Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Cerca del 85% está en manos de institucionales.

Está claro que los próximos 24 meses, BBU va a engordar la vaca mediante crecimiento y seguirán sacándola 50M$ al año en concepto de pago de intereses.
Después ya podrán ordeñarla vía dividendo del 25% respecto a precios actuales y que la accion se vaya a 5$.

El tema es hasta donde podrá caer porque ya es escandaloso que tenga una capitalización de 800m con una deuda de 3500m y papa BBU dispuesto a aguantarla lo que sea necesario

Pues aún no he tenido tiempo a mirar la presentación/resultados a fondo, pero me suena que vi que esperaban centrar todo el crecimiento en shuttle tankers, diría que tienen bastante claro que es por allí donde deben ir

De todas formas nadie habla de la que ha sido la segunda poaición del fondo ICL comprada por debajo de 4 y siendo vendida cerca de 6...y ya veremos como acaba la invesrsión en TK y especialmente TNG
La diferencias entre los buenos gestores es que tienen ideas propias, ejemplos claros ICL sector fertilizantes copiada a posteriori por magallanes y otros fondos en potash corp, lo mismo con el sector tankers después de la compra de TK creo que todos los fondos value españoles compraron tankers (magallanes, az, metavalor, bestinver a copiar) azvalor lo mismo con el uranio, el resto detrás
En el momento de mercado en que se abrió el fondo una empresa suiza de consumo defensivo como primera posición realmente es una idea cojonuda a primera vista, los problemas que se han salido de los estánadares que se suelen mover (familiar, con poca deuda, etc) por fiarse del management que conocian y el problema de los ejecutivos es que lo unico que les importa es su culo...la empresa no es suya y los accionistas se la traen al pairo
Pero gestores con ideas propias hay poquitos por eso FGP o AGL a pesar de cagadas de mayor o menor calado siguen siendo números uno

https://twitter.com/elfarmaceuticoa/status/1059021099516735488?s=19

muy interesante tu planteamiento.

te cuento como yo lo veo:

opcion1: es el único caso en el que tributarías como ganancia patrimonial (salvo en un caso especifico en la opcion3 que luego diré).[es surrealista que yendo perdiendo un -50% en una inversión, Hacienda contabilice como ganancia patrimonial la venta de los derechos. surrealista.] 

opcion2: está bien en cuanto a que afloras las perdidas correspondientes a las 350 acciones que venderías según el ejemplo. aunque efectivamente no serán compensables hasta que vendas todas tus panaderas en un futuro. Evitas tributar por ganancias y ademas materializas perdidas. entiendo que esta es la opcion más limpia.

opcion3: esta opcion tb cuenta con la ventaja de no tributar por las "ganancias" de la venta de derechos, aunque es más limpia. El problema que le veo es que al final vas a tener que vender 4.000 acciones nuevas para pasar de 11.000 a 7.000 y hacer los 3 escenarios iguales. Es en esa venta de las 4.000 accs sobrantes en el que te la juegas. Qué pasa si sube mucho la accion? y si baja mucho?

es complicado.

dudas:

1)  has decidido que opcion de las 3 tomar? por que motivo?

2)  para vender los derechos es fácil: en cuanto coticen el 7-nov y aparezcan en el broker en el que los tengas, los vendes como si fuesen acciones. PERO: para suscribir las nuevas acciones, es decir, para pagar el 1CHF para cada una con la que quieras quedarte, cómo lo haces? hay que notificarlo al broker o al banco en el que tengas las acciones viejas o como se haría?

gracias

En la parte de cash, el saldo medio del último Q debe ser mayor de 50.000€.

En la parte de las acciones, sólo si el valor de las acciones es superior a 50.000€ a fecha de 31 de Diciembre.

Ambos bloques actúan de forma independiente. 

Estoy exactamente en la misma posición que tú. Con la ampliación me paso en el bloque de las acciones. Tengo hasta el 31 de Diciembre para decidir o reducir parcialmente.

Así lo tenía entendido. Pero en la ultima CC, he leído de pasada que había oportunidades en los FPSOs del presal brasileño.

En cualquier caso se les va a disparar el ratio EV / EBITDA durante un tiempo largo.

Muchas gracias, hay que pensar...pero es una putada esta ampliación de capital