross-reports-2024-fourth-quarter-and-full-year-results/default.aspxA destacar que con un precio medio de onza en 2.024 de $ 2.391 y una producción de 2'153 M de onzas ha conseguido:1).  $1.300 M de FCF, sobre 14.000 M de capitalización; 2).  948 M Beneficio neto, equivalente a 14'75xPER 3).  Repagado 800 M de deuda a largo. lo que deja la deuda a largo en 1.300 M.4).  Margen Neto de $ 461/onza, equivalente al 19'3%  Dado que actualmente la onza cotiza a $ 2.900, al pie una extrapolación de ingresos y beneficios en 2.025, suponiendo producción y costes constantes y que los $ 1.095 M de ingresos adicionales se trasladen directamente a beneficio, previo pago de impuestos y minoritarios.En ese supuesto Kinross ganaría $ 1.650M (= 948+702), cotizaría a 8'5xPER, liquidaría los 1.300 M de deuda a largo y le sobraría pasta para recomprar acciones.Iremos viendo, que el año es largo. Salud.
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1755 12/02/25 20:04
Ha respondido al tema Spire...
Siempre aparecerá una "oveja negra"; es inevitable.
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1755 12/02/25 19:35
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
Al final SilverCorp presentó ayer un beneficio de  $ 22 M en el Q3 2025 y hoy lo recoge con una suba de 8'3%.Ya era hora!!!X otro lado, a ver si es verdad y comienza a doblar producción en su mina Ying, lo que haría que triplicase su valoración.SaludSaludhttps://silvercorpmetals.com/silvercorp-reports-adjusted-net-income-of-22-0-million-0-10-per-share-and-cash-flow-from-operations-of-44-8-million-for-q3-fiscal-2025/
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1755 10/02/25 18:08
Ha comentado en el artículo Un gráfico de referencia.
La fórmula de salida de este atolladero es la misma que aplico USA y UK después de la segunda guerra mundial:  "tipos reales negativos", impuestos elevados y contención de gasto público.Coincido contigo que ningún político querrá aplicar esa receta "motu proprio" xq conduciría a su país a una severa recesión-depresión. Sin embargo, cuanto más se retrase, peor.Futuro del "loro" = $ 2.927, +1'4%.Futuro plata = $ 32'44, +0%.
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1755 10/02/25 17:57
Ha comentado en el artículo Un gráfico de referencia.
Otro ejemplo cercano es Grecia, donde los políticos endosaban sus deudas privadas a cargo de los presupuestos Generales del Estado y donde la población civil hacia lo propio, dado el ejemplo de su clase política.El asunto acabó en deuda del 240% del PIB, hiperinflación, que se volvió pérdida de ahorros, que condujo a la recesión que se tradujo en pobreza generalizado e emigración masiva.No se debería dejar la gestión del dinero público en manos de políticos...votaré al partido político que lleve ese punto en su programa electoral.
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