AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Cada vez me gusta menos Azvalor. Y todo indica que esto está destinado a seguir siendo un fondo sectorial de materias primas. De los 4 últimos fichajes 3 son especialistas en materias primas/petróleo:
- Paul Gait: analista de materias primas.
-  Philip Ngotho: especialista en materias primas.
- Filipe Rosa: especialista en el sector petrolero.
A mí me gustaría que incorporasen al equipo analistas especialistas en temas más diversos y en sectores con potencial de crecimiento. Creo que el equipo que han formado es demasiado monotemático. Me temo que lo único que aportarán será  la reafirmación de las tesis de inversión que ya tenían los socios fundadores de Azvalor. Supuestamente, Azvalor siempre tenía en cartera las mejores empresas de cada materia prima, con un riesgo mínimo, con el menor coste de producción, etc. ¿Qué nuevas joyas van a encontrar estos nuevos analistas si ya teníamos las mejores empresas? Lo que está claro es que ahora el equipo de análisis estará aún más cegado que antes a oportunidades en otros sectores. 

pero de donde sacais tan pronto el VL

¿Lo conoces bien? Por el vistazo que eché es pro cobre, carbón, etc... con oportunidad histórica en mmpp y ve burbuja en litio hace ya años ¿no? ¿De verdad necesitan más confirmation bias? 

Me veo a Tim Gitzel como próximo analista de AzV para hablarnos de las maravillas del uranio...

Efectivamente, en vez de diversificar el fondo, siguen emmarañandose mas con las mmpp. Si en la conferencia anual no anuncian que pasan a ser un fondo tematico, quizas la CNMV deberia tomar cartas en el asunto. 

La mayoria de sus participes todavia estan con la vieja idea de Bestinver en la mente, y esta gestora ya no tiene nada que ver con aquello.

y consol -7% dale que dale    5,55  viene de 40  , que puta vergüenza!!!!!!!!!!!

Está pasando muy de soslayo pero la pedazo hostia que se está metiendo azValor en el Gas Natural americano es épica.

Tranquilamente cerca del -60% en menos de 2 meses

Pues si su gran virtud era defender el VL como leones están flojeando. La caída desde máximos se acerca al 40%. Vamos a salir de esta? Si algún día lo hacemos será como unos Values extracurtidos. Seremos inversores  superduros jjjjjjj

En Sia colgaron una de sus últimas presentaciones, bastante completa, haciendo especial hincapié en el hierro/acero y el cobre:

https://s-i-a.ch/wp-content/uploads/dlm_uploads/2019/09/03-Metals-and-Mining-Bernstein_Paul-Gait.pdf

Es incomprensible. En una de las conferencias dicen que hicieron un estudio multianual del sector en el que se dieron cuenta de que a cambio de ampliaciones de capital y deuda, las compañías ni ganaron dinero ni incrementaron reservas. A pesar de esto entran el sector, se salen con una excusa y vuelven a entrar.

¿No ven que es un polvorín que además está correlacionado con el carbón?

que bien les vendria ahora un tipo invirtiendo en el fondo 100 millones de € frescos, para comprar en rebajas...eso es lo que  pasa en los eeuu y aqui no tenemos, aparte de peores reglas de juego y peor legislacion

Los directivos se están haciendo millonarios mientras los accionistas lo pierden casi todo.

Y el salto tecnológico ha sido bestial, están bajando costes un 10%-20% por pozo.

Van a sacar todo el gas que les plazca.

Hay un discusión muy enconada si los incrementos de productividad se deben a razones tecnológicas o más bien a geológicas porque abundan los "puntos dulces". Poco importa: el mercado de GNL de exportación está saturado, las cuencas petroleras cada vez son más gaseosas y en parte de EEUU a una subida no muy pronunciada de precio te llega gas canadiense, subexplorado y subexplotado y con precios también muy bajos (también en Alberta el carbón está siendo borrado del mapa y eso que se esperaban los cierres por ley para 2030).

La cantidad de gas que USA es capaz de extraer es un game changer.

Todo permitido y financiado por la FED y sus bancos.

El beneficio que han causado a la industria americana es mucho mayr que la cadena de quiebras de gaseras que se va a ver.

Van a por el premio gordo.

Se van a jugar multiplicar el fondo por 3 o por 4.

Es su apuesta y está claro que no la van a cambiar

Una cosa que me gusta es que gente que ha dedicado 15-20 años a las mmpps, se las conoce bien y han visto situaciones de todos los colores.

La convicción de azValor y el equipo que están montando va a otro nivel.

Esto terminará con un "os lo dije y nos hemos forrado" o "vaya hostia nos hemos pegado, pa habernos matao".

Sin término medio.