Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

De mayor quiero ser como tú .😉

Aquí le dejo mi modesta contribución. Todavía a la espera de recibir los paquetes con al menos la mitad de ellas. Quizá me atreva a compartirle unas fotos de la colección una vez las reciba.

| ¿QUÉ?  | MÓNEDA  | AÑO  | PAÍS  | PESO (g)  | TIRADA (Nº)
| Gold  | Maple Leaf  | 2021  | Canada  | 1,00  | ?
| Silver  | Krugerrand  | 2021  | South Africa  | 31,10  | ?
| Silver  | Australian Koala (2007 - ?)  | 2021  | Australia  | 31,10  | 300.000
| Silver  | Robin Hood  | 2021  | United Kingdom  | 31,10  | ?
| Silver  | Australian Wombat (2021 - ?)  | 2021  | Australia  | 31,10  | 25.000
| Silver  | American Flamingo  | 2021  | British Virgin Islands  | 31,10  | 10.000
| Silver  | Star Wars Millennium Falcon  | 2021  | Niue  | 31,10  | 100.000
| Silver  | Australian Lunar III Ox (2020 - ?)  | 2021  | Australia  | 31,10  | 300.000
| Silver  | Britannia  | 2021  | United Kingdom  | 31,10  | ?
| Silver  | Chinese Panda (1983 - ?)  | 2021  | China  | 30,00  | 8.000.000
| Silver  | Kangaroo  | 2021  | Australia  | 31,10  | ?
| Silver  | Vienna Philharmonic  | 2021  | Austria  | 31,10  | ?
| Silver  | Maple Leaf  | 2021  | Canada  | 31,10  | ?
| Silver  | American Eagle  | 2021  | USA  | 31,10  | No limit
| Silver  | Bitcoin (2021 - ?)  | 2021  | Niue  | 31,10  | 25.000
| Silver  | Emu  | 2021  | Australia  | 31,10  | 30.000
| Silver  | Covid19  | 2020  | Spain  | 16,65  | 1.000.000
| Silver  | Noah's Ark  | 2021  | Armenia  | 31,10  | 8.000.000
| Silver  | Cook Island Bounty  | 2021  | New Zealand  | 31,10  | ?
| Silver  | Caribbean Pelican  | 2021  | Barbados  | 31,10  | 10.000
| Silver  | Tautu - Porcupine Fish  | 2021  | Tokelau  | 31,10  | 10.000
| Silver  | African Wildlife (2004 - ?) - Somalia Elephant  | 2021  | Somalia  | 31,10  | ?
| Silver  | Australia’s Coat of Arms Series (2021 - ?)  | 2021  | Australia  | 31,10  | 50.000
| Silver  | Dragon  | 2021  | Australia  | 31,10  | 250.000
| Silver  | African Wildlife - Somalia Leopard  | 2021  | Somalia  | 31,10  | 30.000
| Silver  | RAM Lunar Series (2020 - ?) - Year of the Ox  | 2021  | Australia  | 31,10  | 50.000
| Silver  | Giants of the Ice Age (2019 - 2022) - Woolly Rhinoceros  | 2021  | Ghana  | 31,10  | 15.000
| Silver  | Celestial Animals (2019 - ?) - The Black Turtle  | 2021  | New Zealand  | 31,10  | 10.000
| Silver  | Godzilla vs. Kong: Godzilla  | 2021  | Niue  | 31,10  | 25.000
| Silver  | Godzilla vs. Kong: King Kong  | 2021  | Niue  | 31,10  | 25.000
| Silver  | Australian Brumby  | 2020  | Australia  | 31,10  | 25.000

@innuendo  @fernandojcg @quarks Creo que sería buena idea para resto de novatos (como yo) que dijéseis que monedas de las que yo he comprado tenéis/os gustaría tner/sería buena idea tener y cuales son las típicas monedas "fallo" de principiante.

A ver si recibo los paquetitos que tengo ya en mente alguna más. Ji ji.

Pequeño detalle sobre materias primas en Peru(ver el cartel electoral). Luego que lo aplique...
https://twitter.com/FonsiLoaiza/status/1401998485818335250?s=19
Lo que me queda claro escuchando a Castillo, Sanchez, Biden y tantos otros que no saben articular ni un discurso simple por si mismos es que todos ellos son marionetas de la oligarquía actual, no hay otra explicación 

Verdad verdadera
https://twitter.com/PeterSchiff/status/1402340982256017411?s=19

Este análisis está muy bien para dar valor a la acción. Que faltaría. Que la nueva empresa seguiría haciendo nuevas adquisiciones, que añadirían más valor. Con esa variable no juega.

Contango Oil & Gas: entrando en una combinación con Independence Energy

08 de junio de 2021 11:20 p.m. ET Contango Oil & Gas Company (MCF)1 Me gusta
Imagen de perfil de Elephant Analytics.
Análisis de elefante
Mercado
Renta variable larga / corta

Colaborador desde 2012

Elephant Analytics has 15 years of analytical experience and unique skills in numerical analysis and practical mathematics. He achieved a top 50 score on the Bloomberg Aptitude Test measuring financial aptitude (out of nearly 200,000 test takers). He has also achieved a score (153) in the 99.98th percentile on the WAIS-III IQ test and has led multiple teams that have won awards during business and strategy competitions involving numerical analysis. In one such competition, he captained his team to become North American champions, finishing ahead of top Ivy League MBA teams, and represented North America in the Paris finals.

Elephant Analytics cofundó una empresa que fue seleccionada como una de las 20 empresas para participar en un programa de incubadora de empresas emergentes que generó varias empresas con valoraciones de más de 100 millones de dólares (Lyft, Life360, Wildfire). También cofundó una empresa de juegos móviles y desarrolló los modelos económicos para dos aplicaciones móviles que se ubican en el 0.01% superior de las aplicaciones, y cada una genera más de $ 1 millón en ingresos con publicidad mínima.

Descargo de responsabilidad legal: los informes de Elephant Analytics, el servicio de investigación premium y otros escritos son solo opiniones personales y no deben considerarse como un consejo de inversión. Solo los asesores de inversiones registrados pueden brindar asesoramiento de inversión personalizado. Si bien Elephant Analytics intenta proporcionar informes que incluyen hechos precisos, los inversores deben hacer su propia diligencia y verificación de hechos antes de tomar sus propias decisiones.

Resumen
Contango se está fusionando con la empresa de cartera de KKR Independence Energy.
Los accionistas de Contango están recibiendo el 24% de la empresa combinada.
La compañía combinada puede generar $ 850 millones en EBITDA sin cobertura a los precios actuales de 2022.
Esto podría aumentar a casi $ 1 mil millones a $ 70 de petróleo WTI.
Contango parece tener un precio justo para un entorno petrolero WTI a largo plazo de $ 60 y su participación del 24% en la compañía combinada.
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Trabajador petrolero en uniforme naranja y casco de fondo el gato de la bomba y cielo azul.
anatoliy_gleb / iStock a través de Getty Images
Contango Oil & Gas ( MCF ) está entrando en una combinación con la empresa de cartera de KKR Independence Energy en una transacción de acciones. La empresa combinada será administrada por el equipo Energy Real Assets de KKR (dirigido por David Rockecharlie), mientras que John Goff será el presidente del Consejo de Administración. El liderazgo senior de Contango continuará administrando Contango como una subsidiaria de la compañía combinada.

En general, Contango parece tener un precio justo en función de su participación en la nueva empresa y asumiendo un entorno petrolero WTI de más de 60 dólares a más largo plazo.

Detalles de la oferta
Los accionistas de Contango poseerán el 24% de la compañía combinada, lo que resultaría en aproximadamente 850 millones de acciones en la compañía combinada asumiendo un intercambio 1 a 1 para los accionistas de Contango. La nueva compañía también tendrá $ 935 millones en deuda neta, por lo que esto resultaría en un valor total de la empresa de aproximadamente $ 5.250 millones al precio actual de las acciones de Contango de $ 5.08.



Fuente

Se creará una nueva empresa (con una estructura UP-C) para la transacción y se cotizará en bolsa al cierre.

Producción y EBITDA
Se espera que la compañía combinada tenga un promedio de aproximadamente 111,000 BOEPD en producción durante 2022, que es lo mismo que su producción combinada del primer trimestre de 2021. Se pronostica que el EBITDA ajustado será de alrededor de $ 750 millones a $ 800 millones a precios de franja, que actualmente rondan los $ 64 de petróleo WTI y $ 2.90 de gas NYMEX para 2022.



Fuente: Contango

Ese número de EBITDA ajustado incluye el efecto de las coberturas. La posición de cobertura actual de Independence Energy no ha sido revelada, pero estimo que la compañía combinada podría generar alrededor de $ 850 millones de EBITDA sin coberturas en 2022. Esto se basa en el EBITDA anualizado de $ 757 millones que generó en el primer trimestre de 2021, ajustado por los precios del petróleo más fuertes. y precios más bajos del gas natural para 2022 strip, y los $ 20 millones en ahorros estimados de G&A. También puede haber algunas ventajas derivadas de los ahorros operativos adicionales.

Deuda
La compañía combinada tiene actualmente alrededor de $ 935 millones en deuda neta, incluidos $ 500 millones en pagarés no garantizados al 7.25% con vencimiento en 2026. Proyecta que su deuda neta se reducirá a aproximadamente $ 450 millones para fines de 2022 o 0.6x EBITDA.



Fuente: Contango

Esto está por debajo de su objetivo de apalancamiento de 1.0x, por lo que tiene espacio para realizar adquisiciones adicionales utilizando efectivo sin afectar indebidamente su posición financiera.

La compañía combinada también tiene como objetivo un dividendo de aproximadamente el 10% del EBITDA, que se traduce en alrededor de $ 0,10 por acción (asumiendo 850 millones de acciones).

Valuación
Usé un múltiplo de EBITDA de 5.5xa 6.0x para valorar Contango antes . Este fue un múltiplo relativamente alto que reflejó la baja tasa de declive base y la sólida gestión de Contango. Parece que la compañía combinada tendrá una tasa de disminución base similar, ya que proyecta una tasa de disminución base del 15% a fines de 2022. Se esperaba que la producción de PDP de Contango disminuya un 15% de 2021 a 2022 y un 14% de 2022 a 2023. .

Por lo tanto, puede ser apropiado usar un múltiplo similar ahora, ya que la compañía combinada parece estar lista para continuar con una estrategia de realizar adquisiciones oportunistas.

A los precios actuales de 2022 strip ($ 64 de petróleo WTI y $ 2.90 de gas NYMEX), eso daría como resultado un valor total de $ 4.675 mil millones a $ 5.1 mil millones, asumiendo un EBITDA sin cobertura de $ 850 millones. Restando la deuda neta proyectada para fines de 2022 de $ 450 millones, eso da como resultado un valor estimado de $ 4.97 a $ 5.47 por acción. A modo de comparación, la compañía combinada tenía un PV-10 probado de aproximadamente $ 4 mil millones a precios de franjas de principios de junio (ligeramente más bajos que los precios de franjas actuales).

Con $ 60 de petróleo WTI a largo plazo y $ 2.75 de gas NYMEX, Contango puede generar $ 760 millones en EBITDA sin cobertura. Esto resultaría en un rango de valoración de $ 4,39 a $ 4,84 por acción.

A largo plazo de $ 70 de petróleo WTI y $ 3.25 de gas NYMEX, puede generar alrededor de $ 995 millones en EBITDA. Esto resultaría en un rango de valoración de $ 5,91 a $ 6,49 por acción.

Conclusi en
Contango parece tener un precio justo basado en su participación del 24% en la compañía combinada con Independence Energy. La compañía combinada debería terminar con una cantidad relativamente baja ($ 450 millones) de deuda neta para fines de 2022 y puede continuar creciendo a través de adquisiciones oportunistas.

Un precio de las acciones de un poco más de $ 5 parece apropiado para un escenario petrolero a largo plazo de mediados de $ 60. Contango se vería razonablemente barato en el rango bajo de $ 4, lo que lo valoraría en menos de 5.5x EBITDA a $ 60 de petróleo WTI. En el rango medio de $ 6, sería costoso, valuado en 6.0x (o más) EBITDA a $ 70 WTI de petróleo

Don Emilio, si aún ando en los 40¡ :(.

Queridos puffolectores,
¿Os irías de Google ganando 60K a una empresa de 2 ó 3 trabajadores ganando 90K y que en los últimos 3 años ha perdido dinero?
Eso es lo que os tenéis que preguntar cuando invertis en puffos.