Por cierto, amigo @heisenbergx, lo de los costes de la madera, aplica everywhere. Sin embargo, de los 2 ETF ladrilleros que tengo, que siempre han ido a la par, el europeo (que tiene un 35% - 40% en alemania), últimamente le ha sacado 5 - 6 puntos al asiático. ¿Hay miedito y el ladrillo alemán vuelve a ser el sector refugio a los tipos bajos?
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Todo el mundo está pendiente de los datos de inflación del jueves de US, como si fuese la única Coca Cola del desierto, pero el mundo está globalizado y la inflación de exporta y se importa porque desde que se extrae un mineral en bruto hasta que un americano se compra un móvil se han movido muchas “piezas” (en barcos) por el mundo. Para tener un buen punto de vista de la inflación real en US, y por tanto el recalentamiento real de la economía americana, más allá del dato que den con su retorcida forma de agregar índices diversos y cocinar el CPI, esta noche salen los datos de inflación de China. En China el CPI no es muy elevado, aunque está subiendo. Este año se espera un dato oficial del 1,6% y el que viene un 2,3%. Es muy probable que se queden cortos, de hecho ya estamos ahí (es la previsión de mañana, 1,6%) y queda medio año. Muchos agregados del consumo en china están aún contenidos, como la comida y otros bienes no duraderos y muchos bienes duraderos, aunque los costes energéticos se les van (ya vimos lo que pasó en invierno con el coal por el embargo a Australia y por supuesto el precio del oil mundial). Pero los chinos son sufridos si hace falta y con este CPI el banco central chino está tranquilo, de momento, así que puede correr la inflación más sin tanto problema como en US. Pero la clave de China no es el CPI sino el PPI, ya que como fábrica mundial, la inflación en materias primas y productos semi elaborados el fabricante del producto final va a tratar de sacudírsela como si de una araña en la gabardina se tratara y trasladársela al consumidor, que es, en general, el mundo desarrollado y más en concreto el mayor consumidor mundial de productos básicos y discrecionales: USA.
Así va el PPI y ya directamente la previsión para el dato de esta noche es un 8,5%, a tomar por culo. Ya llevan tres meses que la previsión se queda muy muy cortita. Dentro de los agregados del PPI comida, etc. no están desmadrados, pero las materias primas están volando. Esto pronto, si no lo ha hecho ya se trasladará a los semiconductores (chips). Que con una demanda sólida la OPEC abrirá el grifo y bajarán algo los precios del oil en un par de trimestres no tengo duda, pero más allá de eso esto está cogiendo una estructura muy sólida. Ya la gente empieza a hacer chistes sobre el argumento de la inflación temporal...dentro de poco ya solo quedará Powell hablando de ella y cada vez el chiste le hará menos gracia. Yellen avisó y ahora que le han puesto otra vez el micrófono delante vuelve a decir que hay que subir los tipos, y que además es buenísimo para la economía. Menuda hostia que se van a llevar millones de empresas, particulares y hasta el apuntador. Para empezar tienen que sentarse en primer lugar a hablar del tappering. La previsión de inflación anual US para el jueves es del 3,4% (acordémonos que hace apenas dos meses los gobernadores hablaban que la dejarían pasar del 2% momentáneamente, que podría llegar al 2,5% pero que sería rarísimo y no les gustaría nada que tocase el 3%). Si se cumple y no hacen nada, ni siquiera abordar el Tappering, Powell va a dormir muy mal este verano. Si el dato supera por lo que fuese ese 3,4% (imaginemos cuál es la inflación real), si no hacen nada, este verano en Jackson Hole se van a oír los gritos desde fuera. Ese meeting en mi opinión es la última oportunidad de intentar que todo el sistema no se vaya al garete, y los mercados con él.
Su teoría es Zackarylipsis pero jugando la prórroga. Not bad. Por cierto, las empresas USAnas ya han subido precios.
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#121607
Re: Atención a China
Analyticss
Como dice @fernandojcg , siempre es buen momento para subir los precios si los costes suben, pero nunca encontraran un buen momento para bajar los precios cuando los costes bajen.
y al final, ahi tienes la inflacion, si siempre hay gente que pague por un precio superior, siempre ira subiendo, tenga o no logica. pagar un precio superior no siempre es sinonimo de tener dinero, puede serlo de forma monetaria, que haya mas dinero en circulacion y tu necesites ese bien.
mucho ojo a la inflacion..., da un poco de miedo pensar eso de que hace 5 años tan solo, muchas cosas estaban mucho mas baratas que hoy en dia
#121608
Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
