Hola, pongo un vídeo de Emérito quintana donde habla de varias empresas, entre otras hace un comentario de Porsche y BMW, dice que ahora considera que fueron un error de inversión aunque ganó dinero, lo digo porque alguno habéis nombrado a Porsche alguna vez. A mis ojos este chaval es el nuevo "Warren Buffet español", en mi opinión le ha quitado el puesto a Parames y Guzman y Bernad.
https://www.youtube.com/watch?v=MB8hz1ebC34 Un comentario que me gustaría hacer es sobre las offshore drillers. Para mí Azvalor ha cometido un error enorme, teniendo los conocimientos para haberlo evitado. Ellos decían que cuando inviertes en commodities tienes que invertir en los de menor coste de extracción, y hasta ahí totalmente de acuerdo. De hecho así lo han hecho con algunas mineras como Barrick gold, que ha sido una gran inversión. En cambio en petróleo se han puesto a invertir en OSD y encima hiperendeudadas. Si al menos lo hubieran hecho en empresas como Rock Rose que tienen mucha caja, pero han hecho antivalue investing y así les esta yendo que les van a reestructurar casi todas sino todas. Habrá que ver si no son las OSD las que se van a la mierda y es el shale el que se queda con el pastel del OSD que tan convencidos estaban que ganaría la batalla. No digo que vaya a pasar pues no tengo el suficiente conocimiento pero ahí lo dejo para que se piense como posibilidad, posibilidad que ni se planteaban y yo empiezo a cuestionarlo viendo que Trump no quiere que caigan.
Veo que no os planteáis mucho la inversión en mineras de oro. Para mí es la mejor apuesta ahora mismo como ya dije algún comentario atrás. Oro 1700 dolares, cotes de menos de 1400 dolares y llevan tiempo desendeudándose. Mientras haya tipos de interés negativos el oro debería hacerlo bien y así las mineras (encima el coste energético que es una gran parte de sus costes bajando enormemente). El poco riesgo que les veo ahora son las expropiaciones. Aunque han subido mucho estos días creo que aun pueden doblar o triplicar siendo conservadores, teniendo en cuenta que el oro se va a ir a máximos (no veo como no va a irse hacia los 2000$). En mi opinión le pasa como a las tankeras, es un mal negocio, mal gestionado,etc. Pero se pegan pelotazos grandes en determinados momentos y estoy convencido que este es uno de ellos (por eso tengo el 40% de mi patrimonio en mineras de oro). Puede corregir en el corto plazo ya que han tenido una subida muy vertical, tipo cameco, pero en los próximos trimestres se verán resultados muy muy buenos y al final las acciones tendrán que subir, como le pasará a Teekay.
