Obligaciones del estado a 10 años

Esa emisión es la misma que e puesto yo ,y ya se puede comprar en el secundario en la bolsa de stuggart,por lo que veo.

Según la web de BME lleva circulando desde el 1feb.

 

Buenos días. 

La primera colocación ya se produjo con anterioridad de forma sindicada en la nueva referencia. 

Está cotizando en el secundario desde entonces en el mercado SEND español. 

En el mercado OTC no se si estará disponible pero a partir de la nueva subasta del tesoro seguramente también lo hará. 

Normalmente las nuevas emisiones suelen ser colocadas entre inversores cualificados antes que el tesoro las saque a subasta de manera general. 

Según he podido leer el tesoro tiene previsto lanzar una nueva emisión de obligaciones a 15 años, con un cupón más adaptado a las condiciones actuales de rentabilidad. 

Este es el enlace: 

El Tesoro capta 13.000 millones a 10 años con una demanda de 86.000 millones 

25 ene 2023 - 10:56ACTUALIZADO: 25 ene 2023 - 20:22 CET 

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2023/01/25/mercados/1674640461_489888.html 

Un saludo y buen finde! 

Si no te he entendido mal siguiendo las cotizaciones en Investing del bono español a 10 años se puede tener una idea de como puede salir la proxima subasta, Las peticiones se pueden hacer con anterioridad a 48 horas como has indicado. Lo digo por las citas previas en el Banco España que son complicadas. En mi caso tengo que esperar a Mayo que es cuando tengo el 
proxino vencimiento de un depósito pero no se en que subasta habra obligaciones a 10 años

Buenas tardes.

Las subastas de bonos y obligaciones del Estado se producen el primer y tercer jueves de cada mes.

Las referencias a subastar y las condiciones de la subasta, es decir el importe a ingresar previo a la subasta son publicadas el viernes antes.

Sobre que referencia es más interesante dentro de bonos a 10 años, como norma general serían las que se acerquen más a su valor nominal, aunque hay variaciones ya que los vencimientos de este tipo de referencias suelen ser varios y diferentes los cupones o flujos durante la vida de la emisión.

Y como ya hemos comentado es posible que el Tesoro saque nuevas emisiones, por ejemplo creo que sacará una nueva referencia a 15 años próximamente.

Un saludo!

 

Buenas tardes. 

https://www.bolsasymercados.es/bme-exchange/es/Mercados-y-Cotizaciones/Renta-Fija/Precios/AIAF-SEND-Deuda-Publica 

Aquí tienes el listado completo de emisiones vivas y el cuón que paga cada una de forma anual. 

Selecciona la que quieras consultar en el caso que decidas acudir a una de ellas y consulta sus características. 

Los folletos de las emisiones pueden verse en el portal de la cnmv. 

Un saludo! 

https://www.boerse-stuttgart.de/en/tools/finder-tools/bonds/?searchstring=Spanien%20  
Aquí las emisiones en el mercado secundario de bonos y letras españolas, en la bolsa de stuttgart.

https://www.boerse-stuttgart.de/en/tools/finder-tools/bonds/?searchstring=Italien
Aquí bonos italianos. Mi prediccion sobre las letras españolas en la próxima subasta es del 3,2 y las italianas el 3,5.

Mucho cuidado!

Si suben los tipos de interés (algo probable, la inflación está en un 8 %) el valor de mercado de vuestras obligaciones bajará.

Recordad que la deuda corporativa de menos de un año de USA está a más del 5 % ¿es mayor el riesgo de devaluación del dólar que el de un bono?

Pero si las dejas hasta el último día,a vencimiento,el Tesoro te devuelve el cien por cien del capital,¿no?.O estoy equivocado.

 

 

Buenas tardes. 

Cuando se procede a la amortización de una emisión en el día de su vencimiento esta se liquida por su importe nominal, en el caso de deuda pública del Estado español está tiene normalmente un importe nominal de 1.000€ y ese es el importe pagado o amortizado. 

Por otro lado también se liquida el cupón correspondiente en este caso con retención del 19% o el que sea para el vencimiento indicado, siempre que se devengue cupón de la emisión. 

En el caso de letras al ser al descuento no tienen cupón devengado y se liquidan únicamente por su importe nominal. 

Un saludo! 

Gracias por el interés.Entiendo que si por ejemplo,suscribes obligaciones a 10 años ahora mismo es porque.........primero,no te va a hacer falta el dinero en ese tiempo...........segundo,porque sabes que al cabo de los diez años el Tesoro te devolverá todo el dinero,hasta el último euro y te habrá pagado,salvo quiebra o similar,el cupón correspondiente cada año y tercero..........porque piensas que los tipos de interés empezarán a bajar en unos meses,la rentabilidad de las obligaciones bajarán también y lo más probable es que dentro de un año la rentabilidad sea inferior a la que te dan ahora mismo,por lo que pudiera ser conveniente empezar a pensar en obligaciones para atar la rentabilidad presente durante diez años,por ejemplo,que no en letras,en la que solo la atas un año como máximo.

 

Buenas tardes. 

Tu comentario es correcto y esa es la idea. 

Aunque por aportar algo más: 

Existen dos escenarios posibles: 

1- Que nos equivoquemos en el timing y la TIR de los bonos supere nuestra posición de entrada, en este caso el precio puede entrar en pérdidas a medio plazo, por lo que sería conveniente no necesitar el dinero en ese medio plazo. 

Eso sí lo normal es que si el escenario de subida de tipos se invierte pongamos dentro de 12 meses la rentabilidad del bono iría disminuyendo y aumentando su precio por lo que al final iríamos ganando valor a nuestra cartera además de los cupones. 

Siempre existe riesgo de crédito aunque el rating de España es A- para esas emisiones de 10 años y es algo a tener en cuenta también. 

En este momento la TIR aproximada para la emisión que vence en octubre de 2.033 está a 3.62% 

Si no hiciésemos nada iríamos cobrando nuestros cupones hasta vencimiento y finalmente se amortizaría a su importe nominal de 1.000 € x bono más el último cupón. 

Siempre se puede vender en el secundario si tenemos necesidad de hacerlo pero en este caso el precio puede ser inferior o superior al coste que tuvimos en la adquisición. 

Digamos que siempre ganaremos si la TIR de la emisión baja su rentabilidad ya que es inversamente proporcional al precio. 

Te dejo este enlace de investing por si te interesa seguir esta emisión. 

https://es.investing.com/rates-bonds/spain-10-year-bond-yield 

Un saludo! 

@monillo, por favor, puedes colgar la excel con la que haces el cálculo del resultado de las obligaciones, de los rendimientos, TAE, retenciones, etc...
Muchas gracias por adelantado.

Deuda v14 https://mega.nz/file/10UHQKqD#OGtCHX22ILxm3bxRA7Ijof-U-h2lFLIrXn5yOwhX9Pw
Sólo actualizo las Letras.