Buenas,
Después de leer varios de vuestros mensajes, se me plantean algunas reflexiones.
Creo que muchas veces se construyen carteras por impulsos, modas, lo último que he leído, reflexiones en el metro y similares. Otras, directamente asesoradas por "especialistas" de tu entidad que te venden lo que les reporta más comisiones a ellos. Y los menos, los que reflexionan, estudian y ejecutan según seu perfil.
Creo muy importante reflexionar sobre la capacidad que tenemos cada uno de nosotros y saber hasta dónde llegamos, ya que no tenemos alguna de las siguientes condiciones: conocimientos de la materia, información/ducumentación de los fondos o empresas, tiempo para dedicar al análisis o comunicación directa con los gestores, por poner algunos ejemplos.
Para mí, si te falta una de las anteriores ya te limita para la inversión directa en empresas. Por tanto, lo que está claro es que la gran mayoría de inversores/ahorradores lo tenemos que dejar a los profesionales de la inversión.
Las características y decisiones para realizar esta inversión son las siguientes:
1. Decidir entre gestión pasiva y activa, o combinarlas. Yo soy de gestión activa, y ya sé que cuesta mucho vencer a los índices, pero me gusta intentarlo y analizar fondos.
2. Elegir los fondos de inversión adecuados a mi perfil inversor. En RV (65%) tengo fondos y 3 valores y en RF (15%). Un fondo en inversión alternativa y el resto en cash.
3. Realizar un seguimiento de los mismos, añadiendo o eliminando fondos. Actualmente la lista es de aproximadamente 70 fondos.
4. Tener paciencia y no manosear la cartera continuamente.
Pues bien, creo que este último punto, que parece el más fácil de conseguir, es el que menos se cumple (recuerdo a Terry Smith y la pastilla de jabón, con la comparación que hace con una cartera, que cuanto más se toca más pequeña se hace). Fallar en este punto casi siempre afecta muy negativamente a la rentabilidad de la cartera. Olvidaos también del market timing.
Particularmente, disfruto del tercer punto. Tengo una lista de seguimiento de fondos y entre ellos elijo a los que más me convencen, pudiendo tenerlos muchos años en cartera.
También tengo una pequeña parte en fondos tácticos ya pensando en que son los únicos con una misión distinta dentro de mi cartera.
Comentando la parte más CORE de la cartera, que era mi intención de escribir para responder a Moclano que hace un tiempo nos animó a participar comentando ideas, actualmente estoy en:
- Fundsmith
- Seilern World Growth
- MS Global Sustain (merece un mensaje aparte)
- Robeco BP Global Premium
En seguimiento, algunos de ellos los he tenido durante años, tengo a los siguientes:
- Guardcap Global Equity
- MFS Global Concentrated
- Threadneedle Global Focus
- Wellington Global Quality Growth
- T Rowe Price Global Value
Sobre los valores que tengo en cartera, he aprendido con los años que no podemos gestionar nosotros una cartera directa de valores por lo que ya no compro para el largo plazo con excepción a lo que ya tengo invertido. Los tres que tengo suponen el 3,5% de mi cartera, con bastantes beneficios actualmente, para tener 20 años más y son Amazon, Alphabet y Microsoft.
La correlación de estos 3 valores con los fondos que llevo me gusta. No huyo de ella para diversificar o disminuir riesgo. Hay gente que invierte todo lo que tiene en mantener un bar o un colmado. ¿Pasaré yo pena por tener un 5-6% de mi cartera en una empresa como las anteriores? Mi respuesta es no. Si subieran mucho más, podría rebalancear algo.
En resumen, recomiendo pensar lo que queremos hacer, ejecutarlo y sobretodo tener PACIENCIA, dejad hacer su trabajo a los gestores y que las empresas seleccionadas puedan tener años por delante para que crezcan.
Saludos
