Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 

CaixaBank, BBVA y Santander son los bancos más afectados por el nuevo diseño del gravamen a la banca, que pasa de aplicar un tipo del 4,8% a un tipo progresivo hasta alcanzar el 7% para las entidades cuyo margen de intereses y comisiones supere los 5.000 millones de euros, según los cálculos elaborados por Europa Press tomando cifras de las franquicias de estos bancos en España.

El Congreso ha aprobado este jueves finalmente una reforma fiscal que incluye un nuevo diseño del gravamen temporal a la banca: pasa de ser una prestación patrimonial a un impuesto, lo que implica que las haciendas forales y las comunidades autónomas lo podrán gestionar.

Además, el gravamen, que tendrá una duración inicial de tres años, tendrá un tipo progresivo sobre los márgenes de intereses y comisiones de cada entidad, que será del 1% hasta los 750 millones, del 3,5% hasta los 1.500 millones, del 4,8% hasta los 3.000 millones, del 6% hasta los 5.000 millones y del 7% desde 5.000 millones en adelante. Se incluye también una deducción "extraordinaria" para cuando las entidades reduzcan su rentabilidad por activos por debajo del 0,7%.

De esta forma, CaixaBank, BBVA y Santander tendrán un tipo del 7% al registrar ingresos por encima de los 5.000 millones de euros, mientras que Sabadell estaría gravada por el tipo del 6% y Bankinter y Unicaja, estarían en el rango del 4,8%.

En cuanto a posibles acciones legales, y después de que las patronales AEB y CECA hayan reiterado su intención de emprender medidas en este sentido, Santander y Unicaja han señalado que recurrirán el nuevo diseño, como ya hicieron con el anterior impuesto que se aprobó para gravar los ingresos de 2022 y 2023 ante la subida de tipos de interés. El resto de entidades no se han pronunciado aún al respecto.

Fuentes del sector consultadas por Europa Press afirman que si antes lo consideraban "inconstitucional" por ser un impuesto "encubierto", ahora es el Gobierno y sus socios de investidura los que "lo reconocen al aprobarlo como impuesto" y no como prestación patrimonial.

Así, consideran que esta figura que se acaba de aprobar sigue sin cumplir los principios de la Ley General Tributaria para los impuestos y, en especial, el de capacidad económica, que se recoge en el artículo 31 de la Constitución.

DEFENSA DEL SECTOR

A través de un comunicado, AEB y CECA han rechazado "frontalmente" la decisión de incorporar un nuevo impuesto al sector bancario por sus "graves efectos" para la financiación de familias y empresas, la inversión y el conjunto de la economía, bajo un contexto de riesgos geopolíticos y con fuertes necesidades de financiación en España y en Europa y afirman que el nuevo gravamen restará 50.000 millones de nueva financiación a familias y empresas.

"Este impuesto no tiene parangón en los países de la UE, por lo que perjudica la competitividad de las entidades de crédito españolas y del conjunto de la economía, y carece de justificación técnica porque la política monetaria ha entrado en un nuevo ciclo de bajada de los tipos de interés", han apostillado.

También han criticado que la medida supone la fragmentación del mercado interior por su diferente aplicación entre comunidades autónomas e igualmente afirman que se produce un "señalamiento" de un sector cuyo objetivo "es trabajar por el crecimiento económico y el progreso social" 

 

El Banco de España ha decidido mantener sin cambios los colchones de capital para 2025 que exige a Banco Santander, BBVA, CaixaBank y Banco Sabadell por sus designaciones como "Otras entidades de importancia sistémica". Tampoco ha sumado nuevas entidades a la lista.

En concreto, por esta designación, el colchón exigible a Santander es del 1,25%, mientras que para BBVA es del 1%; para CaixaBank, del 0,50%; y para Banco Sabadell, del 0,25%.

Estos requisitos adicionales de capital se conciben como un instrumento macroprudencial que tiene por objetivo reforzar la solvencia de estas entidades y mitigar los efectos sistémicos que pudieran ocasiona en el sistema financiero.

Además, el colchón para OEIS pretende incentivar una prudente asunción de riesgos y compensar la posible ventaja competitiva de estas entidades frente a entidades de menor tamaño en los mercados de financiación.

Banco Santander tiene un colchón de capital asociado del 1,25% porque concurre su designación como OEIS y como Entidad de Importancia Sistémica Mundial. El mayor de los dos requisitos para ambas designaciones es el 1,25%, por lo que se adopta ese.

Las designaciones de entidades de importancia sistémica son objeto de revisión anual. La próxima decisión de OEIS, con efectos en 2026, será adoptada no más tarde del 1 de diciembre de 2025. La decisión sobre EISM para 2026 será previsiblemente anunciada por el Banco de España en diciembre de este año, en línea con la práctica habitual de ejercicios anteriores.

En octubre de este año, el Banco de España finalmente formalizó su decisión de fijar el colchón de capital anticíclico (CCA) en el 0,5%, tal y como había previsto en mayo.

El colchón del 0,5% activado en el cuarto trimestre de este año será de aplicación a partir del 1 de octubre de 2025. Posteriormente, y condicionado a que los riesgos sistémicos cíclicos se mantengan en un nivel estándar, el porcentaje del CCA previsiblemente será elevado hasta el 1 % a partir del cuarto trimestre de 2025 (para aplicación desde el 1 de octubre de 2026) 

 

El Ibex 35, el principal indicador del mercado español, ha firmado su segunda semana consecutiva al alza con una subida de un 0,18%, hasta situarse en los 11.656,6 puntos, en un periodo marcado por las vigorosas caídas de los bancos y las tensiones geopolíticas en Ucrania.

Según los datos del mercado consultados por Europa Press, el selectivo nacional ha concluido la negociación de este viernes con un alza de un 0,39%, mientras que en lo que va de año atesora una revalorización de un 15,39%.

En palabras del analista de mercados Manuel Pinto, la caída generalizada de los bancos se explica por la última hornada de datos macroeconómicos en la eurozona, que ha sido más débil de lo que se esperaba y ha motivado a los inversores a pensar que el Banco Central Europeo (BCE) podría llevar a cabo recortes más agresivos de los tipos de interés, con descensos de hasta medio punto porcentual.

"Los motivos que podrían obligar al organismo presidido por Christine Lagarde a tomar esta decisión se encuentran en la debilidad económica, la caída de la productividad y un enfriamiento más pronunciado del mercado laboral", ha enumerado el experto, en tanto que los indicadores PMI de actividad económica de noviembre han caído a zona de recesión.

En paralelo, los bancos españoles han visto este viernes presionada su cotización por la aprobación en el Congreso de los Diputados de un nuevo gravamen que afectará a sus cuentas con una mayor tributación.

El otro punto de tensión bursátil en la semana ha sido la tensión geopolítica en torno a Ucrania, toda vez que Kiev ha recibido la autorización por parte de sus aliados para utilizar armas de largo alcance sobre territorio ruso, mientras que el Gobierno de Putin ha flexibilizado su doctrina nuclear y ha hecho uso de su primer misil balístico intercontinental en el conflicto.

Asimismo, en Estados Unidos han destacado la publicación de las cuentas de Nvidia, que han sido de récord pero que se han rebajado estimaciones futuras, y los nombres que irán conformando la Administración de Donald Trump, en tanto que el impacto de sus políticas inflacionistas condicionará previsiblemente a la Reserva Federal (Fed) a la hora de mantener una política monetaria más dura.

En el apartado corporativo español, ha vuelto a primer plano el nombre de Grifols, ya que ha aconsejado a sus accionistas rechazar la propuesta de OPA de Brookfield tras haber recibido una valoración de 6.450 millones de euros.

Ante esta coyuntura, los valores con mejor desempeño semanal han sido Merlin (+4,29%), Inditex (+3,8%), Acerinox y Logista (+3,41% cada una), mientras que en el lado de los descensos han figurado Solaria (-12,28%), CaixaBank (-6,78%), Grifols (-4,72%), Banco Santander (-4,56%), Bankinter (-2,21%), BBVA (-2,2%) y Banco Sabadell (-1,82%).

El resto de plazas europeas ha registrado suertes dispares: París ha restado un 0,2% y Milán un 2,04%, mientras que Fráncfort ha avanzado un 0,58% y Londres un 3%. Wall Street subía más de un 1% en la semana.

En lo referente a las materias primas, el contexto de tensión gepolítica ha hecho que el barril de crudo de Brent, de referencia en el Viejo Continente, se eleve un 5,4% en la semana, hasta los 74,9 dólares, mientras que el WTI de Texas se ha encarecido un 5,75%, hasta cotizar en 70,9 dólares.

De su lado, la cotización de euro ha retrocedido a mínimos de hace dos años afectado por la perspectiva de recortes agresivos por parte del BCE, en tanto que en la semana ha caído un 4%, hasta intercambiarse en el nivel de los 1,04 'billetes verdes'.

En paralelo, esa perspectiva de tipos ha provocado una gran demanda de bonos, lo que ha permitido a los Estados reducir el interés que pagan por ello; así, el bono español a diez años ha cerrado en el 2,97% tras restar cerca de una décima, con la prima de riesgo respecto al bono alemán en los 73 puntos.

Por su parte, la onza de oro troy se ha encarecido un 5,5% en la semana y ha recuperado la cota de los 2.700 dólares -firmó su máximo histórico a finales de octubre al filo de los 2.800 dólares-.

El bitcoin, la criptomoneda de mayor valor y más conocida del mercado, sube un 8% en la semana y ha seguido perforando máximos históricos, en tanto que hoy mismo roza la histórica cota de los 100.000 dólares -al cierre europeo se cotizaba en los 99.300 dólares-.

La criptodivisa acumula una subida de un 48% desde la victoria electoral de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos, ya que se espera la adopción de políticas favorables para el sector con motivo del retorno de su Administración 

 

La capitalización bursátil de las cotizadas en España aumentó un 14% hasta octubre -equivalente a 156.000 millones de euros-, hasta situarse en los 1,244 billones de euros, en comparación con el mismo mes de 2023, según las estadísticas de Bolsas y Mercados Españoles (BME).

Por contra, la capitalización ha caído un 1,3% respecto a septiembre -equivalente a 17.700 millones-, destacando el descenso del valor bursátil de las empresas dedicadas a servicios financieros y petroleras y energéticas.

En concreto, las financieras han visto decrecida su capitalización en un 1,7% -equivalente a 3.830 millones-, hasta situar su monto total en 218.500 millones de euros

De su lado, las compañías petroleras y energéticas han restado casi 4.800 millones de euros, equivalente a una bajada de un 2,8%, hasta situar su partida total en 170.170 millones.

Por su parte, sectores como bienes de consumo -la gran mayoría del peso corresponde a Inditex- han atravesado octubre sin grandes alteraciones, en tanto que ha pasado de ostentar una capitalización de 195.130 millones a 193.550 millones.

Así, según las estadísticas de BME, las empresas con mayor capitalización al cierre de octubre eran Inditex, con 163.000 millones; Iberdrola, con 86.840 millones de euros; Banco Santander, con 69.600 millones; BBVA, con casi 52.734 millones, y CaixaBank, con 40.630 millones.

Respecto a la evolución del mercado, el Ibex 35, el principal indicador de la Bolsa, concluyó octubre con una caída de un 1,7%, lo que supuso cortar una racha de tres meses de alzas, en un periodo marcado por el nuevo recorte de tipos del Banco Central Europeo (BCE), la temporada de resultados empresariales y las tensiones geopolíticas 

 

Adigital, la asociación de la economía digital, y la plataforma EsTech, que reúne a las principales tecnológicas españolas con altas perspectivas de crecimiento, han suscrito un manifiesto en el que plantean una serie de medidas dirigidas a mejorar las condiciones de inversión de las 'scaleups' del país para, entre otras cuestiones, mejorar la competividad de la economía nacional y caminar hacia un "Ibex 35 más tecnológico".

El documento cuenta con el respaldo de una veintena de compañías como Cabify, Civitatis o Wallapop, entre otras, destaca que España cuenta con fortalezas diferenciales en áreas como la digitalización, la transición energética, el desarrollo de centros tecnológicos y en políticas públicas.

Sin embargo, consideran que el contexto actual está marcado por "desafíos complejos", como la creciente polarización internacional, la baja competitividad y productividad del tejido empresarial europeo y la necesidad de reforzar la seguridad económica y el impacto socioeconómico, "cada vez más caótico", del cambio climático.

"Ante esta situación, España debe actuar con ambición, liderazgo y una gobernanza público-privada efectiva que, con visión de largo plazo, incida en la transformación económica a través de la digitalización y sus tecnologías asociadas", subraya el manifiesto.

En este contexto, las entidades firmantes abogan por situar a las 'scaleups' como un "eje prioritario" de la política económica de España y también como una "parte activa en el diálogo social" y en los espacios público-privados de colaboración institucional.

Asimismo, apuestan por impulsar a las 'scaleups' intensivas en el desarrollo y uso de tecnologías digitales críticas y transversales, en línea con los objetivos de la Unión Europa en competitividad y autonomía estratégica abierta.

También urgen a potenciar la participación de las 'scaleups' en los procesos de contratación pública y de compra pública innovadora, así como en mecanismos de innovación regulatoria.

Otro de los aspectos que reclaman es la necesidad de involucrar a nivel público a las empresas de este tipo cuyo impacto social y ambiental contribuya a la transición climática y a la integración de los colectivos vulnerables.

Además, proponen que se impulse un 'hub' de profesionales tecnológicos que esté conectado con modelos de formación dinámica, "como la formación profesional", subrayan.

En esa línea, piden que se promueva la adaptación del mercado laboral a las "necesidades de generación y atracción de talento", así como a los nuevos modelos de emprendimiento y gobernanza empresarial.

A ello se suma la reclamación de potenciar nuevas fuentes de inversión pública y privada con "capacidad real" de acelerar el crecimiento de las 'scaleups' y que se las acompañe "en todas sus etapas".

Al hilo de ello, el manifiesto también ahonda en la necesidad de acometer mejoras en los mercados de capitales españoles, de modo que se conviertan en un "espacio natural" para las 'scaleups' y se permita "avanzar hacia un Ibex 35 más tecnológico".

Además, apuestan por conectar los recursos de los inversores institucionales con las necesidades de financiación de las 'scaleups' y el capital privado del país.

"La comunidad emprendedora e inversora ha sido uno de los ejes de modernización e impacto económico-social de nuestro país en los últimos años. Su rol desacomplejado, su capacidad para asumir riesgos y su visión innovadora y global le sitúan como una comunidad clave para contribuir al liderazgo económico de España, donde han surgido algunas de las empresas tecnológicas de alto crecimiento más relevantes de Europa", subrayan los firmantes del documento.

En conversación con Europa Press, el vicepresidente ejecutivo y rsponsable de Estrategia y Agenda Pública de Adigital, Miguel Ferrer, ha destacado que las 'scaleups' son "aliados estratégicos para impulsar la competitividad de España".

"Debemos establecer las condiciones necesarias para potenciar su crecimiento y maximizar su contribución. A través de esta declaración, basada en el Plan Nacional de Escalabilidad, buscamos visibilizar la importancia de adoptar una posición ambiciosa y de largo plazo que permita generar más campeones tecnológicos", ha añadido.

En esa línea se ha manifestado también la directora de Comunicación, Marketing e Investigación de Endeavor Spain, Paloma Vila, que considera que "si las 'scaleups' españolas pueden operar en un mercado realmente único, el siguiente Google o Tesla debería ser europeo, no de Estados Unidos ni de China".

También en conversación con Europa Press, el fundador y consejero delegado de Clikalia, Francisco Alister Moreno, ha opinado que "es esencial reconocer el papel clave de las 'scaleups' en la transformación económica de España", al tiempo que ha recalcado la necesidad de que "obtengan herramientas concretas para superar las barreras que frenan su crecimiento".

"La escalabilidad es también cuestión de acceso a los recursos necesarios para crecer, como vimos en Clikalia, que en 2021 consiguió la mayor ronda de financiación de una startup en España, con 460 millones de euros. La financiación sólida y accesible en etapas avanzadas es clave para que estas empresas puedan seguir innovando, atrayendo y desarrollando talento y consolidando a España como un líder tecnológico global", ha añadido el directivo.

Por su parte, la directora de Estudios y Venture Capital de SpainCap, Ángela Alférez García, ha incidido en que contar con un tejido de 'scaleups' "robusto" es "esencial" en el contexto actual de España, por lo que considera que tanto la declaración como el Plan Nacional de Escalabilidad (que se presentará este miércoles), son una "guía clave" para abordar los retos con los que se encuentran este tipo de empresas 

 

La ampliación y los cambios estructurales que se han introducido en el impuesto a la banca podrían erosionar la rentabilidad del sector en 2025, lo que "presionará" los objetivos de rendimiento que manejan los grandes bancos, según el análisis que ha elaborado la analista de bancos de Scope Ratings, Carola A. Saldias.

El informe recoge que la rentabilidad de los bancos españoles alcanzó un nuevo máximo en el tercer trimestre de 2024 gracias a unos altos niveles en los márgenes de intermediación y de las provisiones por insolvencias.

En concreto, señala que la rentabilidad media sobre fondos propios (RoE) de los bancos de la muestra (BBVA, Santander, Sabadell y CaixaBank) fue del 14,5% en el trimestre, ligeramente por encima del 14,4% del segundo trimestre.

Así, frente al nuevo ciclo de bajadas de tipos, la rentabilidad todavía se mantiene, algo que podría continuar en 2025 gracias a una recuperación del volumen de crédito y a una transición en la línea de ingresos hacia un mayor componente de comisiones, a medida que los márgenes de intermediación empiecen a reducirse. Así, Scope Ratings cree que el RoE continuará por encima del 11%.

El comportamiento del margen de intermediación (o NII, por sus siglas en inglés) siguió siendo "favorable", si bien ya ha mostrado síntomas de reducción a medida que los márgenes se estrechan en casi todos los bancos. En los nueve primeros meses, el NII creció de media un 8,5% frente al mismo periodo de 2023 para los bancos de la muestra.

"Los ingresos netos por intereses se han visto impulsados por la revalorización completa de las carteras de préstamos, al igual que los volúmenes de préstamos (principalmente préstamos al consumo) están creciendo, mientras que el coste de los depósitos se ha estabilizado en la segunda mitad del año", explica Saldias.

Sin embargo, para 2025, Scope Ratings espera que el margen de intermediación (o margen neto de intereses) disminuya a medida que los márgenes empiecen a reflejar el recorte de los tipos de interés, mientras que el coste de los depósitos se mantendrá estable, ya que la proporción de depósitos a plazo continuará prácticamente sin cambios por sus características de vencimiento, al menos durante el primer semestre de 2025.

En cuanto a las ingresos por comisiones, estos disminuyeron intertrimestralmente a cierre del pasado septiembre, debido a las menores comisiones vinculadas a las tarjetas de crédito y los pagos, pero también a las menores comisiones de las actividades de banca mayorista y comercial. Sin embargo, en los nueve primeros meses del año, las comisiones netas superaron a las del mismo periodo de 2023 para la mayoría de los bancos.

"La prórroga del impuesto bancario por otros tres ejercicios [...] presionará los objetivos de rentabilidad", señala, recordando que el nuevo gravamen pasará de ser un tipo del 4,8% sobre los ingresos a una horquilla del 1% al 7%, lo que afectará más a los grandes bancos, puesto que sus bases de ingresos son mayores y "erosionará", por tanto, "aun más su potencial de mayor rentabilidad".

OPA DE BBVA Y SABADELL

Saldias destaca la evolución de la OPA que BBVA quiere lanzar sobre Sabadell y que acaba de entrar en fase 2 en el análisis de Competencia. Señala que este paso "retrasa" las expectativas iniciales de BBVA, que preveía concluir la adquisición a finales de 2024, ampliando el calendario de la OPA hasta el primer semestre de 2025 --posteriormente sería la fusión--.

Así, cree que la incertidumbre sobre esta operación "ejerce presión" sobre la dinámica competitiva existente en el sector bancario español. Scope Ratings espera una competencia "más agresiva" en la concesión de préstamos a segmentos rentables (como consumo o pymes), ya que la mayoría de los bancos están dispuestos a acelerar la recuperación de los volúmenes de préstamos, lo que podría estrechar aún más los márgenes y acelerar la reducción de la aún fuerte rentabilidad prevista para 2025.

EFICIENCIA Y CALIDAD DE LOS ACTIVOS

Por otro lado, el análisis recoge que las ratios de eficiencia siguieron mejorando hasta septiembre y en los cuatro bancos de la muestra se han alineado en torno al 39% o 40% en el tercer trimestre, una mejora "significativa" en comparación con los niveles del entre 40% y 45% de 2023.

Para 2025, Scope espera que los bancos mantengan una "fuerte disciplina" de costes en 2025 y que los niveles de eficiencia se estabilicen entre el 40% y el 42%, teniendo en cuenta que la mayor parte de la presión inflacionista ya debería haberse absorbido, mientras que las medidas de reestructuración aplicadas en el pasado "por fin están dando resultados".

Por el lado de la calidad de activos, las ratios de morosidad se mantuvieron estables en términos intertrimestrales. Además, los préstamos en vigilancia especial o fase 2 están disminuyendo intertrimestralmente en todos los bancos, lo que respalda su opinión de que la evolución de la calidad de los activos será "mejor de lo esperado" en 2024. Esta tendencia se mantendría en el cuarto trimestre, ya que la firma cree que las posibles pérdidas derivadas de la DANA no se habrán materializado.

"Ninguno de los bancos de nuestra muestra tiene una concentración de cartera significativa en las regiones afectadas [por la DANA]. La mayoría de los préstamos se conceden a entidades regionales", señala el informe que recoge que, en todo caso, los impagos por la catástrofe podrían manifestarse en el segundo trimestre de 2025.

Para 2025, Scope Ratings espera que la calidad de los activos se normalice, aunque con una morosidad "superior" a la de 2024, ya que el crecimiento de los préstamos al consumo y al por menor conlleva un mayor riesgo que los préstamos garantizados o las hipotecas.

"El deterioro adicional podría provenir de una actividad aún moderada en sectores muy expuestos al comercio internacional (principalmente comercio y venta al por mayor), ya que el escenario macroeconómico y geopolítico para 2025 sigue siendo incierto", explica Saldias.

EVOLUCIÓN DEL AHORRO

Por otro lado, el informe también aborda la evolución del negocio de ahorro de los bancos, incluyendo depósitos y recursos fuera de balance. Estos han seguido creciendo ya que el entorno de tipos de interés sigue siendo "atractivo" para clientes que buscan productos con mejor remuneración.

Para el primer semestre de 2025, Scope Ratings sostiene que el stock de depósitos se mantendrá estable, lo que afectará a los costes de financiación de todos los bancos. Posteriormente, las entidades comenzarán a aplicar reducciones de coste a medida que el efecto de los recortes de los tipos de interés empiece a manifestarse y proporcione "cierto margen" para ajustar a la baja las tasas de remuneración.

Sin embargo, Saldias espera un "gran aumento" en el volumen de activos gestionados y de los productos de gestión de patrimonios.

NIVELES DE CAPITAL

En cuanto a los niveles de capital, Saldias señala que la ratio media de CET1 cerró el tercer trimestre en el 12,85% para la muestra de cuatro bancos, lo que significa que se ha mantenido estable con respecto al segundo trimestre. "Esto se debe a que los elevados niveles de retribución a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones compensan el potencial de acumulación de capital", explica el informe.

Para el próximo año, la firma no prevé "cambios significativos" en las estrategias de capital y de distribución de los bancos de la muestra. Cree que la generación orgánica de capital respaldará el crecimiento previsto de los volúmenes de préstamos y la distribución a los accionistas probablemente seguirá siendo de al menos el 50% de los beneficios 

 

Bolsas y Mercados Españoles (BME) ha acordado considerar inhábiles seis días del calendario de sesiones bursátiles de 2025, misma cantidad que los fijados en este 2024.

El operador de los mercados de renta variable, renta fija y derivados en España cerrará un lunes, un miércoles, dos jueves y dos viernes.

Se trata de Año Nuevo (1 de enero), Viernes Santo (18 de abril), Lunes de Pascua (21 de abril), el Día del Trabajador (1 de mayo), Navidad (25 de diciembre) y el viernes 26 de diciembre.

Además, los miércoles 24 y 31 de diciembre el mercado permanecerá abierto hasta las 14.00 horas 

 

El Ibex 35 ha perdido un 0,27% en noviembre, pero ha conseguido mantener la cota de los 11.600 enteros, en un mes marcado por las elecciones en Estados Unidos y el repunte de la inflación, factores que han generado cierta volatilidad a los mercados.

Solo en la sesión de este viernes, sin embargo, el selectivo madrileño ha conseguido repuntar un 0,26%, mientras que en la semana ha registrado un leve retroceso del 0,13%. En comparación con el inicio de 2024, el Ibex 35 consigue una revalorización del 15,2%, al cerrar noviembre en los 11.641,3 enteros.

El analista de XTB, Manuel Pinto, señala que el principal evento del mes de noviembre han sido las elecciones en EE.UU., que han creado un "clima de incertidumbre en Europa" ante la posibilidad de que el nuevo presidente, Donald Trump, apruebe medidas arancelarias a la región.

"Las acciones del Viejo Continente han subido solo un 0,2% este mes, ya que las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo Donald Trump y los problemas presupuestarios de Francia han afectado a la confianza de los inversores", explica al respecto.

En cambio, las acciones estadounidenses están superando "con creces" a las europeas este año: el índice S&P 500 ha logrado hasta ahora una revalorización del 26% en lo que va de 2024, mientras que el índice Stoxx 600 solo ha logrado una subida del 5,8%.

En cuanto a la jornada de hoy, se ha conocido que el índice adelantado de inflación de la zona euro ha subido en noviembre hasta el 2,3% interanual, tres décimas por encima de la lectura del mes anterior, lo que representa el segundo incremento consecutivo y la mayor subida interanual de los precios en la región desde el pasado mes de julio.

Ligado a esto, las expectativas de los ciudadanos de la eurozona sobre la evolución de la tasa de inflación a lo largo del próximo año repuntaron ligeramente en octubre, aunque siguen en niveles mínimos desde septiembre de 2021, según constata el Banco Central Europeo (BCE) en su última encuesta entre los consumidores de la zona euro.

En cuanto a los países de la eurozona, en la presente jornada se ha publicado que el Índice de Precios de Consumo (IPC) de Francia se aceleró en el mes de noviembre hasta el 1,3% interanual, una décima por encima de la subida de los precios observada en octubre, mientras que la tasa de desempleo de Alemania en noviembre se ha mantenido estable en el 6,1%.

En el terreno empresarial en España, Repsol ha alcanzado un acuerdo para vender a GeoPark sus activos de gas y petróleo en Colombia por un total de 530 millones de dólares (500,7 millones de euros).

En este contexto, las mayores subidas en la sesión de este viernes han correspondido a Puig (+1,27%), CaixaBank (+1,26%), Unicaja (+1,16%), Bankinter (+1,13%), Naturgy (+1,13%) y Rovi (+0,94%). Por el lado contrario, los descensos más destacados han sido los de Telefónica (-1,70%), Mapfre (-1,13%), Redeia (-1,11%), Solaria (-1,09%) y Colonial (-0,64%).

Las Bolsas europeas también han cerrado con subidas este viernes: Fráncfort se ha revalorizado un 1,03%; París, un 0,78%; Milán, un 0,46%; y Londres, un 0,07%.

Por otro lado, el precio del barril de petróleo de calidad Brent, referencia para el Viejo Continente, caía un 0,26%, hasta los 73,11 dólares, mientras que el Texas se situaba en 68,78 dólares, un 0,10% más.

En el mercado de las divisas, la cotización del euro se depreciaba hasta intercambiarse por 1,0547 'billetes verdes', en tanto que en el mercado de deuda el interés exigido al bono español a 10 años bajaba hasta el 2,787% tras restar dos puntos básicos, con la prima de riesgo respecto al bono alemán en los 70 puntos