Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

 Ahora nos encontramos, no obstante, en un entorno que recuerda mucho más al vivido en el año 2008. La incertidumbre sobre el impacto y la duración del coronavirus y de las medidas adoptadas en los distintos países, han generado una ola vendedora de los inversores, sin importar las valoraciones que ofrecerán las compañías una vez el mundo se recupere de este shock.
Cuando el pánico vendedor se instala en los mercados y la preferencia por la liquidez se dispara, la heterogeneidad de los inversores brilla por su ausencia y el proceso se retroalimenta, desencadenando caídas impensables y una volatilidad extrema.
Estos resultados extremos se explican por el tercer atributo destacable de los sistemas adaptativos complejos: la no-linealidad.
Al ser sistemas adaptativos complejos, (los mercados) son no-lineales y se adaptan continuamente a los cambios en la información, circunstancias y condiciones, y estos cambios pueden ser abruptos, violentos y aterradores.
En definitiva, la incertidumbre y la información incompleta del momento, ante los potenciales y (muy) diferentes escenarios que la pandemia del coronavirus puede desencadenar, provoca que los inversores reaccionen al unísono, extrapolando primero el peor de los mundos en muy poco tiempo y, posteriormente, tratando de anticipar el giro al alza del mercado. Esto se traduce en que hayamos roto muchos registros en cuanto a la velocidad de la corrección bursátil o con respecto a caídas y  subidas diarias de muchos índices. Según se vaya vislumbrando el impacto real de esta terrible situación, la volatilidad se irá reduciendo y el mercado irá descontando con mayor precisión sus consecuencias.