España
Puede que tengas razón , que los mixtos necesiten esa volatilidad para que funcionen , pero es que estamos en unos índices de volatilidad continuada que no se veían hace muchísimo tiempo y aún así ....... siguen sin funcionar.
https://www.google.es/amp/www.bolsamania.com/capitalbolsa/noticias_amp/gurus-de-mercado/la-reciente-volatilidad-una-de-las-mas-grandes-de-los-ultimos-100-anos--3248026.html
He mirado en Morningstar las 4 catagorías mixtos moderados y flexibles (global y eur, por eso hay 4) los últimos 3 años.
El índice 50% RF +50% RV ha dado una medi anual a 3 años del 2.27% (Carc Eur Agg + FTSE World TR).
Vamos a ver cuantos han alcanzado el 2% anual a 3 años (rendoeo pues "a favor de los fondos"): de 913 solo 161 han alcanzado el 2% o sea el 17.6%
(sí, hay muchos fondos porque un fondo suele tener muchas clases: distribución vs acumulación, distintas comisiones...).
Y hablando de mixtos, los BBVA Quality son pata negra eh
Una gráfica a 5 años de Nordea, Patrimoine y Kaldemorgen vs índice. No estoy hablando de 1 año flojo ni 2. Y eso que pongo las clases "baratas"
Es lo que hemos comentado varias veces:
Si juntamos TODO ya lo flipas.
Como he comentado es significativo que varios fondos mixtos de solo RV Europea + liquidez lo han hecho mejor que muchos fondos de RV global + RF diversificada, cuando objetivamente el indice MSCI World lo ha hecho MUCHO mejor que el MSCI Europe y el de RF diversificada (BBgBar AggBond) mucho mejor que el índice de mercado monetario, y sencillamente pq al eliminar la gestión de bonos, divisas y derivados la han fastidiado menos
Y estamos hablando de 5 años francamente favorables para la RV, y también para los bonos si excluímos el último año. Si llegara a nublarse el panorama.... Yo sinceramente cada vez veo menos sentido a este tipo de fondos, a la vista de sus performances. Es que incluso en caso de apocalipsis vale más afrontar las pérdidas mínimas que te pueda dar un monetario.
Efectivamente.
Es más, es que a 5 y 10 años el Nordea Stable (por ser uno de los más famosos) ha dado idéntica rentabilidad que el índice de RF con lo que la combinación en CUALQUIER proporción de índice RF y RV o fondos con similar rentabilidad a dicho índice (pej BGF Euro Bond A2 + indexado MSCI World) hubiera dado mejor rentabilidad que el Nordea (o el Carmignac Patrimoine o el Ethna-AKTIV) (o desde 2011 el Kaldemorgen).
Curioso como a 5 años coinciden casi exactamente (una diferencia del 1% en el acumulado) el Nordea, la media de mixtos y el índice RF, Por supuesto que no es de esperar los próximos años funcione igual de bien la RF.
Malos tiempos para el inversor conservador. Te ves abocado a monetarios que palman pasta con regularidad de reloj suizo, a los vaivenes de una RV a golpe de twitt del Sr. Naranja o a fondos defensivos que obtienen una rentabilidad cercana a cero que en cualquier momento puede convertirse en números muy rojos. Susto o muerte.
Pero en fin, esto nunca fue fácil. Y encima ha palmado el Sporting :(
Totalmente de acuerdo
Salvo en que sea negativo lo del sporting.
(soy maño)
Pues teneis razón (no me refiero al sporting), son un desastre. Ya empiezo a verlos como un problema más que una solución.
Pensaba que era un problema específico de algunos fondos que lo hacían (y hacen ) rematadamente mal pero ahora me doy cuenta de que es generalizado.
Ahora por ejemplo se ve que la rv empieza a recuperarse. El SP500 aguanta como puede, y al bajar el euro la rv europea se está recuperando. Los mixtos siguen sin enterarse de nada, todo siguen siendo caídas. Siempre estamos igual. Igual esto último es una cosa coyuntural pero realmente ya llevamos muchos meses o años de mal comportamiento generalizado (aunque algunos lo hacen menos mal que otros la tónica general es lamentable)
No me gusta cambiar de cartera a mediados de año pero me temo que más vale pasar de mixtos a rv/rf en porcentaje y dejarse de ostias porque las carteras lo van a agradecer.
He abierto hilo sobre recopilación "fondos de moda", la maypría los hemos mencionado aquí
https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/3895107-fondos-sicav-moda
Otro que no levanta cabeza en lo que va de año es el Altair Patrimonio 2. El ultimo dia cayo -0.38 % que es mucho para un mixto de esas caracteristicas y hoy -0.004.
El año pasado estuvo decente pero como has dicho, en cuanto empiezan las correcciones, ni suben cuanlo lo hace la RV ni suben cuando la RF baja. Un -060 % en lo que va de año con toda la subida de abril de RV es muy mal dato porque solo ha cogido las bajadas, ni una subida, y al parecer solo tiene un 7% de RV.
Nada, que no vale ninguno nada.......
Cierto que va muy flojo. Y el máximo RV de ese fondo es 10% es casi casi un fondo RF, como M&G Optimal Income.
Pero por 4 meses malos (salvo catástrofe estilo R4 Eurocrash o SIA LTIF o Fonditel Velocirraptor) no creo yo podamos Todavía meterlo en la lista. Es de los pocos mantengo
Podría añadir (lo he puesto en el hilo "fondos de moda") el Standard Life Global Absolute Return Strategies (LU0548153104), otro ejemplo de fondos teóricamente conservadores de baja volatilidad que en cuanto tienen un año malo lo tienen dificil para remontar y está en niveles de hace 4 años. Fue famoso hacia 2013-2015 (más o menos cuando los retorno absoluto Alken, Old Mutual o Henderson)
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000LXYY&tab=1
Y, ¿qué opináis del Cartesio X?