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Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

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Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
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#12961

Pido solemnes disculpas al señor Monillo ...

En un post anterior dije la siguiente idiotez.
El Fondo de Garantía del Depósitos de España es el mejor de los 4 grandes de la zona euro. ¿El peor? Francia, al menos el año pasado. En este enlace de abajo, gentileza de @monillo, podemos buscar los FGD por países.
Bueno, pues el enlace gentileza del forero @monillo, de todos bien conocido, es ese de abajo, de la EBA, mucho más completo.
El que pase era mío, de ahí abajo, es un comparador de depósitos, creo, ni siquiera lo conozco.
https://www.tagesgeldvergleich.net/

Lo siento, ¡me marcho echando humoooo!
#12962

Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

En este momento el bono español a un año está a ~2,70%, a estas horas ya no se mueve, que yo sepa. Lo llamativo es que el euríbor ha cerrado hoy a 2.776 y el bono a 2,702.
español a 1 año
| 2,702

En el mercado secundario (Investing) la deuda a 1 año cotiza a poco más del 97% del euríbor. Sí, sí, ya sé que luego vienen las subastas y no es lo mismo, pero me parece que en el mercado secundario también es un hecho digno de mención. Miraremos las estadísticas del BdE.

Muy buenas noches a todos.

Ah, olvidaba que en Estados Unidos están al borde de un ciberataque de nervios. Tengan cuidado con el agua y procuren no ir al médico. Lo primero sí lo uso, lo segundo no, pero que la gente no pueda tratarse de cáncer sin que la molesten es deprimente.  En fin, lo dicho, muy buenas noches.
#12963

Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenas madrugadas.

La deuda pública en la prensa. Si pinchan el texto azul pueden ir al enlace.

Luis de Guindos, vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), ha destacado la necesidad de una consolidación fiscal más amplia en España, en un contexto marcado por la reducción de la liquidez en el mercado. Según el exministro, a partir de enero del próximo año, el organismo dejará de comprar deuda pública y de reinvertir, lo que supondrá una retirada mensual de 40.000 millones de euros, reduciendo aún más la liquidez del mercado.

Además, De Guindos ha explicado que, aunque hay mucha liquidez en el mercado, esta no se ha trasladado a los depósitos a pesar del aumento de los tipos de interés. Ha señalado que la liquidez se está reduciendo debido a los repagos realizados durante la pandemia, lo que ha llevado a una disminución significativa del balance del banco central.
****************
Todos hablan de lo mismo, la normalización de la curva con tipos a largo más elevados que a corto plazo.

https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/13001785/09/24/la-curva-de-renta-fija-se-normaliza-y-apoya-el-escenario-del-aterrizaje-suave-de-la-economia.html

La verdad es que en España los bonos a medio plazo no están normalizados respecto a la deuda a corto, pese a que los bonos entraron en positivo en 2022 antes que las letras. ¿Caerá la deuda a 1 año por debajo de los bonos? ¿Caerán todos desde los actuales niveles?

¿Está la reducción de las reinversiones de deuda del BCE detrás de esta normalización? Aparte de la economía y los tipos.
****************
Más colocaciones de deuda sindicada.

El Tesoro capta 4.000 millones en deuda a 12 años ligada la inflación al 1,2%

Todos entusiasmados con el empate Francia - España en los mercados de deuda.


El bono a cinco años del país vecino se sitúa en el 2,45%, por encima del 2,42% de la deuda española al mismo plazo


Nada nuevo. De un periódico a otro cambia el título de la noticia, nada más.
**************

La noticia de abajo es inquietante, no es de hoy ( un mes atrás ). A pesar de las emisiones de Meloni para los pezqueñines italianos, los bonos Valore.

Italia: Aumenta la proporción de deuda pública en manos de inversores extranjeros

••• En el primer semestre de este año, sin embargo, la demanda minorista en toda Europa empezó a ralentizarse. •••

•••
Sin embargo, es poco probable que la fuerte demanda minorista sea suficiente para sustituir la disminución gradual de las tenencias del BCE de bonos del Estado italianos en un contexto de deuda pública aún en aumento. •••

Los pezqueñines compran deuda, arriman la aleta, pero no pueden con todo. Hacen falta tiburones para comerse tanta deuda.
#12964

Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Fecha: septiembre 2024

•••
Contagio limitado a la deuda soberana de los países de la periferia.

El aumento del diferencial de la deuda francesa ejerció un contagio limitado sobre la deuda de soberana de España, Italia y Portugal. Sí hubo una evolución paralela en los diferenciales, pero la extensión de la ampliación y la sensibilidad de la deuda de estos países frente a la francesa fue moderada. La percepción de riesgo sistémico no alcanzó niveles alarmantes. •••

••• La evolución de los fundamentales macroeconómicos y financieros de Francia (cuadros 3, 4 y 5) durante las últimas dos décadas revela un deterioro gradual pero constante que acerca al país galo a la periferia de la eurozona. •
••

••• Por otro lado, un 57 % de la deuda francesa está en manos de inversores extranjeros (RoW privado) y un 16 % está en manos de la banca doméstica. Esta situación expone al país a un riesgo de alteraciones en los flujos de capitales en escenarios de alta volatilidad. •••

••• la volatilidad en las primas de riesgo de la deuda soberana francesa y de otros países de la zona del euro podría ser una constante más que un fenómeno episódico. •••

∆∆∆∆∆∆∆∆∆∆∆∆

Vídeo en Youtube y texto en este enlace de Merca2.

Italia contra las cuerdas.

••••
Políticas como el Superbono, una iniciativa fiscal que nació para revitalizar la economía, se ha convertido en una pesadilla financiera. ••••

Muy buen día a todos.
#12966

Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

La masa monetaria M3  en la €zona queda por encima de lo previsto, 2,9% de incremento frente al 2,5% previsto.

#12967

Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

 Italia contra las cuerdas. 

Interesante el video que he visto a saltos.
Y yo que pensaba que los planes de rehabilitación de fachadas en España eran una genialidad de nuestros brillantes políticos y ya veo que los italianos también han descubierto el truco. (sazonar con ironía al gusto)-

Por otra parte, lo que estoy viendo en España es que estas ayudas o subvenciones no sirven para salvar a las viviendas en ruina que son una buena parte del parque que figura en las estadística pero son inhabitables.

No se por que pero cuando veo estas políticas me viene a la mente la política de obra publica de Primo de Rivera -> época convulsa-> guerra. 


 El Tesoro capta 4.000 millones en deuda a 12 años ligada la inflación al 1,2% 

A ver si me enterado bien, nuestros banquitos le dan (prestan/regalan) el dinero de la gente al Estado por 4 perras para que sigan comprando votos que arruinan la sociedad.



#12968

Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenos días.

Entro te respondo y me precipito al asfalto. De paso os dejo esto de abajo.
  EUR |  | Subasta de deuda italiana a 6 meses (BOT) | 3,112% |   | 3,247%
Interesante el video que he visto a saltos.
Ahora estoy en el ordenador, pero cuando pasé el vídeo estaba en el móvil. Nunca abro los vídeos en el ordenador, sino en el móvil, pero no con Chrome ni Youtube, sino con este excelente programa de abajo.
  • New Pipe
    • ¿Cuál es el problema? Pues que New Pipe no abre los enlaces de youtube, sino que debes buscar el vídeo por el título u otras caracterísiticas, siempre a través del buscador y esta mañana no acerté a la primera por falta de tiempo, pero lo encontraré.
No obstante, creo que Google se lo ha cargado, pero sigo utilizándolo. Google se lo carga todo, lo deja inservible porque no hay quien soporte tanto anuncio, tanto seguimiento, tanta basura y su asqueroso buscador lleno de contenidos repetidos.
Por otra parte, lo que estoy viendo en España es que estas ayudas o subvenciones no sirven para salvar a las viviendas en ruina que son una buena parte del parque que figura en las estadística pero son inhabitables.
Buena parte de la normativa municipal es tan estúpida, inútil y contraproducente como el resto. Aquí, en Castilla y León, tenemos una buena cantidad de monumentos y patrimonio artísitico en ruina, también tenemos adorables monjitas que fastidian alguna fachada con valor artístico con sus reformas y pegotes ... Luego están las ventas y los falsos robos. Seguramente tienes razón en lo que dices, pero no creo que los políticos pretendan otra cosa que continuar con su expolio al obligarnos a hacer reformas, y hacer crecer el PIB con lo de siempre, más ladrillos.
No se por que pero cuando veo estas políticas me viene a la mente la política de obra publica de Primo de Rivera -> época convulsa-> guerra. 
La deuda, la obra pública, la supresión de las libertades, ahora la de la privacidad. El error que nunca debe cometer un pueblo es dejar en manos del estado la solución de sus problemas. Queremos seguridad, pero de ahí no va a venir. 
A ver si me enterado bien, nuestros banquitos le dan (prestan/regalan) el dinero de la gente al Estado por 4 perras para que sigan comprando votos que arruinan la sociedad.
Deuda sindicada, para institucionales. Meloni lo intentó con las familias, pero no parece que pueda exprimirlas mucho más, y eso que pagaba buenos intereses, pero a 5-6 años. Yo a ese plazo no compro ni aquí ni allá.

Nunca olvidaré la historia de un pobre profesor griego que invirtió todos sus ahorros en deuda soberana de su país. Después de quejarse de que se sentía traicionado por su país se suicidó. Los niños griegos llegaron a la desnutrición, pero ningún político pasó hambre.

Tengo que irme, ya estoy con un pie en la calle :-). Muy buen día, a todos.

español a 6 meses
| 2,984
español a 1 año | 2,67
Euribor hoy: 2.755% (-0.021)
#12969

Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

"Nunca olvidaré la historia de un pobre profesor griego que invirtió todos sus ahorros en deuda soberana de su país. Después de quejarse de que se sentía traicionado por su país se suicidó"

Alguien puede explicar que le sucedió exactamente a quien tenía deuda soberana de Grecia, es decir a la gente de la calle, si es posible con un lenguaje "sencillito" para "dummys", ¿perdieron su dinero? ¿La quita que fue exactamente? ¿No les dieron los intereses, perdieron todo o parte de su dinero que tenían en deuda soberana? etc, etc.

He leído tantas cosas que al final no sé qué le pasó en realidad a los pequeños ahorradores que tenían deuda griega 
#12970

Una tragedia griega.

Alguien puede explicar que le sucedió exactamente a quien tenía deuda soberana de Grecia, es decir a la gente de la calle, si es posible con un lenguaje "sencillito" para "dummys", ¿perdieron su dinero? ¿La quita que fue exactamente? ¿No les dieron los intereses, perdieron todo o parte de su dinero que tenían en deuda soberana? etc, etc.
Buenas tardes.

De memoria no me acuerdo de las condiciones finales. Sí sé que durante mucho tiempo los griegos sólo pudieron emitir deuda a 3 y 6 meses, con tipos relativamente, la cual, supongo (subrayo lo de supongo), sería suscrita por los bancos y los nacionales, pero durante años no han podido financiarse en los mercados internacionales. Esta noticia de abajo es del año pasado, pero ya en 2019 pudo volver a los mercados.

Estuve muy atenta al desarrollo de la crisis griega, pero no me preocupaban los detalles concretos de la negociación, sino la horrenda posibilidad de la ruptura del euro, lo cual no acababa de creer, pero, pese a todo, me inquietaba.

En el siguiente enlace sí explica bien lo que fue la crisis griega. Lo malo, como dice el artículo, es que a los países los pasan a cuchillo, no tienen más remedio que negociar con los acreedores, si quieren financiarse en los mercados, de lo contrario suelen tener que monetizar la deuda, "crear" grandes cantidades de dinero para pagarla. Grecia no podía devaluar su moneda ni crearla a placer, por tratarse del euro.
[][][][] Apuntes sobre la deuda de Grecia

Grecia tuvo que negociar. Como muy bien sabes, cuando la deuda se "reestructura" pueden quitarte los intereses, alargar el plazo de devolución del dinero, devolver menos del principal, en el caso de los bonos, del nominal del bono y, en caso de que no se negocie, quedarte a cero, nada.

En CADTM tienen la deuda como tema central. Veamos lo que dicen de la griega.

En 2012, la troika organizó una reestructuración de la deuda griega pero solo de la parte relativa a los acreedores privados, es decir a los bancos comerciales privados de los Estados de la Unión Europea que, aunque ya habían logrado desligarse de buena parte de la deuda griega, todavía conservaban algunas acreencias sobre Grecia, así como de otros acreedores privados tales como los fondos de pensión de trabajadores griegos. Esta reestructuración implicaba una reducción de la deuda helena del orden del 50 % al 60 % con respecto a la de sus acreedores privados.
La propia troika, que había prestado dinero a Grecia a partir de 2010, organizó la reestructuración de la deuda griega pero rechazaba disminuir las acreencias que poseía
Se intentó hacer creer a la opinión pública internacional y a la población griega que los acreedores privados habían consentido asumir unos esfuerzos considerables en consideración con la dramática situación en la que se encontraba Grecia. En realidad, esa operación no fue en absoluto benéfica para el país en general, y todavía menos para su población. 

Así pues, el primer artículo citado tiene razón cuando dice lo siguiente.
..... a la hora de decidir si optan por el impago, suele ser bastante importante quiénes son sus acreedores: en general es más fácil hacer un default a miles de bonistas privados anónimos que a otros Estados o a organismos internacionales (véase el caso de Argentina en 2001)
En otras palabras, cualquier gobierno preferirá vender bonos a pezqueñines como nosotros, divididos, vulnerables, españoles y "atrapados", que a bestias como Blackrock, Pimco u organismos como el FMI, la UE, o países de los que dependemos de mil maneras, como le ocurrió a Grecia.

El 3 de julio de 2015 la prensa decía lo siguiente.
Grecia entró oficialmente en default
Basta que no cumplas con un solo pago o que modifiques las condiciones para que se considere default. Creo que es así. Abajo puedes ver cómo quedaron las personas como nosotros.

[][][][] La crisis griega pie de calle en un artículo de El Confidencial • 03/11/2014
15.000 tenedores de bonos públicos del Estado griego resultaron afectados por la quita de deuda efectuada en 2012. Lo perdieron todo. Estas son sus historias
La quita no fue ejecutada sólo sobre las instituciones financieras privadas, sino también sobre los pequeños tenedores de bonos como Serafim, que confiaron sus ahorros al Estado. El anciano de Patras perdió 12.000 euros en la operación
Según diversas estimaciones, los pequeños inversores, como Serafim, tenían en su poder bonos por un valor total de unos 2.300 millones de euros.
Cada comprador había invertido cantidades entre 5.000 y 150.000 euros. La mayoría de ese dinero se ha perdido, dejando a muchas familias sin medios para sustentarse. 
17 pequeños tenedores de bonos que se han suicidado desde 2012.
El último de ellos dispuso de su vida el pasado 7 de mayo: su mujer encontró su cuerpo colgando de un árbol cerca de un pueblo a las afueras de Salónica, donde tenían una casa. Se había matado el día antes de su 57 cumpleaños. 
Yo tengo 59 años. Tienes menos probabilidades de vivir si dejas de desconfiar que de respirar. No olvidaré el siguiente párrafo.

[][][][]
“Los líderes de todos los partidos mintieron”

 Venizelos es acusado por los pequeños tenedores de bonos de no haberles excluido de la quita de deuda. “Esa operación, llamada voluntaria, se ejecutó sobre el sector privado. Incluso aunque el Banco Central Europeo decidió clarificar de alguna forma que el término ‘sector privado’ concernía a ‘instituciones financieras’, como bancos, los bonos del Gobierno en manos de individuos privados como yo no fueron eximidos. Tampoco fueron ciertas las repetidas garantías presentadas por los líderes de todos los partidos políticos de que no nos afectaría”, critica Katerina Peretzi, otra de las víctimas de la quita. 

[][][][] Quitas para ricos y quitas para ciudadanos indefensos.
Katerina no ve ética la quita de deuda ejecutada sobre los pequeños tenedores de bonos. “Nuestra categoría de individuos privados no estuvo representada legalmente, o de cualquier manera, en las negociaciones de la quita. Fuimos categorizados como ‘inversores’ junto a los bancos y varios fondos de inversión. Pero, al contrario que esas instituciones, nosotros no podíamos comprar productos financieros como permutas de incumplimiento crediticio (los conocidos como credit default swap, o CDS) para protegernos de pérdida de capital”, señala. 
Se refiere a los CDS, que son en sí mismos un objeto de especulación de reducida liquidez y se disparan al menor rumor de crisis de deuda.

[][][][] Cuando te sientes estafado por el Estado.
“Tanto el Banco Central de Grecia como la agencia de administración de la deuda pública promocionaron los bonos como un producto financiero válido para personas, como se dice en Grecia, ‘profanas’,

[][][][] Ahora viene lo mejor de todo.
Debe remarcarse que estas personas todavía deben pagar impuestos a pesar de haberse quedado sin su dinero, cuando compañías y bancos han sido agraciados con exenciones de impuestos de hasta 30 años”,
Buscaré las condiciones porque las quitas pueden hacerse de muchas maneras. No sé si tendrían que esperar a que les devolviesen el dinero hasta el vencimiento del bono, o cómo fue. 
#12971

Re: Una tragedia griega.

Gracias Mónica.

En el último enlace que has puesto un afectado dice:

"Como mortales, además, no tenemos la esperanza de vida de las instituciones financieras. No podemos esperar a 2042 para recuperar el 31,5% de nuestro dinero. En mi caso debería vivir hasta los 93 años”


Al parece los bonos de los pequeños ahorradores los "reconvirtieron" en bonos a 30 años y al final de esos 30 años solo recibirían el 31,5%.

Muchas gracias Mónica, eres fantástica.
#12972

Re: Una tragedia griega.

Aquí está. Así es la poda. He econtrado un artículo de El País.

[][][][] Así fue la quita de los griegos.

Los bonos griegos en manos de los inversores privados valen un 21,5% de lo que valían, tras el acuerdo de reestructuración de la deuda del país.
El pacto entre Grecia y los inversores por el cual estos aceptaron una quita o reducción del 53% del valor nominal de los bonos 
La quita se produjo mediante un canje de bonos.
El Gobierno de Atenas logró pactar con la gran banca internacional una quita del 53% sobre toda la deuda helena en propiedad de inversores privados, que sumaba unos 206.000 millones, a través de un canje de bonos que sustituía los existentes por otros. 
Por mucho que no te guste, si los propietarios de la mayoría de los bonos aceptan, te aguantas. 
La gran mayoría de los acreedores privados aceptaron las pérdidas, pero inversores con títulos de deuda por valor de 25.000 millones los rechazaron y fueron obligados. Grecia pudo forzarles mediante la activación de unas cláusulas de acción colectiva (CAC) que implican que, si los propietarios de al menos dos tercios de la deuda sujeta al acuerdo aceptan la quita, el resto se ve forzado.
La mayoría de la deuda española sigue en manos de inversores institucionales, los cuales se cubren frente a impagos. Así pues, si yo compro bonos, la deuda entra en default, no tengo cobertura, me tragaré íntegro el acuerdo de los tiburones del mercado con el gobierno español de turno. 
Esta obligación ha supuesto que se cobren los seguros de impago. Los asegurados no cobran el 100% del valor de los bonos, ya que los títulos de deuda helena no quedan con valor cero tras la reestructuración de la deuda, sino que la subasta ha fijado el valor en ese 21,5%
Atrapados hasta el vencimiento del bono (el plazo puede alargarse, suele hacerlo) y encima para perder. Yo nunca he pasado del bono 3a, donde tampoco tengo una fortuna. Y gracias. 

Muy buenas tardes. 
#12973

Re: Una tragedia griega.

Muchas "de nada". Siempre es lo mismo, a menudo se alargan los plazos. La gente que ignora la gravedad del problema de la deuda está dejando que le pongan la soga al cuello, aunque no tenga bonos, porque es una tragedia nacional, no particular, salvo que alguien pertenezca a una cierta minoría ... Saludos.
#12974

Re: Una tragedia griega.

¡Me rindo Mónica! No puedo seguir tu ritmo, tardo mas en dar "me gusta" a tus comentarios que tú en escribirlos.

🤣🤣
#12975

Re: Una tragedia griega.

En Polonia tampoco se quedaron atrás.
https://www.expansion.com/2013/09/07/economia/1378561726.html

Toda la vida escuchando eso de "ahorra en un fondo de pensiones" y viene el gobierno y te lo quita por sus santos co ...
.
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