Se espera que la contribución a los ingresos por regalías comience ya en 2030
Los objetivos iniciales de los socios incluyen MoA sin riesgo que son éxitos de taquilla aprobados en la actualidad
Modelo de licencia altamente escalable e IP de larga duración hasta la década de 2040; potencial de extensión de la propiedad intelectual de productos individuales a través de la reformulación patentada
Dos de los socios de Elektrofi proyectaron comenzar el desarrollo clínico de productos formulados por Hypercon™ para fines de 2026 o antes
Halozyme realizará una conferencia telefónica y una transmisión por Internet hoy a las 5:30 a.m. PT / 8:30 a.m. ET
SAN DIEGO, 1 de octubre de 2025 /PRNewswire/ -- Halozyme Therapeutics, Inc. (NASDAQ: HALO) ("Halozyme") ha anunciado hoy que ha llegado a un acuerdo definitivo para adquirir Elektrofi, Inc. ("Elektrofi"), una empresa biofarmacéutica con una innovadora tecnología de micropartículas de ultra alta concentración para productos biológicos, con la marca Hypercon™. La transacción, que comprende un pago inicial de 750 millones de dólares y hasta tres pagos por hitos de 50 millones de dólares supeditados a tres aprobaciones regulatorias de productos separadas, fue aprobada por unanimidad por las juntas directivas de Halozyme y Elektrofi.
La tecnología Hypercon™ es un enfoque innovador de micropartículas que establece un nuevo estándar en la búsqueda de la hiperconcentración, lo que permite altas concentraciones de proteínas mientras mantiene la capacidad de jeringa, que es la capacidad de inyectar sin problemas y fácilmente. Hypercon™ permite concentraciones de formulación de productos biológicos de 400-500 mg / ml, que pueden ser hasta 4 a 5 veces más altas que las formulaciones de soluciones acuosas estándar para productos biológicos en la actualidad. El aumento de la concentración reduce el volumen de inyección para la misma dosis y creará más oportunidades para la entrega en el hogar y en el consultorio del HCP, incluso a través de un autoinyector de pequeño volumen o con el innovador autoinyector de alto volumen de Halozyme.
"Esta adquisición marca un paso fundamental en la evolución de Halozyme. Con la tecnología Hypercon de Elektrofi, estamos expandiendo y diversificando nuestras ofertas de tecnología de administración de medicamentos a la industria biofarmacéutica y posicionando a Halozyme para un crecimiento continuo de los ingresos a largo plazo a través del modelo comercial de licencias e ingresos por regalías de Elektrofi", dijo la Dra. Helen Torley, presidenta y directora ejecutiva de Halozyme. "Esperamos dar la bienvenida al talentoso equipo de Elektrofi a medida que nos embarcamos en nuestro próximo capítulo de innovación en la administración de medicamentos para continuar impulsando el valor para todas nuestras partes interesadas, incluidos nuestros socios, pacientes y accionistas".
Chase Coffman, director ejecutivo y cofundador de Elektrofi, comentó: "Desde la fundación de Elektrofi, nos hemos comprometido a revolucionar la entrega de terapias biológicas para que los pacientes puedan vivir la vida en sus términos. El anuncio de hoy nos acerca a lograr esa visión. La experiencia y las capacidades comprobadas de la industria de Halozyme en el desarrollo de negocios de licencias de administración de medicamentos avanzarán en nuestra tecnología única Hypercon, fortalecerán las colaboraciones existentes, respaldarán la expansión a nuevas asociaciones y acelerarán nuestra estrategia de comercialización".
Justificación estratégica convincente
Fuerte ajuste estratégico:
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Amplía la visión y la amplitud de las tecnologías innovadoras de administración de fármacos de Halozyme
- Establecer nuevos estándares en conveniencia, accesibilidad y opciones de tratamiento con una amplia cartera de tecnologías patentadas pioneras en el mercado
- Las tecnologías complementarias de SC respaldan la tendencia secular hacia la administración de productos biológicos en el hogar y en el consultorio de los profesionales de la salud
- La tecnología Hypercon™ amplía sustancialmente el alcance de las terapias que se pueden administrar por vía subcutánea con su capacidad para administrar productos biológicos altamente concentrados por vía subcutánea
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Modelo de licencias altamente escalable con atractivas oportunidades de expansión
- La amplia gama de programas y modalidades de productos biológicos crea oportunidades significativas entre los socios existentes y nuevos
- Modelos de negocio bien alineados con ingresos por regalías y baja intensidad de capital
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Propiedad intelectual de larga duración en la década de 2040
- Apoya la oportunidad de crecimiento de los ingresos a largo plazo
- Mejora la durabilidad del modelo de negocio de licencias de administración de medicamentos
Preparado para el crecimiento:
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Espere inflexión a corto plazo y creación de valor
- Los productos iniciales de los socios incluyen MoA sin riesgo que son éxitos de taquilla aprobados en la actualidad
- Dos de los socios de Elektrofi proyectaron comenzar el desarrollo clínico de productos formulados por Hypercon™ para fines de 2026 o antes
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Un camino claro para un crecimiento significativo a partir de 2030
- Se prevé que los ingresos por regalías comiencen en 2030
- Hasta 275 millones de dólares en desarrollo potencial y pagos por hitos comerciales de los dos productos asociados existentes de Elektrofi que se espera que entren en desarrollo clínico a finales de 2026, o antes, respaldan la reducción del riesgo a corto plazo de la adquisición y la baja intensidad de capital de Elektrofi
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La adquisición respalda una mayor reducción de riesgos y un cronograma de comercialización acelerado de la tecnología Hypercon™
- Aprovecha el historial comprobado de Halozyme en el desarrollo, comercialización y escalado de tecnologías de administración de medicamentos SC
Actualización financiera
Se espera que la transacción sea menos del 5% dilutiva a las ganancias por acción diluidas no GAAP a mediano plazo, excluyendo los posibles pagos por hitos relacionados con los programas en desarrollo, que podrían compensar la dilución antes de los ingresos por regalías proyectados en 2030 y más allá. Esperamos un gasto operativo incremental para todo el año 2026 de aproximadamente $55 millones.
Hoy, Halozyme reafirma sus rangos de orientación para 2025, que se actualizaron por última vez el 5 de agostoésimo, 2025, excluyendo el impacto del tratamiento contable de la transacción. La determinación final de si esta transacción se contabilizará como una combinación de negocios o adquisición de activos se determinará al cierre.
Para todo el año 2025, la Compañía espera:
- Ingresos totales de 1.275 millones de dólares a 1.355 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 26% al 33% con respecto a los ingresos totales de 2024, impulsados principalmente por aumentos en los ingresos por regalías. Ingresos por regalías de 825 millones a 860 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 44% al 51% con respecto a 2024.
- EBITDA ajustado1 de 865 millones de dólares a 915 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 37% al 45% con respecto a 2024.
- Ganancias diluidas por acción no GAAP1 de $6.00 a $6.40, lo que representa un crecimiento del 42% al 51% con respecto a 2024. La guía de ganancias por acción de la Compañía no considera el impacto de posibles recompras futuras de acciones.
Detalles de la transacción
Según los términos del acuerdo, Halozyme adquirirá Elektrofi por 750 millones de dólares en contraprestación inicial, financiada por el efectivo existente de la Compañía en su balance y la línea de crédito existente. El monto de la contraprestación restante se pagará en función de tres hitos contingentes para las aprobaciones de marketing exitosas de tres HyperconTM , valorados en 50 millones de dólares cada uno.
La Compañía espera que su apalancamiento neto aumente a aproximadamente 2 veces la deuda neta a EBITDA1 inmediatamente después del cierre de la transacción y espera desapalancarse rápidamente en los trimestres siguientes. Se espera que la transacción se cierre en el 4T 2025, sujeta a la finalización de la revisión de HSR y otras condiciones de cierre habituales.
BofA Securities, Inc. actúa como asesor financiero de Halozyme y Weil, Gotshal & Manges LLP actúa como asesor legal. Centerview Partners LLC actúa como asesor financiero de Elektrofi y Morgan, Lewis & Bockius LLP actúa como asesor legal.
1 El EBITDA ajustado y el EPS diluido no GAAP son medidas financieras no GAAP. Consulte la "Nota sobre el uso de medidas financieras no GAAP" a continuación para obtener una explicación de estas medidas.
Detalles de la conferencia telefónica
Halozyme organizará una conferencia telefónica y una transmisión por Internet hoy, miércoles 1 de octubre a las 5:30 a. m. PT / 8:30 a. m. ET. Se puede acceder a la conferencia telefónica en vivo con registro previo a través del enlace:
https://registrations.events/direct/Q4I781370. La llamada también se transmitirá en vivo a través de la sección "Inversores" del sitio web corporativo de Halozyme y se pondrá a disposición una grabación después del cierre de la llamada. Para acceder al webcast y a documentos adicionales relacionados con la convocatoria, visite Halozyme.com.
