Es que no hace falta ni que se vaya a 70$. Con el oil a 50$ y la producción actual, descontando la caja estaría a P/E<1
El potencial es brutal, tanto por subida del oil, como por crecimiento como por posibles adquisiciones. Al management se le ha criticado que no haya crecido, pero han ejecutado muy muy bien en los ultimos años: salida de Ángola, meter el pie en GE, centrarse en la ampliación de la concesión en Gabón y expansión de producción y reservas allí primero, el plan de crecimiento está ahí. Y no veo mal que no se hayan lanzado esperando una buena oportunidad.
Tienen la opcionalidad de Guinea Ecuatorial, en la que si firman el acuerdo con Levene es casi todo upside sin riesgo. Y adquirir el stake de Sasol sería magnífico, es casi doblar la producción manteniendo costes y sin riesgos operativos, con lo que mejorarían márgenes.
Yo no se de ninguna empresa de oil con el upside que tienen. El riesgo es Gabón y que te hagan una bananerada, pero el potencial es brutal y el precio también. Yo llevo una posición muy grande para el tipo de inversión que es a pesar del riesgo de Gabón. A ver si hoy está interesante la CC, si no me equivoco es a las 15h.
