Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

No lo entiendo muy bien ¿podrías ponerme un ejemplo?

https://www.tradersecrets.es/wall-street-estamos-gran-mercado-alcista-secular/

Lo veis factible?

Muy interesante el link que facilitan:
https://invertirenvalor.com/wp-content/uploads/2018/02/2017.Q4-GoRozen-Commentary.pdf
Interesantes los comentarios no sólo sobre petróleo, sino también sobre potasio, oro e incluso uranio, y su relación con India.

Goehring & Rozencwajg, los sigo desde hace mucho tiempo.

Son de los que mejor entienden los ciclos de las materias primas.

Defienden a tope el superciclo del cobre, al igual que azValor.

Petróleo, por prudencia y aprovechando al debilidad estacional del precio del petróleo en Febrero, sería sano esperar a confirmar la producción del Shale Oil americano este último mes.

Supongo que conocerías este articulazo sobre TK

https://invertirenvalor.com/teekay-corporation-tesis-de-inversion/

¿Cómo crees que han quedado las valoraciones después de la AK? ¿Habrán bajado mucho?

Como sabes, ese artículo es una traducción de la tesis de inversión de J Mintzmyer.
Ha escrito mucho desde entonces sobre teekay. Hoy en día defiende que todos los problemas, posibles nubarrones de teekay, han desaparecido con esta última dilucion, eso sí, con un ajuste del futuro precio de la acción cercana a un 10%.

Tal cual.

Está por ver si realmente el FCF de TGP se transformará en distribuciones hacia TK.

El precio de TK no tiene sentido alguno si se cumple la tesis.

¿pero qué ocurre si TGP usa el FCF en comprar más barquitos dando patada a seguir hasta 2023 a quienes esperamos ese retorno hacia TK en los próximos 12 meses?. Ese es el riesgo.

El mercado está bajando cotizaciones sin mirar más allá de sus narices. Puedo entender y yo mismo tengo la incertidumbre de qué va a pasar con los FCF de TGP, pero lo que será una certeza son esos FCF y en cambio TGP también ha caído más de un 10%.

Sí, tienes razón: no hay ninguna inversión segura. Pero si debemos entender la última dilución de TK como un movimiento conservador ante posibles movimientos de mercado perjudiciales, en un mercado sobresaturado (y en ese sentido ha sido una dilución con un market timing espectacular), es difícil imaginarse que se vayan a volver locos comprando barcos en cuanto comience a mejorar su situación. En interés propio está que ese FCF repercuta hacia TK. Al menos una gran parte. Pero el libro aún no está escrito.