Viscofan (VIS): seguimiento de la acción

Yo en ING lo cobre el 11 de junio.

Saludos

Gracias por la respuesta.

Un saludo.

Visocofan anda desbocada...menuda subida ...

Viscofan acaba de presentar los resultados correspondientes al último trimestre y por tanto del período Enero-Septiembre, los cuales están marcados por un impacto negativo importante de los tipos de cambio y mayores costes de las materias primas y energía. 

• Como podemos observar en términos comparables la compañía mantiene su crecimiento pero el impacto de las divisas hace que las magnitudes finales sean inferiores a igual periodo del año anterior. 
  • La compañía comenta también el rápido descenso de los volumenes en los mercados emergentes, especialmente en China y el sudeste asiático. 
  • Por areas geográficas la distribución y el comportamiento de los ingresos ha sido la siguiente:
    • Europa y Asia (56,7%): +3,23
  • Por la parte positiva destacan el aumento un 3% de los ingresos por venta de energía por cogeneración. 
  • Los mayores gastos se deben al alza en los precios de la sosa caústica, glicerina y gas de cogeneración. 
• También hay que destacar que la deuda bancaria neta del grupo aumenta a 50,5 millones frente a los 41,1 pero son cifras muy poco significativas 
• Los objetivos de inversión de 75 millones para el ejercicio 2018 tienen más de un 60% de cumplimiento y se situán en los 44,1 millones ya invertidos

Que una empresa suba en bolsa no significa que sea buena, especialmente si tiene entre su accionariado accionistas financieramente fuertes que pueden hacerla subir cuando quieren. Que una empresa baje en bolsa no significa que sea mala.

¿Que esperabáis de esta empresa? la escusa de los tipos de cambio la tienen muy usada desde hace años, deberían cambiar y reconocer de una vez lo que estoy diciendo desde hace dos o otres años. No crece porque su mercado de colágeno lo tiene roto y crecer en tecnologías menos rentable, no le puede dar crecimientos en beneficios. Crecerá en ingresos, pero al ser menos rentables, no crecerá en beneficios. Por eso las ventas decrecen menos que los beneficios de explotación. Está vendiendo envolturas de  plastico que no son rentables y aunque aumentara las ventas, los beneficios no aumentarian.

El mercado paga PER 20 porque así lo han decidido sus accionistas potentes, pero es un engaño para los accionistas pagar estos precios. Esta empresa vale 40€ y el resto son empujones. Debió quedarse en los nieveles de los 40€ que tenía porque desde entonces sus resultados no han aumentado y no hacen más que disminuir. Solo dan escusas para justificar que no son capaces de crecer.

Su estrategía le obliga a aumentar los almacenes sin parar y si no aumenta los resultados y con ellos los flujos, no tiene más remedio que aumentar la deuda. De mometo no preocupa porque partía de poca deuda, pero demosle tiempo que ella solita va aumentado sin parar. 

Pero aquí no pasa nada ... ¡que siga la fiesta!, segid comprando que ahí estan los accinoistas fuertes aguantándola. Claro que cuando digan basta ... ya vorem que passa.

Saludos

Digamos que si baja a 40 euros la compras no ? 

40 es lo que valdria ahora, pero eso no la hace una buena inversion a esos precios. Coincido que los resultados son horribles caida de margenes con beneficios planos o ligeramente a la baja.
No se donde ssta la justificacion para pagar el multiplicador que el mercado paga en la actualidad por esta empresa.

¿Y a 20 euros?

Al final hay que tener un precio bajo el cual actuar. La empresa podrá gustar más o menos pero hasta hoy su trayectoria es intachable. ¿Que ahora se puede atascar unos años? bueno ya lo veremos. ¿Qué está cara? si, lo está. A ver si empieza a cundir vuestro pesimismo (parece que por fin lo hace) y baja de esos 40 euros para comprar algunas más