Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Si algo se puede decir de la cartera de Cobas es que está repleta de chicharros, eso sí muy baratos, que son manipulados a su antojo por los HFs. Con un par de millones de euros al día, llevan la cotización donde se les pone de las narices.

Ejemplo de chicharrazo: Dixons.

Los resultados estaban 100% radiografiados por el management que dió un guidance de beneficios de 151m de libras. Los últimos días antes de publicar los resultados, algún listo se dedicó a forzar la cotización a la baja haciendo coincidir la fecha de publicación de resultados con el toque de la directriz alcista de la pauta de precios y el corte del estocástico al alza.

 

 
Fue llegar ahí y salto para arriba con volumen.

Es el precio que tenemos que pagar por estar en estos chicharros cuya cotización se guía desde las oficinas más lujosas de Mayfair.

A ver si tenemos suerte y empiezan a tomar posiciones contundente durante meses los fondos de pensiones y/o de dividendos.

Las expectativas de inversión de ARLP hasta finales de 2019 eran la idea de una especie de bono donde el principal se recuperaba vía dividendos con un cupón neto de impuestos para un particular del orden del 5%, ya contando con la fiscalizad LP. Bastante bien cubierto hasta la locura del shale oil y los precios del gas justo antes del covid. 
Ahora comprando sub$3-3.5 como usted hizo y con la restricción de oferta de gas y el aumento de su demanda la inversión en mi opinión es un objetivo de 3 bagger en el caso pésimo más una rentabilidad por dividendo a medio plazo neta de impuestos de un 3% mínimo si las inversiones que hacen no tienen retornos grandes. 
En el mejor de los casos si realmente entran en minerals industriales relacionados con EV, etc, posiblemente mediante negocio de royalties lucrativos más que de minería con lo que supone desde el punto de vista del riesgo operativo, el objetivo debería ser más alto. En este caso la contribución del carbón al ebitda bajaría del 70% rápido a poco que diversifiquen, al margen de las royalties de oil&gas que ya tienen y con ello dejaríamos de hablar de un player puro de coal. Todo se está preparando para ello. 
Vender ahora sin esperar al menos a la call Q2 es una chifladura, bien es cierto que el mercado puede corregir fuerte en cualquier momento. 

A la famiglia no el ha sentado mal la entrada al Russell, que debía haber sido positiva.

El tema es que despierta indiferencia o repudio en la comunidad inversora.

Hola: más de 1p. en este instante t.

pues hablando de cisnes negros, hay 5 fuegos no contenidos a menos de 1km de Cigar Lake mine de Cameco en Saskatchewan. Vamos a ver cómo evoluciona:

Y Teekay Tankers es de lo peorcito que te puedes encontrar en su segmento.

El viernes estaba en los 15,95$ y hoy ronda los 13,5$.

El contango del año pasado la salvó de la peor de las ruinas porque tenía una deuda que no podía enfrentar. Pero eso dista mucho de que vaya a ser una de las Tankers punteras en el ciclo.

Ya se puede ver claramente la debilidad que tiene. Otras Tankers y STNG le han borrado las pegatinas del casco.

Los precios sólo reflejan el sentimiento del middstream de oil. Nada más. Aunque TK tiene cierto anclaje por la participación de TGP. La entrada en el Russell se ha aprovechado por mucho retail para hacer profit. 
Es un tema de consumo de tiempo puro y duro esperando la liberación de oferta por parte de la OPEC y el levantamiento de sanciones de Irán. 
Lo único interesante para Q2 es la quema de caja de TNK y la guidance de todas las tankers para el segundo semestre. 

Estoy pensando que antes de comenzar a subir las tankers en un ciclo de incremento de oferta (porque el incremento de demando ya lo tenemos), posiblemente los HFs nos obsequien con una sacudida fuerte a la baja para despiojar un poco al personal.

Si realmente va a existir el superciclo, esta creo que será la última oportunidad de cargar con ganas.