Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Sí, entré $12,82 el primer tiro.

El T3 de hilli tiene que salir, espero.

Pero eso no significa mucho sin saber el FCF que va a generar y bajo que condiciones de precio del Brent.

Todos estos piratas hablan hábilmente del EBITDA (que suena grande) pero la realidad es que GLNG lo que necesita YA es FCF para financiar su CAPEX.

Un dato, en 2020 tienen comprometido $260m de amortizaciones y gastos de intereses. ¿Cuánto EBITDA genera?

Hay que hilar fino los números, no sé que estaba viendo Cobas en Golar sobre los $28.

Pues al petróleo no le viene nada bien el juego del gato y el ratón de las tarifas. El RMB sigue devaluándose a cada anuncio de subida de tarifas, para compensar, y hace presión a la baja sobre la demanda de petróleo. Así que esperemos que se arreglen pronto.

En el capítulo de hoy Trump ha dicho una cosa y la contraria, para variar, ayer se decía que se arrepentia de no haber subido más las tarifas, hoy dice: China ha llamado y quiere un pacto (me imagino a Gila al teléfono llamando), estamos en la mejor posición para llegar a un acuerdo, todo es posible en referencia a retirar las subidas, etc.

Y a todo esto el Global Times (medio Chino) afirma que no ha habido llamadas y que no ha cambiado nada. Algo ha cambiado, los futuros se han ido del rojo al verde... y así cada pocos días...

Van a ser muy malos.

Fíjate en el FCF, que es lo que importa.

En GLNG, el FCF es muy dependiente del precio del Brent. El resto son zarandajas y números para despistar al personal.

El mercado conoce bien este hecho y se ha llevado al precio muy abajo. De hecho los resultado del Q3 serán un horror.

GLNG necesita comunicar que consigue Hilli T3 y que se quita de encima el 49% de los barquitos LNG. Y esperar con suerte unos 9 meses sin que el precio del Brent se caiga y los rates de LNG suban por la falta de barcos (esto es demasiado importante).

Hay mucho malo ya metido en el precio pero sería de inocentes pensar que todavía no hay riesgos que lo pueden llevar más abajo en el corto plazo.

Pues imagino que lo mismo que veía JM que decía que era la oportunidad de la década practicamente

Hasta hizo un concurso de tesis bajistas porque creía que lo que veía era demasiado bueno para ser cierto y era su principal posición

Si no recuerdo mal las condiciones de la T3 ya estaban fijadas y no eran super favorables a GLNG, que esperaban compensar con T4. Pero hablando de memoria

Si me encontraras esas condiciones, te lo agradecería.

JM es un pumper. Seguramente a sueldo (me consta su profundidad en los análisis y es imposible ser tan erróneo en todos los timings). Los riesgos que omite se transforman en unos plazos inasumibles cuando hablas de unos mercados que dependen del precio de los rates y del estado de la financiación en un momento dado.

Sus recomendaciones se han demostrado un desastre incluso para inversores profesionales (Cobas) que están perdiendo una fortuna.

Maldito el día en que Cobas (¿Andrés Allende?) se fijó en este tipo y sus ideas value en el mundo del shipping.

Dudo que exista gas suficiente ahí abajo para que Perenco se meta en el T4, además de necesitar nuevas inversiones para sacarlo adelante.

Al menos los próximos 2 años.