Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

El Ibex 35 ha concluido la semana con una revalorización del 0,18% con respecto al cierre del viernes pasado, gracias al impulso que ha conseguido en la jornada de hoy del 0,42%, lo que le ha llevado a situarse en los 9.251,5 enteros.

El analista XTB, Joaquín Robles, explica que estas últimas cinco jornadas han estado marcadas por los avances en las negociaciones sobre el aumento de techo de deuda en Estados Unidos, donde se podría llegar pronto a un acuerdo, y por el dato de inflación en la eurozona.

"El volumen de negociación medio ha caído notablemente durante este mes de mayo debido a la menor volatilidad. Aun así y a pesar de las preocupaciones sobre la inflación, las subidas de tipos y la desaceleración económica, varios de los principales índices globales como el S&P y Nasdaq en EE. UU. o el Dax en Europa han alcanzado nuevos máximos anuales", señala el experto.

Meliá Hoteles e IAG han liderado las subidas durante la semana, seguidas de cerca por Banco Sabadell, Arcelor y Amadeus. "Las compañías relacionadas con el turismo son las que más suben en el selectivo español ante los sólidos datos de reservas para este verano, que en algunos casos podrían superar las de 2019", expone Robles.

En cambio, el repunte en la inflación ha afectado negativamente a las compañías más vulnerables a las subidas de tipos comoIberdrola, Naturgy, Red Eléctrica, Enagás y Endesa finalizaron con retrocesos. Además, BBVA se ha visto perjudicada por los resultados de las elecciones en Turquía, que dan como favorito al actual presidente, Recep Tayyip Erdogan, en la segunda vuelta que se producirá el próximo 28 de mayo.

En la sesión de este viernes, las mayores subidas se las han anotado Grifols (+2,77%), Sacyr (+1,49%), Endesa (+1,40%), Mapfre (+1,38%), Logista (+1,37%) y Colonial (+1,10%). Por el lado contrario, IAG ha caído un 1,68%, seguido por Naturgy (-1,48%), Meliá (-0,68%), Acerinox (-0,65%), Bankinter (-0,42%) y Banco Sabadell (-0,25%).

Indra, que ayer anunció la propuesta de nombrar a José Vicente de los Mozos como nuevo consejero delegado, ha cerrado con una revalorización del 0,17%. Por su parte, NH ha terminado con una caída del 0,22% tras acordar someter a consideración en su próxima reunión el cese como presidente de Alfredo Fernández Agras tras perder su "confianza" y nombrar a Dillip Rajakarier, CEO del grupo tailandés Minor, y a Ramón Aragonés, actual CEO de NH, como nuevos presidente y vicepresidente, respectivamente.

Respecto al resto de plazas europeas, Milán ha avanzado un 1,05% al cierre de la sesión, mientras que Fráncfort ha ganado un 0,69% en la jornada, París, un 0,61% y Londres, un 0,19%.

En el mercado de materias primas, el barril de Brent caía un 0,18%, hasta los 75,74 dólares, al tiempo que el West Texas Intermediate (WTI) se situaba en 71,62 dólares, un 0,33% más.

En el mercado de deuda, el rendimiento del bono español con vencimiento a 10 años se ha situado en el 3,461%. De esta forma, la prima de riesgo se colocaba en los 106,3 puntos básicos.

Respecto al mercado de divisa, el euro se ha apreciado un 0,48% frente al dólar, situándose en los 1,0822 dólares por cada euro, acercándose de nuevo a recuperar la cota de los 1,08 'billetes verdes'.

Robles indica que la próxima semana seguirá marcada por la evolución de la inflación, las especulaciones sobre los próximos movimientos de los bancos centrales, las negociaciones sobre el techo de deuda en Estados Unidos y los datos económicos, destacando especialmente el dato preliminar del PIB en EEUU.

El volumen de créditos dudosos de las entidades españolas se redujo en 945 millones de euros al cierre de marzo, hasta situarse en 42.214 millones de euros, con respecto al dato de diciembre, cuando los préstamos dudosos sumaban 43.159 millones de euros, según los datos provisionales publicados por el Banco de España.

Con respecto a febrero, los créditos dudosos se reducen en 381 millones euros, un 0,89% en términos relativos. Frente a marzo de 2022, la reducción es de un 18,38% o, lo que es lo mismo, 9.592 millones de euros menos.

También se ha reducido en el primer trimestre el volumen de crédito concedido por las entidades en 16.309 millones de euros, hasta situarlo en los 1,203 billones de euros. Sin embargo, con respecto al pasado mes de febrero, los préstamos concedidos aumentan en 3.572 millones de euros, un 0,29% en términos relativos.

De esta forma, la ratio de dudosos en marzo se situaba en el 3,51%, frente al 3,54% marcado en diciembre y frente al 3,55% de febrero. Además, registra un descenso de 80 puntos básicos con respecto a la tasa del 4,31% de marzo de 2022 y continúa en mínimos desde diciembre de 2008, cuando esta ratio se situaba en el 3,37%.

Las cifras incluyen el cambio metodológico en la clasificación de los Establecimientos Financieros de Crédito (EFC), que desde enero de 2014 dejaron de ser considerados dentro de la categoría de entidades de crédito.

Sin incluir el cambio, la morosidad se situaría en el 3,60% en marzo, puesto que el saldo de crédito fue de 1,172 billones de euros en ese mes, al excluirse el crédito de los EFC.

Los datos desglosados por tipo de entidad reflejan que la ratio de dudosos del conjunto de entidades de depósito (bancos, cajas y cooperativas) cerró marzo en el 3,40%, por debajo del 3,46% del mes anterior y del 4,15% de un año antes.

De su lado, la ratio de mora de los establecimientos financieros de crédito subió al 6,48% en el tercer mes del año, superior al 6,04% de febrero, pero por debajo del 7,08% de un año antes.

Según los datos del Banco de España, las provisiones del total de entidades de crédito se redujeron a 30.513 millones de euros en marzo, con un descenso del 1,62% con respecto al mes anterior y del 13,71% con respecto a marzo de 2022

 

El Ibex 35 ha cerrado la sesión de este viernes situado en los 9.191,1 puntos, lo que supone que en la semana ha retrocedido un 0,65%, tras varios días en los que la atención ha estado puesta en las negociaciones en Estados Unidos sobre el techo de deuda del país.

La jornada de este viernes ha cerrado finalmente con un incremento del 0,82%, después de que en las primeras horas de cotización el selectivo llegase a estar cayendo un 0,3%.

"La bolsa española cayó por segunda semana consecutiva arrastrada por la pérdida de confianza que provoca la larga negociación sobre la ampliación del techo de deuda en EEUU y los datos económicos publicados esta semana. Alemania ha entrado técnicamente en recesión tras acumular dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo, aunque el BCE continúa con su intención de seguir subiendo los tipos de interés en dos o tres ocasiones más", ha explicado el analista de XTB, Joaquín Robles.

En el ámbito macroeconómico, también se conoció esta semana que el producto interior bruto (PIB) de Estados Unidos creció un 0,3% en el primer trimestre, la misma cifra que se había estimado inicialmente.

Por otro lado, la inflación en Reino Unido cayó de los dobles dígitos por primera vez en siete meses, hasta situarse en el 8,7% para el pasado mes de abril.

En este contexto, en la sesión de este viernes Fluidra se ha situado como el principal valor al alza (+2,11%), por delante de ArcelorMittal (+1,80%), Indra (+1,67%), Rovi (+1,64%), CaixaBank (+1,63%) y Acerinox (+1,56%).

Del lado contrario se han situado Solaria (-0,94%), Sacyr (-0,89%), Acciona Energías Renovables (-0,63%), Bankinter (-0,62%), Unicaja Banco (-0,53%), IAG (-0,28%) y Acciona (-0,28%).

En este contexto, el índice DAX alemán ha avanzado un 1,20% este viernes, mientras que el CAC 40 francés ha repuntado un 1,24% y el FTSE MIB italiano se ha elevado un 1,16%. De esta forma, el Euro Stoxx 50 se ha impulsado un 1,59%, al tiempo que el FTSE 100 británico ha progresado un 0,74%.

Al cierre de la sesión bursátil europea, el barril de Brent cotizaba en 76,74 dólares, un 0,63% más, mientras que el West Texas Intermediate se situaba en 72,51 dólares, un 0,95% más.

En el mercado de deuda, el rendimiento del bono español a 10 años ha cerrado la semana situado en el 3,605%, frente al 3,591% del jueves. De esta forma, la prima de riesgo frente a los bonos alemanes se ha situado en 106,8 puntos básicos, una décima menos.

En el mercado de divisas, el euro se depreciaba al cierre de la sesión bursátil un 0,07% frente al dólar, hasta alcanzar los 1,0718 'billetes verdes' por euro.

La semana que viene seguirá marcada por las discusiones sobre el techo de deuda, ya que se espera un acuerdo en los próximos días. El lunes permanecerán cerrada la bolsa de Londres, por ser festivo bancario, y las de Estados Unidos, por ser el Día de los Caídos.

Asimismo, el martes se conocerá el dato de inflación de España, mientras que el miércoles se publicará el de la eurozona, junto con el paro de Alemania. Durante la semana se irán conociendo varios datos de producción manufacturera y el viernes Estados Unidos informará de su tasa de paro 

El adelanto de las elecciones generales anunciado este lunes por el presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, no tendrá un impacto "inmediato" en las políticas económicas y fiscales de España, según la agencia de calificación S&P Global Ratings.

S&P ha señalado que la economía española ha tenido un "buen desempeño" durante el primer trimestre de 2023, cuando "se anotó un crecimiento del PIB real del 0,5% (3,8% interanual)" gracias a las exportaciones netas y, particularmente, al turismo. Esto coincidió con una "suavización" del consumo de los hogares por la elevada inflación y el endurecimiento monetario acometido por el Banco Central Europeo (BCE) para contener el alza de precios.

De su lado, la inversión, incluida la destinada a maquinaria y equipamientos, continúa "aguantando relativamente bien", mientras que S&P ha anticipado que la inversión pública "se acelere gradualmente a medida que los fondos europeos Next Generation pasen a la fase de ejecución".

No obstante, la agencia de calificación recuerda que las finanzas públicas "seguirán siendo un desafío para el siguiente Gobierno", pues la deuda gubernamental neta supondrá un 97,7% del PIB a finales de 2023 frente al 87,5% al cierre de 2019.

En cuanto al déficit público, se situará este año en el 4,4%, al tiempo que el de la Seguridad Social representará un 1,6%, "si bien será parcialmente compensado por transferencias del Estado". Además, S&P ha subrayado que la estructura demográfica española y la decisión del Ejecutivo de Sánchez de revalorizar las pensiones hará incurrir al sistema en déficits a medio plazo, incluso a pesar de las recientes reformas del mismo

Bolsas y Mercados Españoles (BME) ha presentado la candidatura de cuatro empresas españolas cotizadas (Vytrus, Sngular, Arteche y Opdenergy) a los European Small and Mid-Cap Awards, los precios que organiza la Comisión Europea, EuropeanIssuers y la Federación Europea de Bolsas para aumentar la visibilidad de pymes cotizadas.

Los premios se organizan de forma anual desde 2013. Los galardones se entregarán en noviembre en Bilbao.

En los premios del año pasado se galardonó a la española EiDF como "estrella emergente" de las pymes europeas. La empresa está suspendida de cotización desde mediados de abril al no haber presentado todavía sus cuentas de 2022 por discrepar la empresa con su firma auditora.

También se premio a la desarrolladora de videojuegos y periféricos electrónicos Nacon, a la tecnológica Seco y a la energética portuguesa GreenVolt

El volumen de renta variable negociado en la bolsa española en mayo alcanzó los 22.919 millones de euros, lo que supone un 28,7% menos que el año pasado, según los datos publicados este jueves por Bolsas y Mercados Españoles (BME).

Con respecto a abril, la caída es del 16,5%. Por su parte, el número de operaciones registradas en el mes fue de 2,05 millones, un 39,5% menos que en mayo de 2022, pero un 5,7% superior en tasa mensual.

Igualmente, el volumen negociado en renta variable en los cinco primeros meses de 2023 se contrajo un 21,8%, hasta los 139.618 millones de euros, mientras que el número de operaciones se redujo un 35,1%, hasta los 12,7 millones.

Por otro lado, el volumen contratado en mayo en los mercados de renta fija alcanzó los 17.360 millones de euros, un 47,6% más que en abril. En comparación con el mismo mes de 2022, el incremento fue del 41,8%. En el acumulado hasta mayo, el volumen en renta fija se incrementó un 44,3%, hasta los 78.553 millones.

De esta forma, el número de negociaciones de renta fija aumentó un 49,6% frente a abril y un 34,2% frente a mayo de 2022, hasta situarse en las 2.846 operaciones. En el conjunto de los cinco primeros meses del año, el número de operaciones alcanzó las 13.631, un 48,7% más que en el mismo periodo de 2022.

Las admisiones a negociación, que incluyen las emisiones de deuda pública y de renta fija privada, ascendieron a 40.378 millones de euros, lo que implica una subida del 2,8% en comparación con abril, pero una caída del 9,4% respecto al mismo mes del año anterior.

En el mercado de derivados, la negociación en futuros sobre el índice Ibex 35 se incrementó un 7,4% frente a abril, pero descendió un 20,0% en comparación con abril de 2022; y la de los contratos de futuros del Mini Ibex 35 aumentó un 27,4% en tasa mensual, pero cayó un 51,3% en tasa interanual.

El Ibex 35 ha experimentado este viernes una 'remontada' al cerrar la sesión con un impulso del 1,63% que le ha llevado a situarse en los 9.317,3 enteros y registrar en el conjunto de la semana un avance del 1,37% con respecto al viernes pasado.

La semana ha estado marcada por las negociaciones en Estados Unidos sobre el techo de deuda y la publicación de datos macroeconómicos en varios países.

Así, el dinamismo de este viernes se produce después de la decisión del Senado de Estados Unidos de aprobar la ley sobre el techo de endeudamiento acordada entre el presidente, Joe Biden, y el líder del Partido Republicano en la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy.

En el ámbito español, los inversores han conocido los datos de paro y afiliación a la Seguridad Social de España del mes de mayo: el desempleo bajó en 49.260 desempleados (hasta 2,74 millones), mientras que la afiliación a la Seguridad Social contabilizó 200.411 nuevos ocupados (hasta 20,82 millones de afiliados).

Por último, entre las referencias de este viernes, destaca la tasa de paro de los Estados Unidos, que subió tres décimas en mayo, hasta el 3,7%, a pesar de que se crearon 339.000 nuevos empleos.

El analista de XTB, Joaquín Robles, también resalta otros datos que se han conocido durante la semana, como el PMI de China, que "volvió a disparar las alarmas sobre la lenta recuperación del gigante asiático", o la inflación en la zona euro, que se desaceleró hasta el 6,1%, mientras la subyacente lo hizo hasta el 5,3%.

"Esta caída inesperada ha despertado la posibilidad de que el BCE pueda pausar las subidas antes de lo esperado, aunque desde el organismo europeo se mantienen prudentes ante el temor de un nuevo repunte en los precios y lo lejos que se encuentran del objetivo", explica el analista.

En España, Robles señala que el anuncio de adelanto electoral "no tuvo un impacto significativo" ni en el Ibex 35 ni en los diferenciales de deuda. "En este tipo de ocasiones, la mayor preocupación de los inversores es la formación de un gobierno estable", agrega.

En este contexto, Grifols ha liderado las subidas (+6,50%) en la sesión de hoy, seguido por ArcelorMittal (+4,66%), Merlin (+4,27%), Sacyr (+4,23%), Colonial (+4,12%) y BBVA (+3,74%), mientras que en el lado contrario solo han cerrado en negativo Telefónica (-0,77%) y ACS (-0,76%).

En cuanto al resto de selectivos europeos, el CAC 40 francés ha cerrado con una revalorización del 1,87%, seguido por el FTSE MIB italiano (+1,85%), el FTSE 100 británico (+1,56%) y el DAX alemán (+1,25%).

De su lado, el barril de Brent cotizaba en 75,59 dólares, un 1,76% más, al tiempo que el West Texas Intermediate repuntaba un 1,78%, hasta los 71,35 dólares.

En el mercado de deuda, el rendimiento del bono español con vencimiento a 10 años se situaba en el 3,308%, mientras que la prima de riesgo frente a los bonos alemanes se situaba en 102 puntos básicos.

En el mercado de divisas, el euro se apreciaba un 0,38% frente al dólar, hasta situarse en un tipo de cambio de 1,0721 'billetes verdes' por cada unidad de la divisa comunitaria.

La semana que viene los inversores estarán pendientes de la reunión de la OPEP y la publicación de datos como el PMI de servicios, entre otros. Además, los mercados especularán sobre los próximos movimientos de los bancos centrales en su política monetaria, según Robles

 

El Comité Asesor Técnico del Ibex celebrará una nueva reunión ordinaria este jueves, 8 de junio de 2023, si bien los analistas consultados por Europa Press no esperan que en dicho encuentro se acuerde ningún cambio en la composición del Ibex 35.

Los últimos cambios del selectivo tuvieron lugar en la reunión extraordinaria del 19 de diciembre, cuando el Comité decidió incorporar a Unicaja Banco en el Ibex en sustitución de Siemens Gamesa por el resultado de la oferta pública de adquisición de Siemens Energy.

A su vez, se sustituyó a Unicaja por Talgo en el Ibex Medium Cap, lo que provocó la entrada de Nextil por Talgo en el Ibex Small Cap.

Para tomar sus decisiones sobre la composición del Ibex, el Comité Asesor Técnico tiene en cuenta el volumen de contratación en euros en el mercado de órdenes durante los seis meses previos a la reunión (periodo de control) y analiza aspectos como el número de operaciones contratadas o posibles cambios en el accionariado, de cara a garantizar la calidad de dicho volumen.

Asimismo, solo pueden formar parte del Ibex 35 los valores con una capitalización media superior al 0,30% de la capitalización media del selectivo durante el periodo de control. Las normas técnicas establecen diferentes coeficientes a aplicar sobre la capitalización media de cada valor para penalizar a aquellos con menor capital flotante.

La analista de Bankinter Esther Gutiérrez de la Torre no prevé cambios en el selectivo esta semana, ya que los volúmenes negociados de los posibles aspirantes "quedan lejos de los niveles de los actuales miembros del Ibex".

En todo caso, en su opinión Ence es el candidato mejor posicionado, aunque no llega a la capitalización mínima y en volúmen está por debajo de Logista o Meliá, que se sitúan en la parte baja de la tabla. Aunque Meliá incumple el requisito de capitalización, el comité prioriza los volúmenes.

El analista de XTB Joaquín Robles coincide en señalar a Logista y Meliá como posibles candidatos a abandonar el selectivo. No obstante, ha subrayado que "tampoco hay candidatos claros" que cumplan los requisitos de forma holgada