¿Eliminamos los fondos mixtos de la cartera?

Puede mirarse una serie de artículos sobre el análisis de las rentabilidades en fondos que redacté al respecto en otra web que ya le indiqué. No pongo el enlace que luego me van a borrar el post.

La comparación con benchmarks en el fondo no necesariamente indican si un fondo es mejor o peor sinó que hace realmente el fondo y ayudan a entender que puntos buenos tiene y que problemas puede tener.
A veces compararse con benchmarks poco adecuandos lo que hace es que la gente no entienda porque tal fondo parece hacerlo mal el último año cuando resulta que en realidad está haciendo lo lógico para la forma de invertir que tienen los gestores.

Todo el mundo compra la rentabilidad histórica de Paramés pero luego habrían salido pitando en el 99 durante la fase de subida de las punto com o en 2008 durante la caída.

Gracias. Ya vi esa serie de interesantes hilos en esa otra web.
Y si, es muy útil estar al tanto de que índice se parece más.

No sólo eso. Por ejemplo imáginese que comparamos dos fondos de renta variables globales.

Una ha funcionado mejor que otro los últimos 10 años, pero resulta que el primero lleva sistemáticamente un 65% en USA mientras el segundo lleva sistemáticamente un 45-50% en USA (estoy simplicando), ¿realmente estamos seguros que el primero es mejor elección que el segundo o se está beneficiando de tener ese mayor % en el mercado que ha funcionado mejor?

Ah, sobre la renta fija, es muy importante tener en cuenta varios conceptos para analizar el riesgo:

• Duración por el.efecto de posibles subidas tipos
• Vencimiento (y mas considerando la duración puede ser modificada vía derivados)
• Yield, para saber cuánto.da el cupón, modificado por la cotizacion (idealmente distinguiendo YTM y YTW)
• rating, tanto por probabilidad de default como de bajada/subida cotización por cambio prima de riesgo (claro que no siempre rating y realidad son lo mismo) 

y me temo muchos inversores no tienen en cuenta esto al invertir en fondos de RF o mixtos

Y también la capitalización: muchas veces se compararn con índice blue chips pero gran parte es small & mid

Asi que recapitulando:

• usar índice RV sin dividendos
• RV de capitalización distinta
• de otras zonas geográficas
• RF de distinta duración y/o rating

Casi nada, eh!

el sesgo del tipo de empresa del fondo es importante también.

He visto artículos en la zona de blogs aquí en rankia comparando fondos sectoriales o específicos de una tipología de empresa, sin darse demasiada cuenta, que algunos fondos destacaban precisamente por seguir de forma bastante peculiar esa estrategia y que es fácil que eso se pueda volver en su contra en otras circunstancias.

No sé por ejemplo Robeco Consumer Trends o NN(L) Beverages &Foods son dos fondos que aunque estén clasificados de fondos de consumo no tienen nada que ver. Casi diría que en algunos puntos están en las antípodas.

En el caso del NN es culpa de la clasificación de morningstar al no distinguir entre consumo defensivo (staples) y consumo cíclico (automóvil, textil...)
El NN tiene bastante correlación con el MSCI consumer staples (que es el que incluye alimentación, supermercados, productos limpieza etc)

El Robeco si que es muy peculiar

Completamente de acuerdo con el tema..... Tengo algunos fondos de R.V. pura que llevan unas perdidas ligerisimamente superiores al los cutremixtos y cutreretornos absolutos que llevo (por muy conocidos que sean) y al llevar más plusvalias pues eso .... que me van mejor los R.V pura que los mixtos.

Me parece increible que casi pierdan lo mismo llevando R.F se supone para cubrisrse y da lo mismop lleven derivados o no los lleven, me estoy descorazonando de los mixtos totalmente y de los retornos absolutos más aún .... el comportamiento de estos últimos supererratico e inentendibles... bajan y bajan y vuelven a bajar y no reaccionan...... Tengo retornos absolutos que me pierden más que algunos R.V...... increible. Y lo que ma da miedo es que como vengan las bajadas que muchos vaticinan del orden del 20% ya me puedo yo tirar años para recuperar con los fondos que tengo. Creo a veces que incluso yo solito podría gestionarlos mejor, luego recapacito y respiro ...... pero me jode el ver que si baja porque baja y si sube tambien baja por cualquier cutrechorrada de turno ( si ha estornudado Trump, si los chinos se han levantado con el pie izdo, si el coreano esta cabreado .... ).

En fin, hoy estoy superquemado y me dan ganas de liquidarlo todo y meterlo en un deposito al 0,01%, lo mismo gano más.

Un saludo y perdón por mi moral. Otro día que este animado me meto en el foro para compensar lo de hoy.

Te entendemos. Hay algunos casos que son de roja directa y desanima bastante.

Que retornos absolutos llevas? Porque yo llevo el R4 Pegasus y lleva un 0,60 este año. Otros como el Old Mutual también sube , el Pictet agora más de lo mismo... hay que tener paciencia

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000NJAT&tab=1

A tres años en negativo (-0,39 %) y se supone que es”patrimonialista”....

Tiene un pasado esplendoroso, cierto, pero el año pasado no hizo practicamente nada y este año lleva el mismo camno. De hecho, lleva 10 meses completamente plano.

Tuvo mucha fama a principios del año pasado pero desde mayo , +o -, esta plano. Si es que los mixtos.........ya se sabe  

Muy optimista te veo Cartaginés ..... plano no .... está bajando siempre , unos meses más y otros menos ... pero bajando !!! .... tiene la maldición del foro, según se les encubra , empiezan a caer.
Un saludo.

Un mixto yo creo q necesita cierta volatilidad  y de magnitud para hacer funcionar la liquidez q manejan .Si no hay esa volatilidad se convierten en fondos q apuestan por una serie de valores q evolucionan bien o mal como cualkier RV pero "en pobre" y concentrado con menor margen de error lo cual dificulta aun mas la gestion.En RF ya poco van a arañar pq tampoco son especialistas y siempre tienen q tener un sesgo defensivo y patrimonialista.

Tambien "mentalmente" venimos de los depositos y asimilamos mas facil meter 30000euros en un conservador o mixto q 6000euros en un RV y tener 24000 en cuenta corriente sin producir.Cuando la rentabilidad puede ser la misma.De hecho mixto se entiende mas como menos riesgo q por la tipologia de la inversion en si.Por eso creo q mucha gente entra en ellos.