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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
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#2129

Los bancos del Ibex 35 aumentan su capitalización en 27.000 millones de euros en 2023

Top 100
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Los bancos del Ibex 35 han ganado 27.000 millones de euros de capitalización en 2023 frente al cierre de 2022, hasta registrar 150.900 millones de euros al término de la última sesión bursátil de este año, según los datos consultados por Europa Press.

De hecho, el sector bancario cotizado --incluyendo las entidades que no están incluidas en el Ibex 35-- ha recuperado en 2023 su primer puesto, "casi histórico", como grupo de empresas con mayor valor de mercado en la Bolsa española, tras cederlo en 2020, año marcado por la pandemia, al sector de electricidad y gas, según se recoge en el Informe de Mercado de 2023 Bolsas y Mercados Españoles (BME).

Hasta noviembre, el sector financiero cotizado capitalizaba 189.775 millones de euros, que suponen un 22,96% del valor total de las empresas españolas cotizadas, siete puntos más que hace tres años y tres puntos por debajo del gran ajuste impuesto por la crisis financiera en 2012.

Volviendo a los bancos del Ibex 35 y con datos a cierre de este viernes, la evolución de la capitalización entre 2022 y 2023 ha vairado en función de la entidad.

Por un lado, Santander, que ha cerrado con una subida anual en Bolsa del 34,8%, ha aumentado su capitalización en alrededor de 14.300 millones de euros, hasta los 61.300 millones, al igual que BBVA, que ha visto aumentar su capitalización en 14.000 millones de euros, hasta los 48.000 millones de euros. Además, esta entidad ha cerrado el año bursátil con una revalorización del 46,6%.

Sabadell es el tercer banco del Ibex 35 que ha sumado capitalización bursátil en este 2023: ha logrado un aumento de 1.099 millones de euros, hasta los 6.000 millones de euros. Su desempeño en Bolsa le ha llevado a cerrar con una revalorización del 26% con respecto a diciembre de 2022, situándose en los 1,1 euros por título.

De esta forma, Banco Sabadell ha superado en capitalización a Bankinter, que visto reducido su volumen en 424 millones de euros, hasta los 5.200 millones de euros. Esta última entidad ha cerrado 2023 con una caída en Bolsa del 7,5%, hasta los 5,79 euros por título.

Por su parte, CaixaBank ha visto reducida su capitalización bursátil en 1.646 millones de euros, hasta los 27.900 millones de euros, pero ha conseguido una revalorización en Bolsa del 1,4%, hasta alcanzar un precio de 3,72 euros por acción.

Por último, Unicaja Banco ha rebajado su capitalización en 374 millones de euros y es el banco del Ibex 35 más penalizado en su cotización, al perder un 13,6% en lo que va de año. Sus títulos han cerrado 2023 en los 0,88 euros por título.


PERSPECTIVAS PARA 2024

El analista de XTB, Javier Cabrera, ha explicado a Europa Press que el sector bancario se ha comportado de manera "muy positiva" en general durante 2023. Esto es consecuencia del entorno de tipos de interés positivos que ha impulsado el margen de intereses de las entidades. Además, las subidas de tipos se han quedado en un "nivel conservador", lo que ha permitido que la morosidad no haya aumentado de forma "relevante".

Así, destaca el mejor comportamiento de BBVA o Santander, frente al de CaixaBank, Bankinter o Unicaja, que experimentaron las mejoras en 2022, adelantándose al resto de entidades.

En cambio, para 2024, Cabrera cree que los bancos tienen menos atractivo para los inversores ante las expectativas de reducción de tipos de interés. "Saben que se trata de un negocio cíclico y que, ante una relajación de la de la política monetaria que se prolongue a lo largo de los años, como la vivida en la última década, las compañías tendrán dificultades para crecer debido al poco margen de las operaciones", explica.

Por tanto, cree que 2024 será un año "complicado" para la banca, más teniendo presente que las cuentas que registren las entidades en el nuevo ejercicio compararán con un 2023 que ha sido "bueno". "Todo ello hace que las perspectivas no sean buenas en bolsa para el sector", añade.

Desde Gescooperativo señalan que son "positivos" con la banca española gracias al aumento de la rentabilidad que, en la mayoría de los cosas, son superiores al coste de capital. Para 2024, además, esperan que los beneficios sean similares a las "históricas" ganancias que van a registrar las entidades en 2023.

Sin embargo, la gestora de Grupo Caja Rural cree que la situación podría ser "menos favorable" en 2025, sobre todo en caso de que se confirme la evolución a la baja del Euríbor. "Los bancos españoles son muy sensibles a este índice debido a la gran cantidad en sus balances de préstamos hipotecarios referenciados a este indicador", indica.

Así, sostiene que, al menos durante el primer semestre de 2024, la evolución de los bancos en Bolsa "debería ser positiva", sobre todo si España no entra en una contracción económica fuerte que provoque un deterioro de los balances del sector 

#2130

Las grandes constructoras españolas despiden el año con una subida en Bolsa del 27% tras disparar beneficios

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Las siete grandes constructoras españolas cotizadas en Bolsa avanzaron a lo largo del año 2023 más de un 27% en su capitalización bursátil, en un año marcado por el incremento de los precios de los materiales y el empuje de los fondos europeos dedicados a las infraestructuras, que impulsaron sus beneficios a doble dígito.

En concreto, la suma de la capitalización de ACS, Ferrovial, Acciona, Sacyr, FCC, OHLA y San José a cierre del año alcanzaba los 51.886 millones de euros, frente a los 40.727 millones que valían en Bolsa a principios del ejercicio, según los datos consultados por Europa Press.

A pesar de que ACS casi triplica la facturación de Ferrovial, esta última empresa sigue reinando en el sector por capitalización bursátil, al alcanzar los 24.500 millones de euros, frente a los 11.200 millones de ACS.

Ferrovial, presidida por Rafael del Pino, se ha disparado un 35% en Bolsa, en un año en el protagonizó una de las noticias clave de 2024, al comunicar el traslado de su sede social a Países Bajos, perdiendo así su matriz la nacionalidad española.

Pese a la polémica generada, principalmente por la oposición del Gobierno a esta operación, sus accionistas han apoyado a la compañía con la compra de más acciones. En el primer trimestre del nuevo año, se espera que dé el salto a la bolsa estadounidense, su principal mercado.

Respecto a la multinacional de Florentino Pérez, sus acciones se han revalorizado un 48% en los últimos doce meses, tras obtener casi cada día nuevos contratos millonarios en todo el mundo, sobre todo en Australia y Estados Unidos.

ACS facturó en los nueve primeros meses del año más de 26.000 millones de euros, y su cartera de proyectos ya alcanza los 75.000 millones de euros. De la mano de su participada Abertis, está incrementando su posición en concesiones de autopistas, donde todas las constructoras ven un gran potencial de crecimiento para el futuro.

Otra de las grandes protagonistas en 2024 ha sido FCC, que a pesar de valer 6.660 millones de euros en Bolsa, no cotiza en el Ibex 35 por su bajo capital flotante ('free float'). Su crecimiento en Bolsa ha sido del 64%, principalmente por la operación lanzada por su propietario, el mexicano Carlos Slim, para incrementar su posición de control en la empresa.


LASTRE ENERGÉTICO PARA ACCIONA

Una mención aparte merece Acciona, cuya rama de energía, una de las dos grandes patas sobre las que pivota su negocio, lastró su comportamiento en Bolsa, llegando a dejarse en 2024 un 23% de su valor bursátil, debido a la caída de los precios energéticos respecto a los del año anterior, cuando se dispararon a máximos históricos.

No obstante, su negocio de infraestructuras continuó avanzando positivamente, con un alza de los ingresos de este negocio del 37% hasta julio, llegando a los 3.634 millones de euros, y con una cartera de infraestructuras récord de 31.700 millones de euros.

Respecto a Sacyr, que sí cotiza en el Ibex 35, también subió un 17%, hasta los 2.115 millones de euros. Su beneficio hasta septiembre aumentó un 36% y en este último año se ha desprendido de su negocio de Servicios para centrarse en las concesiones y en reducir su deuda.

En cuanto a las cotizadas en el Mercado Continuo y con un tamaño más reducido, OHLA cayó un 4,2% en Bolsa y grupo San José otro 10%, con un valor de 267 y 230 millones de euros, respectivamente, pese a que ambas crecieron en beneficios y en facturación, OHLA con ventas de 2.256 millones de euros, un 10% más que un año atrás, y San José con 975 millones, un 22% más 

#2131

Enagás, Solaria y Fluidra cierran 2023 como los valores del Ibex 35 'más atacados' por los bajistas

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Enagás, Solaria y Fluidra son los tres valores del Ibex 35 que cuentan con mayor peso de posiciones cortas en su capital, según los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) consultados por Europa Press.

Teniendo en cuenta solo las 'apuestas' en corto que igualan o sobrepasan el 0,5% del capital social, Enagás es la compañía más 'atacada' por estos 'hedge funds': en total, 3,89% del capital social está en manos de los bajistas, con un valoración de alrededor de 150 millones de euros.

En su capital están presentes el fondo de pensiones canadiense CCPIB, y Millenium, con una posición cada uno del 0,59%; Point 72 Europe, con el 0,93%; y BlackRock, con el 1,78%.

Por detrás se sitúa Solaria, que registra una apuesta en corto de 3,47%, valorada en 81 millones de euros. Los 'hedge funds' que tienen abiertas estas posiciones son Qube Research & Tecnologies (0,80%), Helikon Investment (0,94%), BlackRock (1,22%) y Squarepoint Ops (0,51%).

El tercero es Fluidra, que tiene unas posiciones cortas conjuntas de 2,92%, valoradas en cerca de 105 millones de euros. Concretamente, están los fondos Kintbury Capital (0,78%), AKO Capital (0,58%), Arrowstreet (0,56%) y Fosse Capital Partners (1%).

Bankinter cuenta con unas posiciones conjuntas de 1,98% valoradas en torno a 102 millones de euros. Dos de ellas se han registrado este mismo mes de diciembre: las de Point 72 Europe, con un peso del 0,81% sobre el capital social del banco, y la de Wellington Managemente Company, con el 0,56%. Además, el fondo de pensiones canadiense notificó en mayo una posición del 0,61%.

Por detrás, Sacyr suma un 1,64% en posiciones cortas, que están valoradas en conjunto en 34 millones de euros: GLG Partners tiene un 0,48% sobre el capital social; LMR Partners tiene un 0,60%; y Sona Asset Management, un 0,56%.

En Telefónica, los 'hedge funds' tienen una apuestas en corto significativas de 1,32%, valoradas en 268 millones de euros. Se trata de una posición del 0,62% de BlackRock y de otra del 0,7% notificada por el fondo canadiense de pensiones el pasado 14 de diciembre.

Meliá y Grifols son las siguientes dos empresas del Ibex 35 que cuentan en su capital con posiciones cortas de importancia: por un lado, la farmacéutica cuenta con un 1,11% de apuestas bajistas, que tiene un valor de 67 millones de euros, que pertenecen a AKO Capital (0,56%) y a Millenium (0,56%); mientras que la hotelera tiene una posición corta del 1,08% sobre el capital social, valorada en 14 millones de euros. En este caso, los fondos son Lazard Asset Management (0,42%) y Otus Capital Management (0,66%).

Dos valores completan la lista de empresas del Ibex 35 con posiciones cortas significativas: en ACS, AKO Capital tiene 0,73% sobre el capital social, lo que implica un valor aproximado de 81 millones de euros; y Unicaja Banco, donde Capital Fund Management tiene un 0,5% sobre el capital, valorada en 11 millones de euros 

#2132

La Bolsa española negoció en renta variable 299.944 millones de € en 2023, lo que supone un 16,8% menos que en 2022

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La Bolsa española negoció en renta variable 299.944 millones de euros a lo largo de 2023, lo que supone un 16,8% menos que en el ejercicio previo, según los datos de Bolsas y Mercados Españoles (BME) divulgados este miércoles.

En diciembre, el volumen fue de 22.506 millones de euros, un 20,1% menos que el mismo mes del año anterior y un 5,6% menos que el mes anterior.

El número de negociaciones en renta variable ascendió a 28.449 millones en 2023, un 26,7% menos en comparación con el ejercicio de 2022, mientras que en diciembre las negociaciones se situaron en 2,29 millones, un 2,1% más que en diciembre de 2022, pero un 13,2% menos que en noviembre.

Con todo, la Bolsa española concluyó 2023 con una capitalización de 1,2 billones de euros, un 16,8% por encima del año anterior, impulsada en buena medida por el Ibex 35, el principal indicador del mercado en el que figuran compañías como Inditex o Banco Santander, al revalorizarse un 22,76% en el año. Incluyendo los dividendos distribuidos, la rentabilidad total del índice alcanzó el 28%.

En otro orden, las ampliaciones de capital supusieron 4.245 millones de euros, un 23,8% menos en comparación con los 5.572 millones en 2022.

Por otra parte, ha sido un año de pocos estrenos bursátiles tras haber registrado el BME Growth -el segmento bursátil dedicado a las pymes- una decena de incorporaciones (tres de ellas fueron socimis), en tanto que no hubo movimientos de este calado ni en el Ibex ni en el mercado continuo.


TIRÓN DE LA RENTA FIJA

En cuanto a la renta fija, la contratación en el mercado secundario se situó en 184.038 millones de euros en 2023, lo que supone un alza del 60,3% en comparación con el año pasado, aunque diciembre ha mostrado cierta ralentización tras haber cosechado 6.690 millones, un 53,3% menos respecto al mes previo y un 3,9% menos en tasa interanual.

Por todo ello, el volumen total negociado (incluye ETF y warrants, además de renta variable y fija) según el gestor bursátil, alcanzó los 485.661 millones de euros en 2023, un 1,7% más que en año previo.

De igual forma, el volumen admitido a negociación en los mercados de renta fija fue de 405.441 millones de euros en el ejercicio, lo que supone un incremento del 8,7% respecto a 2022, mientras que el dato de diciembre -23.853 millones- reflejó un alza del 42,6% en tasa interanual pero una disminución de casi el 10% respecto a noviembre.

De su lado, en el mercado de derivados, la negociación de los contratos de futuros sobre el Ibex 35 cayó un 15,2% a lo largo del ejercicio en comparación con el dato de 2022, hasta situarse en un volumen de 38.442 millones de euros, y la de los futuros Mini Ibex 35 lo hizo un 34,5%.

Por su lado, la contratación de opciones sobre el Ibex 35 cayó un 58,4% en tasa interanual y sobre acciones registró un aumento del 9,4%.

BME ha destacado a su vez que los mercados de renta fija se vieron impulsados por la nueva Ley de los Mercados de Valores y ha ejemplificado que, para el mercado AIAF Market fue especialmente relevante, ya que transfirió a BME determinadas competencias en la admisión a negociación, lo que "facilita la emisión en el mercado regulado".

Desde ese momento, el gestor bursátil ha señalado que se han registrado nuevas emisiones de bonos y pagarés de Caixabank, Bankinter, Banco Santander, BBVA Global Markets, Abanca, Unicaja Banco, Banco Sabadell y Deutsche Bank.

Por su parte, el Mercado Alternativo de Renta fija (MARF), que en octubre cumplió una década, registró la entrada de una docena de compañías y más de 15.000 millones de euros emitidos, un 11,6% más que en 2022 

#2133

Re: La Bolsa española negoció en renta variable 299.944 millones de € en 2023, lo que supone un 16,8% menos que en 2022

El misterio de los 600.000 millones de euros perdidos en la bolsa española

Según los datos de BME, el mercado bursátil del país ha visto desaparecer cerca de dos tercios de sus volúmenes de negociación durante los últimos siete años

Agustín Monzón22/10/2023 - 05:00
Transcurridas las dos primeras horas de negociación de la sesión de este viernes, la cotización del grupo de moda Adolfo Domínguez experimentaba una subida próxima al 1%. Este repunte era el resultado de la compraventa a 5,15 euros de una única acción. El escaso número de órdenes de compra y venta aún mantuvo congelada su cotización durante una hora y media más, y aunque al final del día se lograron intercambiar 786 acciones (concentradas en cuatro transacciones), al cierre seguía reflejando los mismos 5,15 euros por acción. Un día antes, fueron cuatro los títulos del grupo que se intercambiaron en la bolsa española y, a lo largo de la semana, el dinero movido con sus acciones ni siquiera ha alcanzado los 13.000 euros. 

El de Adolfo Domínguez es solo un ejemplo de una realidad cada vez más acuciante: la creciente sequía de liquidez de la bolsa española. Los números lo reflejan con toda su crudeza. Según registros de BME, el operador del mercado bursátil español, en 2022 se intercambiaron acciones por valor de 362.122 millones de euros, la cifra más baja desde 1999. En siete años consecutivos a la baja, la bolsa española ha visto esfumarse casi dos tercios de los 962.166 millones de euros que se negociaron sobre su parqué en 2015. ¿Dónde han ido los restantes 600.000 millones?

La creciente sequía de liquidez de la bolsa española es un problema cada vez más grave 

La CNMV ofrece una respuesta parcial que dibuja un escenario algo menos preocupante para las acciones españolas. Según los números del supervisor de los mercados nacionales, el volumen de contratación de acciones españolas en 2022 alcanzó los 738.353 millones de euros, un 36% menos que los 1,16 billones de euros que se habrían negociado en 2015. 

La diferencia entre una y otra imagen se encuentra, en esencia, en la pérdida de cuota de BME frente a las bolsas alternativas. El fin del monopolio bursátil que trajo consigo la normativa MiFID, y que se vio reforzado con la introducción de MiFID II, abrió la puerta para que una serie de plataformas alternativas lograran arañar progresivamente cuota de mercado de negociación al operador oficial de la bolsa española. Así, si BME concentraba al término de 2015 alrededor del 80% de la negociación de las acciones españolas, esta cifra se reducía a apenas el 47,6% al término de 2022, lo que significa que mercados como Cboe Equities, Turquoise y el resto de operadores alternativos mueven ya más dinero en acciones españolas que la propia BME (esta maneja datos alternativos, ofrecidos por Liquidmetrix, según los cuales su cuota supera el 65%). 

Dar por buenas las cifras de la CNMV supone admitir, en cualquier caso, un retroceso de los volúmenes de negociación en acciones españolas de más de un tercio desde 2015, equivalente a algo más de 400.000 millones de euros, datos que no tienen correlato en otras grandes plazas europeas: mientras LSE informa de una pérdida en el periodo de algo menos del 20% de la negociación en valores británicos, la caída de la Bolsa de París, gestionada por Euronext, apenas alcanza el 8%, y en Ámsterdam y Fráncfort habría subido, incluso sin considerar el presumible incremento del negocio de las bolsas alternativas también en estos mercados. Si hace ocho años, BME canalizaba el 16% de todo el efectivo que se movía en estas cinco grandes bolsas europeas, al cierre de 2022 la proporción había caído a apenas el 7%. 

La pérdida de volumen del mercado bursátil español no es, ni mucho menos, un problema menor, pues supone una reducción de la liquidez de los valores negociados en el parqué. La propia Federación Mundial de Bolsas (WFE, por sus siglas en inglés) explica en un informe elaborado junto a la consultora Oliver Wyman la relevancia de la liquidez para el correcto funcionamiento de los mercados financieros. 

"La liquidez es un componente crítico del desarrollo del mercado financiero. Dado que la liquidez sirve para profundizar y fortalecer los mercados financieros, las medidas destinadas a promover la liquidez tendrán un impacto positivo en el desarrollo general de los mercados financieros. Por lo tanto, aumentar la liquidez es un objetivo fundamental para los reguladores del mercado, las bolsas, los emisores y los inversores", señala el documento, en el que se recalca que "una mayor liquidez crea un círculo virtuoso", con beneficios para emisores, inversores y, en última instancia, la economía en general.


La cuestión política


A estos factores más técnicos se añadirían cuestiones de tipo más político, conforme la sensación de inestabilidad que se desprende del contexto político español en los últimos años habría actuado como un freno adicional a la inversión en la bolsa nacional. García cita la crisis independentista catalana de octubre de 2017 como episodio clave en el deterioro de la confianza inversora internacional en España. Desde aquel día, los rendimientos del Ibex (incluyendo dividendos) han sido más de cuatro veces inferiores a los de la renta variable europea (medida a través del Stoxx 600 o el EuroStoxx 50) y se sitúan hasta ocho veces y media por debajo de los de la bolsa global (tomando como referencia el índice Ftse All World). 

En ese contexto, algunas decisiones fiscales del Gobierno que hayan podido considerarse arbitrarias, o la inclusión de una tasa sobre la propia operativa bursátil —la denominada Tasa Tobin— se presentan también como lastres al interés inversor en la bolsa española. "Si además de tener menores rendimientos y mayor riesgo, le sumamos una tasa gubernamental que merma plusvalía, el atractivo solo hace que disminuir todavía más en la comparativa frente a otras naciones", apunta al respecto Franco Macchiavelli, responsable de análisis en Admirals España. 

Al considerar los factores mencionados, podría generarse la sensación de que la caída de los volúmenes de negociación en España es achacable, fundamentalmente, a la retirada de los inversores extranjeros. Pero la realidad resulta más compleja. De hecho, según los datos del último informe de BMEsobre propiedad de las acciones españolas cotizadas, los inversores internacionales han alcanzado un porcentaje récord del 50,3% (lo que no significa necesariamente que hayan aumentado su inversión), lo que contrasta con el notable paso atrás dado por los inversores nacionales, que llegaron a controlar más de un tercio del mercado a finales del pasado siglo y que al cierre de 2022 habían reducido su peso al 16,2%.
https://www.elconfidencial.com/mercados/2023-10-22/misterio-600-000-millones-perdidos-bolsa-espanola_3758675/








#2134

Re: La Bolsa española negoció en renta variable 299.944 millones de € en 2023, lo que supone un 16,8% menos que en 2022
¿Y a quien puede extrañar esto?
Los cambios de dirección de BME, si no van acompañados de una CNMV rápida e inspectora de irregularidades, son inútiles.
Mientras los cantamañanas "progres" , miran únicamente los beneficios de los Bancos, ...pero nada de exigencias de servicios ágiles y modernos. Y  "los patriotas suizos"...para que hablar...

Falta competencia en construcción, en energía, en comunicaciones , en banca Y BOLSA , falta transparencia y honestidad en los sueldos y privilegios de los políticos (nadie dudará que no se salva en esto ni el Tato)...
¿Es necesario seguir explicando el significado de las etiquetas grandilocuentes...y falsas con las que nos movemos?
El Ibex solo es una muestra del mangoneo a que estamos sometidos.
Si hasta para comprar un teclado con Ñ hace falta hilar fino ¿?
La excepción ibérica, supongo...

#2135

Re: La Bolsa española negoció en renta variable 299.944 millones de € en 2023, lo que supone un 16,8% menos que en 2022
“Los cambios de dirección de BME, si no van acompañados de una CNMV rápida e inspectora de irregularidades, son inútiles”

CNMV carente de independencia, ecuanimidad e imparcialidad. Políticos al mando al servicio del partido, no de los inversores. Profesionales con méritos suficientes, cualificados e independientes sería lo primero. Independencia política.  Hay muchos ejemplos de actuaciones sectarias poco diligentes, rayando la ilegalidad, de CNMV, como ejemplos,se pueden ver el caso INDRA o ahora TEF con la entrada de STC y SEPI. Empezar por abajo, instituciones independientes y descartar políticos al servicio de uno u otro partido al mando de CNMV.
#2136

El Comité del Ibex excluye a Medcom Tech del Ibex Growth Market All Share desde el 9 de enero

Top 100
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El Comité Asesor Técnico del Ibex ha decidido que desde el próximo 9 de enero quedará excluida Medcom Tech del índice Ibex Growth Market All Share como consecuencia de la oferta pública de acciones formulada por Santi 1990, según ha informado en un comunicado.

El ajuste del índice se realizará al cierre de la sesión del 8 de enero, fecha prevista de finalización del plazo de aceptación de la oferta.

Una vez que el resultado de la oferta haya sido publicado de forma oficial, el Comité tomará las decisiones que estime oportunas al respecto, lo que será comunicado con suficiente antelación, ha explicado el Comité