Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

TGP a 9$ me parece un regalo de la leche, Aryzta a 1CHF y TK a 4,18$, tienen más interregontes pero se las puede hacer un buen rebote.

Yo me marqué Contango a $2,50 y no he cogido el rally...

Al final también es hacer tus apuestas y esperar a ver si te has equivocado o si has acertado. Las inversiones (siempre que no estés haciendo trading) es posicionarte y esperar.

- Tienes el sector naviero, con varios años pasándolo mal por los bajos rates. Tienes empresas más o menos endeudadas, que pueden salir adelante o no, en función de su capacidad para sobrevivir a la parte baja del ciclo (pagando la deuda). El principal problema del sector y como muy bien nos has hecho ver desde hace meses, es que el ciclo se puede alargar más de lo que uno puede pensar, poniendo en peligro la viabilidad de las empresas (pago de las deudas) comiéndote por el camino una AK que tira al traste tu inversión. Es decir, mal sector para estar sentado y esperar. Bueno para hacer swing si aprovechamos el giro del ciclo.

- Sector petroleo. 3 años de precios muy bajos provocados por la sobreoferta de los países de la OPEP para hacer frente a la producción del fracking. Muchas empresas se fueron al traste porque gastaban más que lo que ingresaban por la extracción de petroleo. Opciones? Buscar empresas con buenas reservas probadas, poco endeudadas y con un coste de extracción lo suficientemente bajo como para seguir ganando dinero aunque el petroleo baje mucho. Aquí es apostar a que el petróleo aún tiene uso y volveremos a ver precios de 100$. Si esto sucede podemos tener una multibagger. En caso contrario, tenemos un mojón pinchao en un palo.

- Sector del uranio. Precios muy bajos de la materia prima provocados por una sobreoferta alargada en el tiempo al bajar la demanda a partir del desastre de Fukushima. Objetivo? Que la demanda supere a la oferta, que se consigue con la puesta en marcha de nuevos reactores, la reapertura de los reactores en Japón y por una bajada de la oferta (provocada en si misma por los bajos precios de la materia prima que conlleva el cierre de minas). ¿Dónde invertir? En mineras con buenas reservas y precios bajos para la obtención de materia -> ¿Cameco?. En mineras con minas en desarrollo (Denison, Nexgen,..) o directamente empresas que compra Uranio físico (YEllow Cake, o algún otro fondo). Aquí todo depende de que el precio de la materia prima vuelva a subir.

- Sector cobre (mineras). Más de lo mismo. Quizás el más expuesto a una ralentización de la economía mundial.

- Sector oro (mineras). Más de lo mismo. Todo depende del precio de la materia. Aquí hemos seguido la evolución de lo rápido que se puede ir al traste una inversión en una minera de oro en el caso de New Gold. Sobrecostes, retrasos y la bajada del precio del oro y la acción cae un 80%. Sin contar con las AK que pueda haber por el camino.

En esto de la inversión, al menos, para los que tenemos una capacidad limitada de inversión es un juego de paciencia e incluso ser lonchafinista. Como dice Road, creo que se define más por minimizar el número de errores que por tener grandes aciertos.

Cierto, y los errores se magnifican en todos aquellos sectores que son cíclicos.

Ya vamos aprendiendo poco a poco. XD 

Creo que hay que conocer muy bien el sector y la empresa cíclica para tener unas mínimas garantías de no salir muy mal parado.

No vale invertir por moda en cíclicas a nivel particular salvo contados casos. La mayoría de los inversores deberían/mos hacerlo a través de un fondo.

El azValor Internacional es una fantástica opción para hacerlo.

Road, por que el azValor internacional y no Cobas internacional? Por la cartera actual o por los gestores?