Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Con los perroflautas en el poder, nunca se sabe......
Igual el que no es dueño de su destino es el que tiene que cobrar la deuda....
Lo digo porque va calando la idea de que se protege al "okupa" y se descuida al propietario...
Se protege y se mima al "mantero" que no paga impuestos y se descuida al comerciante legal que sí los paga....
Es lo que tiene tener gobernantes tipo Ada Tontau....

han nombrado ese tema en la conferencia de TGP, comentando esta transparencia de Gaslog, que si los barcos más antiguos pueden perder valor:

TGP:
you may have heard in the GasLog conference call, 1 of the things that they brought up related to their steam powered ships was the new regulations that aren’t – haven’t been signed off on yet, but the EXI and the carbon intensity stuff and that those may have detrimental impacts on the useful lives and the residual values of their steam powered ships potentially. You guys also have steam powered ships, curious if you have any thoughts on that or if that’s something that is – would be meaningful and material at all to your business?

Mark Kremin

Sure. So the first thing we have to see the parties will reconvene next month. And what’s been happening so far is that the industry is sort of on the EXI, the operational aspect of this, taking a broad brush, and I think when we – the delegates meet again in June, perhaps you’ll see a carve-out for LNG. And the reason I say this is because we have a certain amount of boil-off gas on ships. And if you slow down, it can slow down, that’s fine. But at some point, you’re just going to combust that and burn that LNG without using it for fuel. So I think when you take a tighter look in June, perhaps the LNG space will get a some type of – dispensation from starting 2023 for anything steaming below boil-off or service be rate, full of gas ratio, I should say. So that’s 1 thing. When we look at all of our contracts currently, at least, the slow steaming that might be requested or ordered by the charter is not going to be for our account. So we’re really only looking at potentially if there is not a carve-out, it’d be residual after the charters roll off. And I think it’s going to be relatively insignificant for us given the fixed portfolio we still have on our steam, frankly.

En la refi que han hecho, eran 190m pasando del 6% al 3% .... eso ya son casi 6m$ de ahorro al año.

Adicionalmente, en lo que indicas lo veo como tú. Aunque lo normal sería que recompraran todas esas preferentes sin tener que pedir financiación adicional

Entiendo por la respuesta que dan, que ellos estiman que en principio no les afecta tanto por tener los barcos en contratos de largo plazo en lugar de spot y que afectaría al cliente. Pero a medida que pasa el tiempo las medidas se harán más restrictivas. Y los barcos viejos tendrán más problemas para renovar contratos al ofrecer peores prestaciones e imagen a sus potenciales clientes.

Esto es lo que comentan ellos mismos sobre la flota LNG en su Sustainability report recientemente publicado:

Comentan que sus nuevos barcos ya cumplen, es correcto.

Los viejos incumplen seguro, básicamente porque se establecerán unos baremos tal que así que dividirán las flotas de cada segmento en 5 grupos en función de las emisiones:

Los barcos que caigan en los peores grupos estarán obligados a hacer ajustes, si caes repetidamente e incumples con la obligación de ajustar te pueden incluso retirar la licencia.

Estos baremos se irán ajustando anualmente, será una manera de incentivar la renovación forzada de la parte de las flotas más contaminante. Va a tener consecuencias para todos, de momento hay mucha incertidumbre porque ni siquiera ellos tienen claro hasta que punto les va a afectar, todavía hay que pulir los detalles el mes que viene y los baremos y bloques serán dinámicos en función del cumplimiento de los demás por lo que he entendido.

China esta en su epoca dorada de desarrollo, tienes a un millon de chinos genios, mas listos de Jack Ma, o al menos tan listos como el, queriendose comer el mundo cada dia. 

Si alibaba se cae, saldran 20 mas. 

Si no se ha sabido predecir el futuro de Amazon con tiempo, como podemos interpretar lo mismo con Alibaba, reduciendo la tesis a que sera algo parecido al exito de amazon ?

Ademas, emerito, el gestor de numanti que hace oro todo lo que toca, va con JD.com, que es su competencia. 

es más o menos el temor de este analista, las inversiones:
“Investments way up...what will investors get in return?” Sanford C. Bernstein analysts led by Robin Zhu asked in a note to clients. The Bernstein team said consensus earnings estimates could fall, given suggestions that Alibaba’s losses on strategic initiatives could total tens of billionsof yuan in this financial year.

creo que JD.com montó desde el principio su propia red logística y esto gustó a muchos inversores que veían ese valor "oculto" que penaliza la cuenta de resultados a corto plazo y luego te da valor a medio plazo, tipo Amazon.
Pero Alibaba también tiene ahora su propia red logística que continúa potenciando y la está ofreciendo a terceros, Cainiao.

Tiene soporte importante a 192. Lo cierto que ha caído más de un 50% desde máximos sin haber subido como debería por tipo empresa, negocio, beneficios etc etc. Vamos una value en toda regla.

Por otro lado, la cotización en comparación con HK es muy dispar, a ver si alguien me lo explica. En los últimos días ha caído más en usa sobre 4-5%. Igual se ajusta con descuento en HK en los próximos días.