Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Respecto a Teekay:

Mintzmyer cuyas predicciones y valoraciones son interesantes pero siempre con timing desastrosos y que al estar en contacto con TK debe saber más que nosotros ,nos ha dado la respuesta sobe el interrogante de Foinaven.Se gastan lo que se gastan porque van a hacer otro contrato con BP. De diez años.Eso es 20 m cada año ,los otros son cash flow positivo.20 m de Foinaven y 20 m de los otros 2 son 40 m al año y si lo valoramos conservativamente a 5x nos da una valoracion de los FPSO de 200 m.Tambien esto me sugiere que quieren seguir al menos a corto plazo con la estructura de madre e hijas ,a no ser que vendieran Foinaven con contrato.Foinaven en buen estado es el que más $$$ daba.Dice Mintzmyer:

“The Foinaven is getting upgraded for another up to 10y contract with $ BP and the Hummingbird Spirit has been consistently cash flow positive. Banff does indeed look EOL.

These assets haven’t been negative cash flow until this year and that’s primarily because of the Foinaven upgrades and repairs to enable it to service the next phase of the field.

You can’t double count the debt and the interest. Fix those two and we’re in the general regime.”

$ TNK and $ TGP have came down, which of course hurts the total SOTP by a decent value.

Aug 12, 2019. 08:00 PM Link

En el Q2 se gastaron $35,4m en recibirás de acciones. Y han dicho que están acelerando el programa de recompras.

En el peor caso, gastan en recompras la misma cantidad que en el Q2 ... a precios de hoy significa que están recomprando el 7,5% de la entidad sólo en el Q3.

Mucho parece.

Pues si los  rates han pasado de 39000$ El pasao trimestre de media segun conference call a 66000$.El spin off no lo espero este año,quizas principios del proximo ,si que espero el train 3 de Hilli.El impacto de la cobertura del crudo ha impactado y si va tener impacto negativo...

Gracias, esto es importante pero estoy seguro que los fondos ya lo sabían.

Una inversión de 50m en el H2 sólo en ese fpso es una monstruosidad. Los resultados van a parecer desastrosos.

Decían en la cc que les urgía hacer la operación a corto plazo y que en 2020 tras el spin-off ya meterían los barcos en contratos fijos de larga duración.

Se percibe claramente que priorizan tener algo más de cash y mantener la mayoría del capital del spin-off

El T3 de Hilli es importante porque generaría mucho FCF al no tener apenas que invertir.

Con eso y el spin-off no creo que tuvieran problemas para financiar el FLNG Gimi.

Esos 66k siguen estando un poco por debajo del spot rate del año pasado en la misma fecha.

Los rates este año han sido un desastre hasta ahora. Esperemos que mejoren sustancialmente y sobre todo que se queden altos durante todo el 2020

Me uno al carro! de pesado nada de nada, como acentúas.

Está muy bien y se agradece el ánimo de Broker a la cierta amargura generalizada....que tampoco digo que el mencionado estado de ánimo no tenga cierto fundamento.