AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

De nada, gracias a ti Pedro.

La verdad es que si baja más puede ser interesante. Esta deberían tenerla bien valorada pues esto sí que entra de lleno en su círculo de competencia pues es su mismo negocio.

En un libro de Pat Dorsey (creo que el "Cinco reglas para invertir para invertir en acciones con éxito") comenta que dentro de las empresas financieras, las de gestión de activos son las que mayor moat tienen y son muy muy rentables sobre todo cuanto más dinero gestionen por lo rápido que escalan las comisiones frente a los costes fijos. El moat lo vemos todos los días con AZ y Cobas, que con muy malos resultados y sin bajar comisiones siguen gestionando un montón de pasta. Les viene muy bien el sesgo que tenemos los inversores de no querer salir hasta al menos recuperar en parte las perdidas cuando lo más lógico sería dar los costes por hundidos e ir a otro vehículo que creamos que vaya a tener mayor rentabilidad.

Nos puedes comentar donde lo has leido? Efectivamente hoy UUUU esta subiendo.

Por si a alguien le interesa, esta mañana en una tertulia radiofonica alguien de AzValor (no era gestor) comentaba lo siguiente:
 

- Estan teniendo salidas de inversores (lo comprenden dados los resultados).
- Poca preocupación por la cartera ya que es la segunda mas barata de toda su historia. Es especialmente robusta, ya que solo tienen empresas con balances saneados y sin deuda...
 - Tienen garantizado el margen de seguridad ante cualquier escenario económico futuro. 
- Tienen el  el 40% de la cartera en energia, y el 30% en oro. La mayor exposición es en mineras de oro, lo que les ha funcionado muy bien; en cambio el ciclo les esta penalizando en el petroleo.
- El resto de la cartera contiene acciones muy diversas.  De Eurocash dice que es el carrefour polaco.
- Invierten por situaciones puntuales de cada compañia y  no por sector…
- No tienen liquidez en la cartera para no soportar un coste de oportunidad. 
- En cambio si han aumentado la liquidez propia de las compañías que tienen en cartera (mayor numero de empresas que son liquidas).

Flipante. VL 98,55. 

En momentos de pánico es cuando se hace dinero.

El mercado está siendo tan extremo que cada vez cuesta más encontrar situaciones comparables.

Minas Buenaventura pesa mucho y se está pegando una hostia considerable.

https://cowboystatedaily.com/2020/01/31/wyoming-uranium/

ahora bien, no es oficial ni oficioso...además, al ser una partida presupuestaria, luego, en teoría, tiene q ser aprobada en el Congreso (si es por tema de National Security, no sé bien si Trump lo puede aprobar el solo).....

sí, sí, a mi también me gusta, y es un respiro de tanta mmpp....ahora bien, creo q la podremos comprar mucho más abajo... para mí es esencial q cambie el ciclo y se vuelva a valorar gestión activa y/o value...hoy por hoy todo se lo lleva la gestión pasiva y ETFs.... hasta q los algoritmos no se vuelvan locos con una caída del mercado brutal, los inversores no van a cambiar sus hábitos: pasiva + ETFs + FAANG + Tesla. 

Veamos si Michael Burry tiene razón q hay una burbuja enorme en índices--- a punto de explotar,,,,

El cobre cayendo a saco, creo y como el oro es de regalo pues no se tiene en cuenta jjjjjjjj Mr Market está pesimista. 

El AZTruño fondo no levanta cabeza.

ARLP en los $8,5.

Joder que salvajes.

Han recortado el dividendo un 25% y aún así el dividendo ya está otra vez en el 20%.

Salvo en un crash mundial, nunca había visto extremos tan acusados como los que estamos viendo estos días.

Estoy cerca de realizar otra suscripción. Parece que vienen unos días muy duros por delante para el fondo.

Bueno ya sabes. El fondo para los niños. La idea es recoger los frutos si queda algo dentro de 15/17 años

Que orgullo sentirán tus hijos cuando vean la cabeza que tuvo su padre 20 años atrás.

Es como dejarle un Patek Philippe a un hijo.

Significa algo más que el dinero.