Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Titular: Aryzta AG tira del carro un mal dia, pero sin volumen.

Esto significa que la ampliación de capital de Aryzta esta al caer. 

O que vayan a comunicar una venta de activos non-core.

De todas formas lo dudo ya que ayer hubo poco volumen (apenas el 70% de su media de los últimos 3 meses).

Seguramente haya pocos vendedores a estos niveles.

Se sabe algo de la venta de Picard?

No tengo noticias por ahora.

Hola Road, ¿nos puedes decir en qué página miras el dato del volumen?

Gracias, como siempre!

Ese dato en concreto lo he mirado al cierre de la sesión en google finance. También lo puedes ver en investing.com aunque hoy curiosamente me ha desaparecido la cotización de Aryzta en el mercado suizo y sólo me sale en Berlín y el BATS.

Con beneficios normalizados, el EV/EBITDA debiera rondar los 7-8. El negocio no es excelente, no destaca especialmente entre los líderes del mercado en crecimiento ni ROCE.

Tampoco hay que olvidar que desde hace muchísimos años viene promediando un comportamiento mediocre en los mercados.

Hay quién a valores normalizados la ven en los 27€. Sería bastante más conservador ya que el negocio no es muy bueno, la aventura en Rusia les cuesta una pasta ..... y le aplicaría un descuento del 30% de forma que el valor objetivo noralizado podría estar en el entorno de los 18€-19€.

Pero hasta que no deje de bajar y haya máz luz sobre el desarrollo de los planes en Rusia, es un valor de bastante riesgo.

El 2 de Agosto presentan resultados.