Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

para el que siga el leasing aéreo, rumores en el Wall Street Journal de que se juntan las 2 compañías más grandes del sector, Aercap y Gecas (filial de General Electric).
A ver si es un buen acuerdo para Aercap; después de la crisis del 2008, compró la parte de alquiler de aviones que tenía la aseguradora AIG en un acuerdo que fue buenísimo porque AIG era vendedor forzado.
https://seekingalpha.com/news/3670099-ge-reportedly-near-deal-to-combine-jet-leasing-unit-with-aercap-wsj-says?mail_subject=aer-ge-reportedly-near-deal-to-combine-jet-leasing-unit-with-aercap-wsj-says
De momento, en el pre-market suben las 2, a falta de detalles sobre cómo sería la fusión/adquisición...

Aquí parece que viene completa:

https://www.marketscreener.com/quote/stock/HOEGH-LNG-HOLDINGS-LTD-8357090/news/Hoegh-LNG-Special-General-Meeting-Notice-ndash-Proposed-Amalgamation-32628432/

Otra que nos roban cuando las cosas empiezan a ir bien en el sector...

Cobas tiene el 15% de la empresa. El last reporting holding date es del 27/02/2020, por lo que la tendrán a precio medio bastante por encima de los 23,5 que ofrecen. Es difícil hacer negocio a menos que seas inversor activista o hayas tenido muy buena suerte en el timing... 

OwnershipNameSharesCurrent ValueChange %Portfolio %

49.53% | Leif Höegh & Co AS | 37,765,654 | $651.8m | 0% | no data |
15.57% | Cobas Asset Management, SGIIC, SA | 11,868,839 | $204.9m | 0% | 1.76% |
11.25% | Citigroup Inc.,Banking and Securities Investments | 8,581,399 | $148.1m | 0% | 0.01% |
4.15% | DNB Asset Management AS | 3,163,667 | $54.6m | 0% | 0.02% |
3.87% | BNP Paribas Securities Corp, Asset Management Arm | 2,954,502 | $51.0m | 0% | 0.02% |
3.69% | HSBC Global Asset Management (UK) Limited | 2,814,720 | $48.6m | 0% | no data |
2.81% | Fidelity International Ltd | 2,140,863 | $37.0m | 0% | no data |
1.46% | State Street Global Advisors, Inc. | 1,112,039 | $19.2m | 0% | no data |
1.31% | Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. | 1,000,000 | $17.3m | 118.67% | 0.03% |
1.29% | UBS Asset Management | 984,430 | $17.0m | 0% | no data |
1.05% | Pictet & Cie (Europe) S.A., Asset Management Arm | 799,055 | $13.8m | 0% | 0.04% |
0.82% | JPMorgan Chase & Co, Private Banking and Investment Banking Investments | 623,579 | $10.8m | 0% | no data |
0.75% | BBVA Asset Management, S.A., S.G.I.I.C. | 569,680 | $9.8m | -5.64% | 0.01% |
0.65% | azValor Asset Management SGIIC, S.A.U. | 494,520 | $8.5m | 0% | 0.07% |
0.61% | Dimensional Fund Advisors L.P. | 462,772 | $8.0m | -13.54% | no data | 
0.59% | Skattum Holding As | 452,500 | $7.8m | 0% | no data | 
0.59% | Monega KAG | 450,000 | $7.8m | 0% | 0.11% | 
0.53% | Skandinaviska Enskilda Banken AB, Private Banking, Investment Banking, and Insurance Arm | 407,763 | $7.0m | 0% | 0.01% | 
0.38% | CM-Equity AG, Asset Management Arm | 290,111 | $5.0m | 20.82% | 4.76% | 
0.36% | Fraternitas A/S | 277,000 | $4.8m | 0% | no data | 
0.36% | Goldman Sachs Group, Investment Banking and Securities Investments | 271,307 | $4.7m | 0% | no data | 
0.27% | Sveinung J. Stohle | 209,392 | $3.6m | 5.02% | no data | 
0.092% | Trend - Kairos - Capital GmbH, Asset Management Arm | 70,000 | $1.2m | 0% | 1.27% | 
0.076% | Santander Asset Management, S.A., S.G.I.I.C. | 58,061 | $1.0m | -0.38% | no data | 
0.055% | Ditlev Wedell-Wedellsborg | 41,772 | $721.0k | 0% | no data

con Hoegh, no es lo mismo mirar este gráfico, que será el que ahora use Cobas

que este

Ya lo dijimos con los casos que van saliendo de adquisiciones y privatizaciones; entre los dueños, y los de private equity/bancos de inversión les van a robar hasta la cartera y les van a dejar los hierros de las plataformas petrolíferas y de otras cuantas empresas que no quiere nadie.
Si la máxima del value investing es "cara, gano, cruz, no pierdo", aquí es "cara, ganas poco, cruz, pierdes mucho".

La única noticia positiva de eso, es que caliente la cotización de otras empresas del sector...  

Libro de opciones, de Gregorio:
https://drive.google.com/file/d/1wSxoX9DNqbA3rfZ4fxQ1xCFUo5WOZy0Q/view?usp=drivesdk

Manual puteador:
https://drive.google.com/file/d/0BwUizyTi5lIrRDFWMmFMVDJlZE0/view?usp=drivesdk

el puteador en sí:
https://www.tavius.com/puteador/put_esp.html

Tengo apuntado en Hoegh casi el 1.4% de fondo Selección a finales de 2020. Una subida como la de hoy (si se consolida) supone 1.4%*34%*77=0.35, esto es, una subida del VL de 0.35. 
En principio lo que sea subir es bueno, aunque habrá evidentemente peros que poner (que si nos la quieren robar como semapa, que si la compramos más cara, que si ....); pero la película todavía no acabó.

Sí, la verdad es que cada vez veo más claro es que es muy difícil que un fondo de gestión activa bata al mercado sin ser activista, sobre todo los de tamaño medio-grande.

En estos casos, la carnaza grande, el mejor tramo de rentabilidad y con menos riesgo se lo quedan los dueños y private equity/bancos de inversión como bien dices. Los pequeños fondos o los pequeños inversores, aunque estamos en lo más bajo de la cadena trófica, al menos podemos formar posiciones más cerca de mínimos y salir más rápido. La peor posición casi la veo a fondos del estilo de Cobas.

Documental de la minería de TIN en indonesia y sus consecuencias
https://www.youtube.com/watch?v=EtSlye__zME