Bonos Senior Codere XS0222158767

la cosa esta malita no cobramos cupon hasta dentro de un mes...

CODERE INFRAPONDERAR Precio Objetivo: 3,3 €/acc
Acuerdo de refinanciación
Codere comunicó ayer haber alcanzado un acuerdo de refinanciación de su deuda senior. Los acreedores
existentes han cedido su posición a favor de Canyon Capital y diversos fondos gestionados por GSO, lo cuales
han alcanzado un acuerdo para extender el plazo. Los principales términos del acuerdo son:
- Plazo de 6 meses.
- Importe máximo disponible de 100 Mns €, de los cuales 60 Mns € serán en efectivo y el resto en
instrumentos de garantía.
- Comisión de apertura del 5% del importe finalmente puesto a disposición de la compañía.
- Tipo de interés de LIBOR + 7,5% anual.
- Amortización anticipada obligatoria en el caso de que los intereses debidos el 15 de agosto de 2013
en virtud de las emisiones de bonos en euros o en dólares sean satisfechos el 15 de septiembre o
con anterioridad.
En el contexto de las negociaciones sobre la novación del contrato de financiación senior, Codere no va a
satisfacer los intereses debidos con fecha 15 de junio de 2013 en virtud de la emisión de bonos en euros, y
hará uso del periodo de gracia de treinta días expresamente previsto en los términos y condiciones de dicho
instrumento.
Nuestro comentario
Aunque la noticia da un respiro en el corto plazo, el hecho de no satisfacer los intereses de la emisión de
bonos en euros y hacer uso del periodo de gracia de un mes vuelve a reflejar la situación crítica de la situación
financiera de la compañía. Además, no hay que olvidar que el gran problema llegaría en 2015 cuando le
vencen 760 Mns € en bonos y la situación del accionariado (la familia Martinez Sampedro tiene que devolver
en 2015 un préstamo personal de 520 Mns € cuya garantía es el 51% de CDR). Pensamos que la venta de
activos es necesaria para la solución de la situación.
Borja Pagoaga. Analista de Renta Variable

que pensais de que codere haya tomado la decision LEGAL de retrasar un mes el pago del cupon ???? y los fondos buitres metidos de lleno en codere ufffffffffffff me parece que va hacernos sufrir

Quita del 50% ?
Pego esta noticia.

Los bonistas de Codere se enfrentan a quitas de hasta el 50%

Bolsamania
jueves, 20 junio 2013, 09:43
Por el proceso de reestructuración de una deuda de 1.000 millones de euros
CODERE

Los bonistas del grupo Codere podrían enfrentarse a una quita de hasta el 50% en la prima fase del proceso de reestructuración de una deuda de 1.000 millones de euros, informa Reuters. La semana pasada, la compañía llegó a un acuerdo con sus acreedores para transferir parte de su deuda a Canyon Capital Finance Sarl y a diversos fondos gestionados por GSO Capital Partners, además de lograr con éstos una financiación de hasta 100 millones de euros a un plazo de 6 meses.

El plan de reestructuración contempla un canje de deuda por acciones que podría llevar a la familia Martínez Sampedro, fundadora de Codere, a reducir su participación en el grupo desde el 68% hasta el 10% o el 20%, mientras que los bonistas sufrirían una quita de hasta el 50%, según han comentado a la agencia de noticias fuentes cernanas a la operación.

Codere cae ahora un 3,13%, hasta los 1,5500 euros

https://www.rankia.com/foros/preferentes/temas/1589671-bonos-senior-codere-xs0222158767?page=8&responder_tema=158

menudo mes..............me voy a tomar una tila

y todo puede empeorar....

CODERE INFRAPONDERAR Precio Objetivo: 3,3 €/acc
Nueva reformulación de cuentas
CDR volverá a reformular las cuentas 2012 como consecuencia de dos impactos adicionales:
- Debido a la aclaración de la Agencia Tributaria Mexicana, se regularizan fiscalmente los ejercicios de
2009 al 2012, lo que supondrá un incremento de los gastos de explotación por importe de 17,9 Mns €,
un incremento de las provisiones a corto plazo de 20,5 Mns €, un incremento de los deudores varios
por importe de 2,8 Mns € y un descenso en el patrimonio neto total de 17,7 Mns €.
- El Instituto Provincial de Loterías y Casinos de la provincia de Buenos Aires ha practicado la
liquidación definitiva del importe de los cánones de determinadas licencias de la provincia de Buenos
Aires, que han resultado superiores a lo estimado. Así, las cuentas 2012 se reformularán con un
incremento de activos intangibles por un importe de 19,1 Mns €, un incremento de otras deudas a
largo plazo por importe de 7,2 Mns € y un incremento de otras deudas no comerciales a corto plazo
por importe de 11,9 Mns €.
Nuestro comentario
Noticia negativa que resta credibilidad en un momento complicado para la compañía, y que tiene implicaciones
negativas en las cuentas, tanto a nivel de patrimonio neto como de deuda. No obstante, la atención se
mantiene en el proceso de refinanciación de la deuda, tanto a corto plazo como a largo plazo. Recordamos
que el gran problema llegaría en 2015 cuando le vencen 760 Mns € en bonos y la situación del accionariado
(la familia Martinez Sampedro tiene que devolver en 2015 un préstamo personal de 520 Mns € cuya garantía
es el 51% de CDR). Pensamos que la venta de activos es necesaria para la solución de la situación.
Borja Pagoaga. Analista de Renta Variable

Pero está cotizando a 56,50 ¿no? Eso indica que el enfermo está mal, pero no hay riesgo vital.

Vamos, que esto no es SIC, que ya os vale cuando entrábais como lobos al 25%.

la cosa es que codere esta malita se habla de una posible quita y esta claro que tiene que desinvertir evidentemente no es sic (haber como termina ) y lo de entrar a 25% en sic pues ya sabes la avaricia algunas veces rompe el saco

por cierto esta noticia es de hoy y unen la subida en bolsa con un acuerdo de la deuda senior ???????QUE ACUERDO

http://www.bolsamania.com/noticias-actualidad/noticias/Codere-de-los-mejores-del-Continuo-repunta-un-5-habra-acuerdo-sobre-la-deuda-en-dias--0420130628105741.html