Una parte relevante de la cotización actual de TK se debe al impacto de la deuda que tenía y que tiene. Se analizaron mal las posiciones de caja y las exigencias de los bancos para soltar más mosca en la renegociaciones de los bonos. No sé si sabes que hicieron una ampliación de capital por la espalda cuando cotizaba a $10,5 y además le metieron una buena trancha de bonos convertibles.
En Golar LNG, no sólo es un tema de algunas dudas sobre la liquidez o el underperformance de diversas iniciativas que tienen en curso. También hay un problema de deuda excesiva en la división de Shipping LNG. Los bancos no se van a tragar el endeudamiento que tienen esos barcos así que si quieren hacer el Spin-Off, hay que soltar la gallina y rebajar el endeudamiento. Y esos recursos económicos no los tiene.
Coincido contigo que precio y valor convergen en algún momento del tiempo. Pero en negocios malos (volátiles) el valor tiende a rebajarse por el camino a medida que por problemas operativos van apareciendo o a medida que la deuda dice que está ahí para pagarse. Por eso las cotizaciones (el precio) se desploman.
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