Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

una pregunta road. ¿cuanto tiempo llevas con dinero en el bolsillo esperando la bajada?

No se decirlo. Tengo aprox 55% de liquidez y opero con el resto.

Si los mercados siguen subiendo, me aprovecho con las posiciones que tengo en los fondos y las posiciones particulares.

Si baja, tengo bastante liquidez para aprovecharlo abajo.

Pero las posiciones particulares cambian con cierta frecuencia. Llegado al objetivo vendo sin miramientos.

La cuestión no es si se pierde coste de oportunidad por esperar a algún acontecimiento. 

Para mi esa teoría es una cuestión comercial de generar necesidad para entrar en fondos y que la gestora no tenga un potencial cliente esperando a que aparezca el gran momento. Tiempo que pasa comisión que se pierde. Si en un valor concreto hay momentos de entrar y salir, ¿porque no en la bolsa en general y en los fondos?. Desde mi punto de vista no estamos en una situación normal y estar o no en liquidez no lo considero coste de oportunidad, sino más bien todo lo contrario, poder dormir tranquilo sabiendo que si cae el mercado tienes balas para seguir disparando. En la vida la avaricia se paga y apostar todo a una ficha en un casino me parece de avariciosos aunque todo el mundo que entra en un casino entra con la convicción de que va a ganar dinero.

Todas las teorías de coste de oportunidad se basan en estadísticas y comparando ciclos de principio a fin. Es imposible esperar al inicio de un ciclo y también imosible saber si estamos en el final del ciclo pero... sí podemos intuir cuando un mercado está algo caro o algo barato. (2008 barato- 2018 caro). Dicho por los propios gestores que les está costando un mundo encontrar "oportunidades" como la de Arytza.  Recuerdo a Paco  hace años explicando el coste de oportunidad diciendo que la probabilidad de que la bolsa mañana suba es mayor a que pierda. Pues bien... con los mercados en máximos, la estadística me dice que la probabilidad juega en nuestra contra. Ojo que defiendo a Paco y su gestión, pero no le pido milagros, pero tampoco compro ilusiones y los dichosos potenciales de revalorización y toda esa publicidad que se está haciendo ahora a este tipo de inversión me empieza a oler mal, tanto como me olían los fondos de bancos. Obviamente no los comparo, pero últimamente veo mucho gestor empresario y no me gusta eso. Ya no entro en eso de que un día sus carteras valen el 90% y al día siguiente la gestora de la competencia sube su potencial al 92%. Así ya estamos con todas las gestoras con potenciales de +100%. Que si¡¡¡¡ a largo plazo... pero A LARGO PLAZO pueden ser 7 años o 20 o 50. Lo primero de todo es preservar el capital y luego ya hablaremos. 

Supongo que en los próximos días veremos una importante entrada de liquidez en los fondos, ya que Paco gano el juicio contra Bestinver y veremos si es consecuente con sus palabras y mete todo en sus fondos de golpe. He de decir que tampoco me extrañaría que lo hiciera.

El mejor coste de oportunidad es conocerse uno mismo y saber cuanto dinero estamos dispuesto a perder, no invertir pensando que compramos duros a peseta ni que doblaremos en unos añitos. Olvidaros de potenciales de revalorización y esas tonterías. El secreto de todo esto es más simple. Si puedes dormir tranquilo teniendo liquidez, pues estás inviertiendo en lo más importante: Tu vida. Todo lo demás paciencia. Yo también estoy en un 50% de liquidez la mar de tranquilo. Aprovecharé para incrementar el último trimestre y mientras tanto voy ahorrando esperando oportunidades. Si llegan bien y si no también. A diferencia de los gestores yo me haré "rico" trabajando y no de la bolsa. Lo dice alguien que no ha podido aprovechar el comprar en 2007-2008 por estar totalemten metido y que lleva 20 años con alguna acción que todavía no he recuperado la inversión.

Hace años caía la bolsa y sufría, ahora cuando sube me alegro y cuando cae también. Para mi el coste de oportunidad es no sufrir.

Pregunta para todos en general: cuando hablais de estar un X% en liquidez, a que os referis? Un % de dinero que destinais a inversion? Un % de vuestro patrimonio liquido, patrimonio total... saludos

He llamado a "nuestra gestora Cobas" sobre la "rareza" de que en la página de la bolsa de Madrid aparece el fondo Cobas concentrados como fondo de vocación "renta fija euro"

No lo sabían, ni tenían constancia de este detalle, a lo cual me responden que debe de estar equivocado y miran de tramitar el supuesto error.

Es un error no hay duda. Por cierto hoy he visitado la web de Cobas y han actualizado VL del Concentrados a 4 Julio que extraño

El porcentaje de patrimonio financiero no invertido

En la página de la bolsa de Madrid también aparece actualizado al 4 de Julio, el concentrados en - 11'91 %