Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Ayer escuché la conferencia de Estebaranz en el curso de verano de AZ y se refirió a que las mayores posiciones de TV ahora son valores más estables: MTY, Keck Seng... pero que cuando haya caída de mercado tienen pensado ir a por valores más cíclicos que sufrirán mucho al principio pero que luego tendrían un gran upside, aquí mencionó Aercap.

Esto es sólo mi opinión, pero creo que FCA es lo mismo. Ahora le dan un peso del 2,5% del fondo, porque está muy barata pero con USA en pico de ciclo puede sufrir. Cuando ocurra si que sería momento de entrar con fuerza.

Cómo lo véis?

Cobas lee Seeking Alpha. Eso te lo puedo asegurar

Esperemos a Noviembre y gracias que se puede cargar a buenos precios.

El riesgo sigue siendo el mismo: el pelucas y los índices americanos.

El tema es que ya podemos llegar a unos precios, por ejemplo STNG a 1,7$ que sea muy difícil resistirse.

Aercap yo no lo tendría como una empresa cíclica "per se" lo que pasa es que es un negocio muy particular, muy bien gestionado, pero en un nicho "peligroso" porque está apestado por el mercado.

STNG puede bajar hasta donde sea, y puede ser muy abajo. Es cuestión de cuánto tiempo tarda en recuperarse los rates.

El equilibrio de oferta - demanda de 2019 se está torciendo.

La pregunta es ¿por qué están atesorando tal barbaridad de liquidez?. No tengo respuesta pero sí la intuición de que no ven que los rates se recuperen en 12 meses o que vayan a comprar algunos barcos más (lo cual no tiene ningún sentido cuando está reduciendo el potencial de beneficios de la flota con los Sale & Lease back.

Veo bastante riesgo ahí.

Y luego tienes a 2 de los mejores, Euronav e International Seaways que han presentado malos resultados y están quemando caja mientas cae su NAV.

Yo es que a estas creo que no voy a jugar hasta que no haya signos claros de que los fletes se dan la vuelta, al precio que está TK casi es mejor jugarla indirectamente por ahí.

Naturalmente.
Te pongo mis fondos, no por ser los mejores sino porque los conozco.
Vamos allá.
BSF European Opps Extension A2 EUR ( gran fondo en 4 años he doblado) el problema es que ahora está cerrado
Comgest Growth Europe Opps EUR Acc gran fondo, está abierto
Fundsmith Equity Feeder T EUR Acc global con buen currículum, abierto
Groupama Avenir Euro N uno de mis preferidos, está cerrado en estos momentos
Old Mutual UK Smlr Coms Foc A GBP Inc fondo más específico , apuesta UK , gran fondo pero tiene más peligro( pero en un año un 11%< de Julio a julio
Polar Capital Healthcare Opports Inc EUR sectorial
T rowe p glb focused growth eq q. Global y encima barato
Hay muchos más pero aquí tienes algo para distraerte

Si tienes alguna duda pregunta.
Si tienes algún sector determinado, también pregunta
Es información, míralos pero yo no puedo predecir el futuro.
Suerte