AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

@steelman1234 , siempre, siempre q te leo, me pregunto: "invierte/especula  steelman en futuros en oil, gold y silver?" 

Al final del día, invertir en futuros va sobre:

*) apostar a si sube o baja el precio del oil, gold, silver, etc..
*) apalancarte con "poco" dinero

con tus conocimientos de oil y Precious Metals, puedes tener más probabilidades de acertar. Y en comparación con futuros, invertir en acciones es un juego de niños...obviamente, lo contrario también es cierto, las pérdidas si juegas apalancado también son mayores...

es q si hay una vacuna y/o se recupera la actividad económica, y empiezan a volar aviones como antes, jugársela en futuros de oil, puede ser buena opción....

Hola Pedrob.

No, no especulo con futuros.

Con el paso del tiempo se busca menos riesgo a cambio de una menor rentabilidad, claro.

Supongo que he pasado por todas las fases del inversor en bolsa. Cuando eres un principiante no tienes noción del riesgo y te "atreves" con todo. Luego pasas la fase reflexiva. Estudiar bien cada empresa, buscar hasta las telarañas en el balance y la cuenta de resultados, mirar la deuda y sus vencimientos, asegurar un buen flujo de caja que permita margen para inversiones, un barrido sobre el sector, y muy poco de macroeconomía. Una vez encuentras una buena empresa, a poder ser minusvalorada por el mercado (por la razón que sea), comprar y sentarte a esperar. Esta fase me duró hasta 2008, siendo el mejor periodo de mi vida bolsística,  1993-1998.

Desde entonces (2008), tras aprovechar bien el rebote de 2009-2011, me he dedicado casi todo el tiempo a la macro. Invierto poco y puntualmente, en estrategia "francotirador", porque para mi, con las actuales circunstancias, no existe el largo plazo. 

Los derivados, solo como protección, cuando no quieres vender una posición y al mismo tiempo tienes dudas.

Saludos.       

gracias, como siempre, steelman....a mí me están entrando ganas de picotear algunos contratos de futuros (quizá en H2 2021 cuando lo vea más claro todo...), aunque supongo q saldré trasquilado, como mis investments en junior miners, hehehe, vaya manera de perder dinero con tanta dilución :)

Tweet de brave_pawn:

https://twitter.com/brave_pawn/status/1304501521099431938

Completo el tweet:

12 Lucia Lozano
(estuvo sobre tres años en el departamento de Relación con Inversores de Azvalor, se ha ido a hacer private equity en Altamar)

13 Marcel Hermann
(estuvo menos de un año en el departamento de Análisis y Gestión de Azvalor, antes estuvo en sitios muy reputados como Bernstein, Credit Suisse, Lehman Brothers, Lombard Odier o Goldman Sachs... ahora tiene su fondo con rentabilidad positiva)

Cómo veis Lundin Mining? Alguien la tiene analizada?
Hoy lleva una buena corrección y está por debajo de los 7 dólares canadienses. 

Opinión de Fitch sobre el impacto en el sector minero local de una eventual presidencia de Biden en EEUU:

https://www.mining.com/wp-content/uploads/2020/09/Fitch-Solutions-US-Election_-Outcome-Highlights-For-Mining-And-Metals-23-Sep-2020.pdf

a Sven Carlin también le gusta mucho Southern Copper $SCCO...tiene world-class assets, reservas enormes, low-cost curve, etc...

ahora está un poco cara..., pero si tiene un quarter malo por lo q sea (Covid, precio cobre, Capex,..), y baja el precio, es una compañía excelente...

q has hecho con Mandalay? has vendido? no la sigo..

el otro día hablaste de "Macro Voices", no lo conocía...me estoy devorando los podcasts, vaya nivelazo tienen !!

A mí también me gusta. Tiene invitados muy interesantes y como además algunos de ellos van al programa en más de una ocasión, tocan aspectos diferentes que no se podrían abordar con sólo una entrevista.

¿Acabaste con tu estudio del litio y te decidiste por alguna empresa, todavía no o lo descartaste?

sobre lithium, la única q me gusta es European Metals, más q nada porque el Estado checo puso 30M para q estuviera funded hasta Final Investment Decision (FID)...también está subvencionada por el brazo ejecutor de la UE en "Battery Metals", EIT InnoEnergy...y como tu sabes mejor q yo, es el largest hard rock lithium proyecto en Europa...

aquí, el timing vuelve a ser importante...hace más de tres putos años q sigo a Appia Energy, cuando la descubrí en un podcast de Palisade Radio, q la mencionaban por su CEO, James Sykes, q descubrió el mega-depósito de uranio de NexGen, y sus excelentes grados en Rare Earths (de lo mejorcito a nivel mundial), y bueno hace poco el Gobierno de Saskatchewan anunció una processing facility de $31 M para Rare Earths, y me he perdido toda la subida +100%  (aunque Appia ha vuelto a bajar, y en los próximos 18 meses nos dará buenas entradas...)

Gracias Pedro. 

Mandalay se la copié hace un montón a AZ. Vendí la mitad en mayo. No la sigo mucho pues si era una posición pequeña, ahora es microscópica. He visto que AZ aún la lleva.

Palmo bastante en TRQ por no haberla vendido a 1,2 (que es al precio al que la tengo) que hizo hace poco antes de volver a desplomarse.

Mejor me va en TGB (que creo que la llevaba Piter para algún familiar). He vendido la mitad de la posición pues ya había subido un montón de los 0,44 que la tengo.

Y entre hace poco en Lundin a 7.

Estaba mirando SCCO y no me encaja los ownership que veo en distintas páginas.

Por ejemplo en Simply Wall St. me aparece:

OwnershipNameSharesCurrent ValueChange %Portfolio %
88.9% | Grupo México, S.A.B. de C.V. | 687,275,997 | $30.5b | 0% | no data | 
0.96% | T. Rowe Price Group, Inc. | 7,418,737 | $329.8m | 5.37% | 0.03% | 
0.79% | BlackRock, Inc. | 6,071,932 | $269.9m | -3.09% | 0.01% | 
0.58% | Fisher Investments | 4,475,097 | $198.9m | 31.47% | 0.18% | 
0.52% | State Street Global Advisors, Inc. | 4,036,237 | $179.4m | 3.04% | 0.01% | 
0.44% | Germán Larrea Mota-Velasco | 3,372,967 | $149.9m | 0.05% | no data | 
0.22% | Ashmore Group PLC | 1,690,125 | $75.1m | 59.46% | 7.55%

En cambio en Morningstar ni rastro del ownership de grupo mexico:

https://www.morningstar.com/stocks/xnys/scco/ownership

será que en morningstar, sólo salen los onwership de fondos de inversión?

lo q me gusta de "Macro Voices" es q son objetivos (llevo sólo unos capítulos, pero es mi impresión)...el problema de algunas cuentas en Twitter o blogs sobre, por ejemplo, oil y natural gas, es q hay gente "demasiada" bullish como HFI Research o nuestros amigos Gorozen, y gente "demasiada" bearish como Art Berman, y luego cada uno de nosotros tiene sus sesgos emocionales y se guiará más por la versión bullish o bearish..pasa lo mismo cuando sigues a gente en #uranium #silver #gold 

no sé, lo del ownership me ha pasado muchas veces q no cuadra, sobre todo cuando son compañías NO-americanas...si tienen su sede en USA, normalmente siempre cuadra...

Si lo que pone Simply Wall St. es cierto, como a su vez German Larrea tiene el 19% de Grupo Mejico, supondría que tendría cerca del 17% de SCCO.