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Cubrir divisa
Buenas tardes.
Los contratos xRolling® FX son Futuros "perpetuos" sobre 17 pares de divisas, con horario de mercado ampliado (de 00:00 a 23:00). Se pueden contratar de lunes a viernes y son distribuidos por los miembros de MEFF y liquidados y compensados en BME Clearing, la Entidad de Contrapartida Central de BME.
A diferencia de los Futuros con vencimientos estándar, el producto xRolling® FX es un Futuro "perpetuo" con Roll-Over diario de posiciones al cierre, lo que facilita que el precio de cierre del xRolling® FX sea el mismo que el del Spot. No se hará entrega del subyacente sino que todas las liquidaciones se harán en euros. De esta forma, MEFF proporciona a sus Miembros y Clientes un producto muy versátil para que puedan operar según sus necesidades.
BME quiere ofrecer a los inversores, tanto minoristas* como institucionales, la posibilidad de negociar en divisas a través de un instrumento cotizado en MEFF con la seguridad y transparencia que supone operar en un mercado regulado, y la garantía de BME Clearing como contrapartida.
*Este contrato está sujeto a la Decisión (UE) 2019/679 de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), de 17 de abril de 2019 por la que se establecen medidas que afectan a su comercialización, distribución o venta a clientes minoristas.
Pongo los datos para la cobertura del euro dollar para nuestras posiciones en oro físico o si tenemos FI que no cubren la divisa:
SUBYACENTE NOMINAL VARIACIÓN MÍNIMA TICK
EUR/USD 10.000 EUR USD 0,00001 USD 0,1
VENCIMIENTO Para cada subyacente MEFF abrirá a negociación un único vencimiento. Este vencimiento será perpetuo.
EXPRESIÓN DE LOS PRECIOS Expresará cuantas unidades de la Divisa cotizada se ofrecen/demandan por cada unidad de la Divisa Base.
FORMA DE LIQUIDACIÓN Por diferencias, siempre en euros independientemente del par de Divisas cuyo tipo de cambio es subyacente.
PRECIO DE LIQUIDACIÓN DIARIA
Precio de cierre del tipo de cambio subyacente, que será calculado por MEFF a las 17:00 EST* como el precio medio de las operaciones realizadas entre 16:59 y 17:00 EST*.
Por suerte para nosotros, MEFF ha puesto a disposición de todo el mundo los XRolling FX, de un tamaño mucho
menor y con liquidaciones en euros, dejando de lado todo el riesgo de divisa.
Los X-Rolling FX funcionan como futuros diarios, es decir, sin vencimiento. Como si operásemos al contado
pero con liquidaciones diarias. A la clásica liquidación de los futuros (Variation Margin), se le añade otra
liquidación que se llama de “diferimiento”, que es el coste de cerrar la posición todos los días y volver a abrirla
al día siguiente.
La suma de estas liquidaciones de diferimiento es muy inferior al coste de rolar la posición en un futuro de
divisa clásico.
Este producto es más sencillo de usar que el “asa de un cubo” y nos va a permitir aislar el componente divisa
de nuestra cartera. Ahora sí con total tranquilidad puedo comprar cualquier activo del mundo, porque voy a
poder cubrir la divisa en euros.
Un saludo y buen finde!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
