España
en enero, cualquier hijo de vecino en ETF ibex 35 NR, no solo hubiese ganado dinero, sino ademas, generado patrimonio neto habiendo comprado en cualquier momento en el pasado....
Y los picos del ibex han situado menos del 15% del tiempo en el mercad
En mi opinión, la rentabilidad de los bancos en Europa está lastrada por los tipos oficiales del Banco Central Europeo (0%) frente a los tipos oficiales de la Reserva Federal (2-2.25%).
Con otros tipos de interés en Europa y en EEUU las cotizaciones de las acciones de los bancos probablemente cambiarían notablemente.
Pero tan solo al mismo nivel que los máximos de 2007.
Exacto.
Freedom is driven by determination
A ver, no entiendo esto...
Los bancos españoles y europeos cotizando en mínimos propios de lo más duro de la crisis de 2008. Casi nada...
Y, por otro lado, el ibex total return en 21.086 puntos, cuando el máximo absoluto fue en enero 2017 en 24000 puntos.
No digo que los mercados tengan que ser precisamente una sinfonía de Bach, pero está todo descorrelacionado y más loco que una cabra... Aunque pensándolo de otra manera...
Si los tipos de interés los manipulan los gobiernos a su muy soberano gusto y si justo de esos intereses viven los bancos.
Si las empresas viven del crédito barato... Pero el crédito lo dan los bancos... Y ahora esos bancos están con la lengua fuera... O suben los tipos o no habrá más crédito porque, sencillamente, de seguir así ya no habrá bancos. Será la muerte por chocolate.
Pero hay otro tipo de crédito aparte de a las empresas, el crédito a los gobiernos... Crédito explotado, exprimido y abusado hasta el paroxismo de lo absurdo por los gobiernos ¿Pueden seguir dándoles créditos los bancos? ¿Créditos sobre créditos que a cualquier particular lo mandarían a vivir bajo un puente?
Una subida de tipos salvaría a los bancos, peeeeeero asfixiaría a los muy soberanos y endeudados gobiernos.
Y eso los gobiernos no pueden permitirlo... Como tampoco pueden permitir que la banca quiebre... Ni que las empresas -sus vacas lecheras- desaparezcan y dejen de pagar sus apreciados impuestos.
Situación delicada e inestable, pero que puede prolongarse sine díe... A no ser que algo externo rompa la baraja, me parece que no nos espera un batacazo tan gordo como 2008, pero sí una laaaaaaarga enfermedad.
... Winter is coming...
En la economías occidentales predomina la visión monetarista de la economía. Cuando se produce una crisis se toman medidas especiales para luchar contra ella:
- El Banco Central baja los tipos de interés para reactivar la economía. Así las empresas, los consumidores y el Estado se financian más barato y eso ayuda a expandir la economía. En esta fase los bancos y los ahorradores reducen su beneficios.
- Al mismo tiempo, el Banco Central Europeo le da a la "maquinita de imprimir dinero" y compra deuda pública de los Estados o le presta ese dinero a los bancos para que se la compren a estos directamente
A medida que se reactiva la economía y empieza a aparecer la inflación, se deja de imprimir dinero para comprar deuda pública (en la U.E a finales de 2018) y se empiezan a subir los tipos de interés ( en la U.E. a partir de Junio de 2019). Se van reduciendo esas medidas especiales (que dopan temporalmente la economía) para intentar que el crecimiento de la economía sea más sano. En todo ese período los Gobiernos deberían haber hecho medidas estructurales para reducir deuda y prepararse para la siguiente desaceleración económica o recesión (algo que los populistas Gobiernos del sur de Europa no han hecho). Y es en este contexto de tipos de interés más altos cuando los bancos y los ahorradores empiezan a ganar más dinero.
Jesús Huerta de Soto (de la escuela Austriaca - y del que se ha hablado mucho en este foro-) está totalmente en contra de estas medidas de "dopaje temporal " de la economía. Piensa que son precisamente estas medidas las culpables de que se creen ciclos de crecimiento y recesión continuos (junto al permiso a los bancos para prestar libremente hasta el 98% del dinero que están su poder en depósitos a la vista). Sin embargo sus ideas no han calado por ahora demasiado en los Gobiernos Occidentales.
Nop, debes añadir la inflacion desde 2007, el incremento en las comisiones del 2007 y sobretodo, los cierres de sucursales gracias a la digitalizacion y la IA nuevas de los bancos...
Las apps, los pagos por internet, la informatica, ha cambiado mucho desde el 2007 hasta ahora, eso podria optimizar bastante el desarrollo bancario, obviarlo, es una tremendo error de analisis.
Si bajan los costos, el banco con los mismos tipos, sera mucho mas rentable, y...., seguro, y eso se paga.
En 2007 las hipotecas a tipo variable eran entre el 3.9 - 4.7 % de interes
en 2018 las hipotecas a tipo variable son mas o menos, 0.8% + Euribor que son mas o menos a 0.7%
los creditos al consumo son iguales en 2007 que en 2018, sobre el 8%.
el santander cayo un 73% neto desde maximos de 2007 hasta ahora, pero los tipos han caido del 84%, mas del 50% mas de lo que lo han hecho los bancos..
Luego, los bancos, se han ido desvinculando de lo que mas rentabilidad les daba en 2007....
Si volvemos a tipos al 4%, lo mas probable es que superen los maximos del 2007.
Teoria del mercado eficiente, en el ibex en 2007 han predominado bancos y utilites, ahora en el ibex de 2018 predominan mas dispersos, nuevas empresas, empresas con mas poder que antes ... etc, en ibex 35 nr, nadie intento predecir el futuro, por eso ganaron dinero.
diselo a los gestores de banca y muchos privados a ver que te cuentan...