Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 

El Ibex 35 ha subido un 1,75% en la semana y ha conseguido mantener los 11.900 enteros, una cota que ha perdido durante gran parte de la sesión de este viernes, en la que ha repuntado finalmente un 0,17%. Así, el lunes partirá desde los 11.925,2 enteros.

Sin embargo, el selectivo ha llegado esta semana a superar los 12.000 puntos, aunque de manera momentánea y en la sesión previa a la reunión del Banco Central Europeo (BCE), una de las grandes referencias de la semana junto a la publicación de resultados empresariales en Europa y EEUU.

"El organismo presidido por Christine Lagarde ha reducido por segundo mes consecutivo los tipos de interés, algo que no se veía en los últimos 13 años", explica el analista de mercados, Manuel Pinto. La moderación de la inflación, la debilidad económica y los primeros signos de enfriamiento en el empleo son los principales motivos que podrían suponer unos recortes de tipo "más agresivos" que lo esperado hace unas semanas.

Sin embargo, los bancos del Ibex 35 han cerrado la semana con alzas, a pesar de las posibles consecuencias negativas de este ciclo de flexibilización monetaria para el margen de intereses, lo que el mercado cree que se podrá compensar con una mayor actividad.

En el caso de BBVA, el valor ha estado impactado por la debilidad del peso mexicano, que poco a poco va descontando una victoria electoral de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EEUU, previstas para el 5 de noviembre.

En el país norteamericano, Pinto señala que Wall Street ha vuelto a marcar máximos históricos "una semana más" gracias a los buenos datos macroeconómicos y a la publicación de resultados. Por un lado, los datos de ventas minoristas muestran subidas mayores de lo esperado, mientras que las solicitudes de desempleo han caído "inesperadamente" tras aumentar por el impacto del huracán 'Helene'.

"Estos datos vuelven a mostrar la buena salud de la situación económica en la primera potencia mundial, aunque pone en duda los próximos pasos de la Reserva Federal (Fed), que no se descarta que haga una pausa en la reunión de noviembre", explica el analista.

La semana que viene los resultados empresariales seguirán siendo protagonistas, con empresas tecnológicas de EEUU como Tesla o Amazon, mientras que en España será Bankinter la primera del Ibex 35 en publicar sus cuentas.

"Los resultados de las entidades bancarias serán, sin lugar a dudas, el evento que permita en las próximas semanas enfocar los próximos objetivos del selectivo nacional, pero la caída en el margen de intereses podría no ser compensada con la mejora en la actividad económica y las proyecciones a futuro podrían no ser mucho mejor", agrega el analista.

Regresando al Ibex 35 y a la sesión de hoy, los valores alcistas de la jornada han sido Acciona Energía (+2,67%) ante la posible venta de centrales hidráulicas, seguida de CaixaBank (+2,40%), Sabadell (+2,35%), BBVA (+2,09%) y ArcelorMittal (+1,67%). Por el lado contrario, las mayores caídas han sido las de Inditex (-1,61%), Telefónica (-1,38%), Cellnex (-0,58%), Ibedrola (-0,57%), Aena (-0,49%) y Logista (-0,43%).

Las Bolsas europeas también han cerrado con signo positivo, destacando el alza del 0,47% del FTSE MIB de Milán. Por detrás, se han situado el CAC 40 de París, con una subida del 0,39%, y el DAX alemán, con un avance del 0,38%. Solo Londres ha perdido un 0,32% en la jornada.

Por otro lado, el precio del petróleo mantenía su senda descendente de la semana pese al conflicto en Oriente Medio. Así, el barril de de petróleo de calidad Brent, referencia para el Viejo Continente, caía un 2,16%, hasta los 72,86 dólares, mientras que el Texas se abarataba un 2,36%, hasta los 68,99 dólares.

En el mercado de las divisas, la cotización del euro frente al dólar se apreciaba un 0,22% y se colocaba en 1,0855 'billetes verdes', en tanto que en el mercado de deuda, el interés exigido al bono a 10 años se situaba en el 2,868% tras restar más de cuatro puntos básicos, con la prima de riesgo respecto al bono alemán en los 70,5 puntos 

 

El Comité Asesor Técnico ha informado hoy de una modificación de las normas técnicas para la composición y cálculo de los índices bursátiles con efectos a partir del 1 de enero de 2025 y donde se incluye un cambio por el que las empresas afectadas por una Oferta Pública de Adquisición (OPA) será excluidas del índice en el que estén si se alcanza una aceptación igual o superior al 90%.

A través de un comunicado, señala que las modificaciones se aprobaron en el consejo de administración de Sociedad de Bolsas el 25 de septiembre.

Explica que la redacción actual de las normas para la composición de índices bursátiles (entre ellos, el Ibex 35) contempla que el valor afectado se excluya del índice el último día de plazo de aceptación de la OPA, y una vez publicado el resultado el comité valorará la inclusión del valor con un nuevo coeficiente flotante o su sustitución por el siguiente valor más líquido.

"La nueva norma establece que una vez publicado el resultado, si la aceptación es igual o superior al 90% el valor será excluido del índice. En caso contrario, el valor permanece en el índice con un nuevo coeficiente flotante", informa.

Además, hay otra modificación relacionada con las integraciones de acciones procedentes de ampliaciones con exclusión del derecho de suscripción y a las amortizaciones de acciones.

En este caso, el Comité señala que la redacción actual de la normativa establece que las integraciones y amortizaciones se ajusten en el índice al mismo tiempo que tienen efecto en el mercado.

Sin embargo, la nueva norma establece agrupar y trasladar estos ajustes a las recomposiciones trimestrales de los índices, excepto si éstas modificaciones suponen un porcentaje superior al 10% en el número de acciones, en cuyo caso el ajuste se realizará en el momento de su admisión o exclusión en el mercado.

EXCLUSIÓN DE ÁRIMA

Después de que ayer el Comité Asesor Técnico anunciara la exclusión de Árima Real Estate del Ibex Small Cap, el comité de gestión de la Bolsa de Barcelona ha decidido excluir al valor de índice BCN Mid-50 como consecuencia de la OPA lanzada por JSS Real Estate (socimi del banco suizo J. Safra Sarasin).

La OPA se lanzó el pasado 17 de octubre sobre el 100% de Árima Real Estate y con un precio de 8,61 euros por título en efectivo, representando un desembolso total de 223,7 millones de euros. El periodo de aceptación se extenderá hasta el 31 de octubre.

Por tanto, la decisión de la Bolsa de Barcelona se ejecutará el 31 de octubre, al cierre de la sesión, y tendrá efecto el 1 de noviembre 

 

El Ibex 35 ha cerrado esta semana con un retroceso acumulado de un 0,95%, hasta situarse en los 11.812,5 puntos, poniendo fin así a una racha de dos semanas consecutivas al alza que le permitieron al índice aproximarse a la simbólica cota de los 12.000 enteros, en tanto que los últimos cinco días han estado protagonizados por el arranque de la temporada de resultados empresariales.

Pese al descenso de esta semana -en el que han tenido que ver en buena medida los retrocesos de los valores bancarios, energéticos y del sector de la construcción-, el principal indicador del mercado español atesora en lo que va de año una revalorización acumulada de casi un 17%, según los datos del mercado consultados por Europa Press.

Entrando al análisis particular de la semana, el analista Manuel Pinto ha explicado en un comentario a Europa Press que el comportamiento del sector bancario ha sido el principal causante del limitado potencial del selectivo nacional durante los últimos días, lastrado por la presentación de Bankinter: "Ha ofrecido dudas tanto por la caída en el margen de intereses debido al aumento del coste de los depósitos, como por la caída de su cartera crediticia", ha expuesto.

En concreto, Bankinter obtuvo un beneficio neto de 731 millones de euros entre enero y septiembre, lo que se traduce en un incremento del 6,8% en comparación con el mismo periodo de 2023.

Pinto ha enmarcado sobre los bancos que este "no es el inicio soñado para una industria clave en el índice" y ha adelantado que, en línea con este asunto, los progresivos recortes de tipos del Banco Central Europeo (BCE) en los próximos meses podrían reflejar una nueva realidad.

"En el lado opuesto", ha apuntado Pinto, "encontramos a Iberdrola que ha presentado unos resultados extraordinarios en un entorno muy positivo para las empresas de servicios públicos".

La compañía dirigida por Ignacio Galán registró un beneficio neto de 5.470,7 millones de euros en los nueve primeros meses del año del año, lo que representa un incremento del 50,4% con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, impulsado por las plusvalías millonarias registradas con la venta de activos en México.

Siguiendo con la agenda empresarial, también han destacado nombres como Rovi, al descartar la entrada de inversores en su negocio de fabricación a terceros; Repsol, favorecida por los precios del petróleo; o Puig, con una cotización animada por los datos de recuperación de China.

También han destacado compañías con exposición a Estados Unidos, siendo este los casos de Fluidra y Grifols.

Así, dentro del Ibex 35, han destacado en la semana los retrocesos de Solaria (-7,1%), Ferrovial (-4,52%), Sacyr (-4,32%), Acciona Energía (-3,85%), Bankinter (-3,6%), Banco Sabadell (-3,42%), Colonial (-3,23%), CaixaBank (-3,21%), Cellnex (-2,77%), BBVA (-2,67%) y Telefónica (-2,3%).

Por contra, los valores con mejor desempeño semanal han sido Grifols (+2,53%), Repsol (+2,09%), Puig (+1,62%), Inditex (+1,6%, si bien no ha consolidado los máximos históricos al alcanzar ayer los 55 euros por acción), Fluidra (+2,58%) y Mapfre (+1,12%).

En lo referente a la agenda macroeconómica, la presente jornada de viernes -en la que el Ibex ha restado un 0,23%- ha estado marcada en por la publicación de la EPA del tercer trimestre, cuando el paro bajó en 1.200 personas, hasta un total de 2,754 millones de desempleados, situándose la tasa de paro en el 11,21%, la más baja desde 2008. Asimismo, aumentó la cifra de ocupados en 138.300 personas, hasta un total de 21,83 millones de trabajadores.

Asimismo, en el plano nacional ha destacado que la tasa anual del Índice de Precios Industriales (IPRI) general cayó un 5,2% en el mes de septiembre, 3,8 puntos por debajo de la registrada en agosto.

En el ámbito europeo, Pinto ha destacado los PMI de actividad económica en octubre: "Síntomas de un ligero deterioro en el sector servicios que hasta ahora compensaba la caída en las manufacturas; los PMIs han sido en esta ocasión especialmente malos en Francia, mientras que Alemania ha generado una mayor confianza en los últimos días".

Por su parte, también se ha publicado que la confianza de los empresarios alemanes ha subido en octubre y ha roto con una racha de cuatro caídas consecutivas, según refleja el índice elaborado por el Instituto de Investigación Económica de Múnich (Ifo), que se ha situado en 86,5 puntos desde los 85,4 del mes anterior.

Las plazas europeas del Viejo Continente han mostrado resultados dispares en la semana: Londres ha sumado un 0,08%; Fráncfort un 0,72% y Milán un 1,91%, mientras que París se ha unido a Madrid en las pérdidas al restar un 1,81%.

En otras geografías, Wall Street se dispone a concluir la semana a la baja debido a las subidas en los rendimientos de los bonos del Tesoro, ya que los operadores reducen las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed) y esperan una posible victoria de Donald Trump, lo que implicaría, según Pinto, fuertes subidas en los estímulos fiscales del país.

En cuanto a las materias primas, el barril de Brent cotizaba en los 75,72 dólares, un 3,65% más respecto al cierre del pasado viernes, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) se situaba en 71,46 dólares, un 4% más.

En el mercado de deuda, el rendimiento del bono español con vencimiento a 10 años ha cerrado en el 2,993% tras sumar una décima en la semana. De esta forma, la prima de riesgo respecto al bono alemán se ha situado en los 70,3 puntos

En el mercado de divisas, el euro se abarataba un 0,55% en la semana frente al dólar, negociándose a un tipo de cambio de 1,0808 'billetes verdes' por cada unidad de la divisa comunitaria.

De su lado, la onza de oro se encarecía un 0,5% y se negociaba en los 2.735 dólares -el pasado miércoles firmó un nuevo máximo histórico en los 2.758 dólares, mientras que el bitcoin cedía un 1%, hasta situarse en los 67.700 dólares.

CLAVES DE LA PRÓXIMA SEMANA

"La semana que viene promete ser una de las más volátiles de lo que queda de año", ha adelantado Pinto, en tanto que las elecciones presidenciales están a la vuelta de la esquina y a nivel macroeconómico se publicarán los informes de empleo, PIB y el PCE en Estados Unidos.

También presentarán resultados trimestrales empresas como Amazon, Alphabet, Apple, Microsoft o Meta en la esfera internacional.

En el escenario español, la atención de los inversores se centrará en la avalancha de resultados de empresas cotizadas. Entre el Ibex 35 destacan Santander, Mapfre, Endesa, Aena, Naturgy, CaixaBank, BBVA, Banco Sabadell o Indra, entre otras 

 

El PSOE transformará el gravamen extraordinario a la banca en un impuesto sobre los intereses y comisiones de las entidades financieras que estará vigente en los tres próximos años, hasta 2028.

En concreto, a través de una enmienda al proyecto de ley para crear un impuesto mínimo global del 15% a grandes multinacionales, el Grupo Socialista transforma lo que era una prestación patrimonial de carácter no tributario en un impuesto, lo que a su vez permitirá que las haciendas forales de Euskadi y Navarra gestionen el tributo, tal y como había pactado con el PNV.

El impuesto gravará el margen de intereses y comisiones obtenidos por entidades de crédito y las sucursales en España de entidades de crédito extranjeras, en las actividades que desarrollen en España. Asimismo, el tipo del impuesto tendrá un carácter progresivo, del 1% al 6% en función de la base liquidable.

También permitirá la deducción del 25% de la cuota de Sociedades. Además, se establece una deducción extraordinaria en el caso de que sufran un descenso sostenido de su rentabilidad. Tendrá efecto para los periodos impositivos que se inicien el 1 de enero de 2024 y se abonará en 2025. Será aplicable durante tres ejercicios consecutivos a partir de 2024 

 

Los seis bancos españoles que cotizan en el Ibex 35 cerraron los nueve primeros meses de 2024 con un beneficio neto atribuido de 23.656 millones de euros, lo que se traduce en un incremento del 19,7% respecto al mismo periodo del año pasado, según las cuentas de las entidades que ha recopilado Europa Press.

Banco Santander se mantuvo como el banco con mayor volumen de beneficios, ganando 9.309 millones de euros, un 14,3% más. Le siguen BBVA, con 7.622 millones (+27,9%); CaixaBank, con 4.248 millones (+16,1%); Banco Sabadell, con 1.295 millones (+26%); Bankinter, con 731 millones (+6,8%) y Unicaja, con 451 millones (+58,2%).

Los ingresos totales (margen bruto) de la gran banca española fueron de 92.200 millones de euros entre enero y septiembre, un 10,5% más. De esa cifra, los ingresos por intereses netos (margen de intereses) fueron de 68.542 millones de euros, un 8% más.

Solamente en el tercer trimestre estanco, los beneficios del conjunto de las seis entidades fueron de 8.367 millones de euros, un 2,8% menos que en el segundo trimestre, coincidiendo con el pico de rentabilidad ante el nuevo entorno monetario.

Por entidades, Banco Santander ganó 3.250 millones, un 1,3% más que en el segundo trimestre, mientras que BBVA cayó un 6%, hasta 2.627 millones de euros. CaixaBank ganó 1.573 millones entre julio y septiembre, un 5,8% menos, mientras que Sabadell avanzó un 4,1%, hasta 503 millones de euros. Bankinter obtuvo un beneficio neto de 258 millones, un 5,5% menos, mientras que Unicaja se contrajo un 14,7%, hasta 157 millones.

El margen bruto de los bancos cotizados fue de 30.862 millones de euros en el tercer trimestre, lo que se traduce en un descenso del 3,6% frente al segundo trimestre del año. De esa cifra, el margen de intereses experimentó una caída del 3,8%, hasta los 22.092 millones de euros 

 

El Ibex 35 ha cerrado el mes de octubre con una caída del 1,7%, hasta situarse en 11.672,6 puntos, a pesar de que durante el mes llegó a rozar un cierre por encima de los 12.000 enteros.

Solamente durante la jornada de este jueves, el selectivo de las bolsas y mercados españoles registró una caída del 0,36%.

"El Ibex 35 termina sin grandes sobresaltos, con un comportamiento superior al resto de sus homólogos europeos, aunque lejos de la cota de los 12.000 puntos, por la caída de las empresas ligadas a las materias primas, a sectores dependientes de los tipos de interés y a algunos de los pesos pesados del selectivo, que han sufrido un parón en su tendencia alcista del año", ha indicado el analista de XTB Manuel Pinto.

Este jueves se han conocido las cuentas de los nueve primeros meses de este año de, entre otras compañías, BBVA, Banco Sabadell, CaixaBank, Repsol o Fluidra.

Bajo el paraguas macroeconómico, el Consejo de Política del Banco de Japón (BoJ) ha decidido mantener por unanimidad el tipo de interés de referencia para los préstamos a un día sin garantía en torno al 0,25% ante la necesidad de evaluar la evolución de las economías extranjeras, en particular la de Estados Unidos, que celebra elecciones presidenciales el próximo 5 de noviembre.

En el terreno europeo, se ha publicado que la tasa de inflación interanual de la zona euro se habría situado en octubre en el 2%, tres décimas por encima de la subida de los precios observada en septiembre y en línea con la meta de estabilidad del Banco Central Europeo (BCE), según la primera estimación del dato publicada por Eurostat.

Asimismo, la tasa de paro de la eurozona se situó en septiembre en el 6,3%, sin cambios respecto del mes anterior y en mínimos desde el comienzo de la serie en 1999, mientras que en el conjunto de la UE el dato se mantuvo estable en el 5,9%, también su nivel más bajo desde que comenzaron los registros, según los datos publicados por Eurostat, que señala a España como el país con mayor tasa de desempleo, con el 11,2%.

De esta forma, al finalizar la jornada Fluidra ha sido el principal valor alcista (+7,11%), por delante de Unicaja (+3,50%), Redeia (+3,16%), Banco Santander (+1,86%), CaixaBank (+1,27%) y Endesa (+0,89%).

Del lado contrario se han situado Acciona Energía (-2,82%), Indra (-2,70%), Inditex (-2,61%, afectada por el efecto 'ex-dividendo'), Acciona (-2,49%), Colonial (-2,28%) y Naturgy (-2,14%).

Este jueves las Bolsas del Viejo Continente cotizaban en negativo. Londres ha caído un 0,61%; París, un 1,05%; Fráncfort, un 0,93%; y Milán, un 0,64%.

El barril de Brent se situaba en 73,13 dólares al cierre de la sesión europea, un 0,80% más, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) cotizaba en 69,06 dólares, un 0,66% más.

En el mercado de deuda, el rendimiento del bono español con vencimiento a 10 años se ha situado en el 3,096%, desde el 3,097% registrado al cierre del miércoles. De esta forma, la prima de riesgo frente a la deuda alemana ha caído cuatro décimas, hasta los 70,5 puntos básicos.

Respecto a las divisas, el euro cotizaba plano en el fin de la sesión europea, hasta negociarse a un tipo de cambio de 1,0858 'billetes verdes' por cada unidad de la divisa comuntiaria 

 

La Bolsa española negoció 266.654 millones de euros en renta variable en los diez primeros meses del año, lo que supone un 5,1% más que el volumen registrado en el mismo periodo del año anterior, según el balance mensual de los mercados operados por Bolsas y Mercados Españoles (BME) publicado este lunes.

Solo en octubre, la Bolsa negoció 26.646 millones de euros, un 19,1% más que en septiembre, pero prácticamente la misma cifra que en octubre de 2023.

Asimismo, el número de negociaciones entre enero y octubre fue de 25,2 millones, un 7,2% más respecto al periodo equivalente de 2023. En el mes de octubre, el número de negociaciones se situó en los 2,35 millones, un 15,5% más que en septiembre, pero un 6,7% menos que en octubre de 2023.

En cuanto a la renta fija, la contratación en el mercado secundario acumuló un volumen de 90.700 millones de euros hasta octubre, lo que supone un descenso del 44,4% respecto a los diez primeros meses de 2023. Solo en octubre se negociaron 12.368 millones de euros en renta fija, un 16,7% menos que en octubre de 2023, aunque un 5,9% más que en el pasado mes de septiembre.

En cuanto al número de negociaciones, estas fueron de 19,6 operaciones entre enero y octubre, un 28,3% menos que en 2023. Solo en octubre se llevaron a cabo 2.283 negociaciones, un 13,7% menos que en el mismo mes de 2023, pero un 17,6% más que en mayo.

De igual forma, el volumen admitido a negociación en el mercado primario de renta fija fue de 305.190 millones de euros en los diez primeros meses, lo que supone una disminución del 14,1% respecto al mismo periodo de 2023.

De su lado, en el mercado de derivados, la negociación de los contratos de futuros sobre el Ibex 35 cayó un 3,2% interanual, con 3.734 contratos hasta octubre, y 50.161 millones de euros. La contratación de los futuros Mini Ibex 35 cayó un 1,6% en el acumulado de lo que va de año, hasta los 518 contratos y los 546 millones de euros.

La contratación acumulada de opciones sobre el Ibex 35 se incrementó un 37,4% en tasa interanual, aunque sobre acciones se redujo un 12,8%.