La actualidad de los mercados

Las acciones de Indra encabezan las caídas en el Ibex 35 este miércoles. Su cotización cae en estos momentos un 7,58% hasta los 9,76 euros. Las caídas de la compañía tecnológica llegan tras el anuncio de ayer de importantes cambios en su capital: Sapa Placencia Holding, sociedad vasca especializada en Defensa y dirigida por la familia Aperrabay, ha comprado a Corporación Financiera Alba, holding de la familia March, aproximadamente el 5% de Indra.

Fuente.- Estrategias de Inversión

There will be no contagion, they said  #Evergrande ht @marcjonesrtrs

La ministra de Hacienda, María Jesús Montero, ha avanzado este miércoles que el Gobierno va a prorrogar la bajada de los impuestos que afectan a la factura eléctrica durante el primer cuatrimestre de 2022. En la sesión de control al Gobierno en el Congreso de los Diputados, Montero ha confirmado que las medidas fiscales adoptadas para paliar la subida de la electricidad se mantendrán durante los cuatro primeros meses del próximo año.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Los analistas de RBC Capital han rebajado en un 16% el precio objetivo de Repsol , a cuyas acciones otorgan un precio de 10,50 euros por título frente a los 12,50 anteriores. De esta forma, la firma reduce el recorrido a corto plazo de Repsol en el parqué a un 6%.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas tardes.
Lo primero que deja claro es que la cita de hoy con la Reserva Federal evidentemente es importante. Podría haber sorpresas que el mercado se tomara muy mal y entonces su escenario podría quedar menos claro o incluso como erróneo.Pero si esto no sucede su opinión es que vienen alzas. Vean estas citas.Ya les aviso que están en su típico lenguaje muy enredado, traduzco tal cual lo ha escrito.
SIN EMBARGO, creo que «SI» despejamos a la Fed sin dicho escenario de «sorpresa de halcones», lo que ayudaría a evitar cualquier «desenganche» de la Op-Ex a partir de entonces en el giro hacia el nuevo año, hay realmente un escenario en el que nos estamos acercando a un riesgo / recompensa favorable para girar ALTO en la Renta Variable de EE.UU. durante el próximo mes +:
 o Los inversores están REALMENTE protegidos contra las caídas, con la 50dma de los volúmenes totales de Put de la renta variable estadounidense ahora en máximos históricos (la misma 50dma en las Calls está realmente «fuera» de los máximos, FWIW), mientras que las opciones SPX 3m Skew en el 96%ile y 3m Put Skew en el 94%ile (ambos desde 1996);
 o Con esto, hay una TONELADA de «short $Delta» asociada a estas coberturas a la baja, en particular con ~$21B de short Delta en esa huelga whopper 4700 en SPX / SPY equiv y ~$-16. 7 mil millones de dólares expiran el viernes / 78% de la Delta corta de esa línea (que resulta ser el mayor «número redondo» del strike $Gamma @ 3,67 mil millones de dólares, con el 47% de esa Gamma cayendo al vencimiento); por lo que esperamos que una gran parte de estas Puts expiren el viernes, esa $Delta corta tendrá que ser devuelta.
Sigue comentando:
Nuestros modelos muestran que el control de volumen de la renta variable estadounidense ha desasignado/vendido ~78.000 millones de dólares en el último mes y ~112.000 millones de dólares en los últimos tres meses, 5) mientras que la tendencia de los CTAs ha vendido 64.000 millones de dólares de futuros de renta variable global y 26.000 millones de dólares de futuros de renta variable estadounidense en el último mes; y 6) los datos de Street PB muestran que los FCs de renta variable se sitúan en rangos de percentiles bajos de un solo dígito, tanto en términos netos como brutos, en una perspectiva de un año.
Y da otra serie de razones algo complicadas desde el punto de vista cuantitativo. Pero su opinión es clara, si no aparece algo macro que sea negativo, estilo FED o cuestiones similares, el mercado estaría preparado para dar la sorpresa al alza. No es infalible, pero falla pocas. veces.
Fuente: serenity-markets.
Un saludo!

en la linea de bofa...con matices...

Buenas tardes.
Indra se ha desplomado un 11,51% este miércoles en Bolsa hasta los 9,34 euros, después de que Corporación Financiera Alba anunciara el pasado martes su salida paulatina de la compañía tras vender a SAPA el 5% del capital, tras lo que se ha registrado la mayor caída en el parqué desde marzo de 2020.
El 'holding' de los March vendió esta participación al grupo de Defensa por algo más de 90 millones de euros y saldrá del consejo de la firma en la que ha sido una de sus inversiones más prolongadas en el tiempo.
Hasta la sesión de ayer, Indra acumulaba más de un 50% de revalorización y tras la caída de este miércoles mantiene un desempeño anual positivo del 36%.
La salida de la Corporación Financiera Alba viene acompañada de la entrada del grupo vasco de Defensa, que también está involucrado en la operación de compra de ITP por parte de Bain, para la cual el fondo sigue buscando socios.
De este modo, la posible implicación de Indra en la operación ha vuelto a salir a coalición, ya que una de las prioridades del Gobierno es mantener el arraigo español de la empresa de motores para aeronaves.
RECUPERACIÓN TRAS RELEVO PRESIDENCIAL
Cuando el anterior presidente ejecutivo, Fernando Abril-Martorell, dejó la compañía tras la pérdida de confianza de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), la firma cedió un 12,68% en dos sesiones bursátiles.
Sin embargo, posteriormente ha ido remontando tras implementar el nuevo modelo de dirección con un presidente no ejecutivo y dos consejeros delegados e impulsada por unos resultados que han batido con consistencia la expectativa del mercado y han permitido volver al dividendo.
De hecho, después de caer un 14,44%, hasta los 7,04 euros, entre el 21 y el 26 de mayo, la firma ha llegado a tocar los 11 euros en varias sesiones y su cotización actual (9,35 euros), supone aún un rebote del 32% en seis meses.
De hecho, el consenso de analistas sigue situando la acción en 11,6 euros como precio objetivo, lo que deja un amplio recorrido.
Fuente: EUROPA PRESS
Un saludo!

Buenas tardes.
Las acciones de Inditex han caído un 5,22% en la sesión bursátil de este miércoles, tras presentar la compañía las cuentas de los nueve primeros meses de su ejercicio fiscal, comprendido entre el 1 de febrero y el 31 de octubre.
Los títulos de Inditex han cerrado en un precio de 27,43 euros, después de haber presentado un beneficio de 2.500 millones de euros, frente a los 671 millones del mismo periodo de un año antes (+2,73%), y un máximo histórico de ventas y beneficio en un tercer trimestre.
Las ventas del grupo ascendieron a 19.325 millones de euros entre febrero y octubre, un 37% más respecto al mismo periodo de 2020, mientras que las ventas a tipos de cambio constantes crecieron un 39%.
De esta forma, Inditex ha alcanzado su máximo histórico de ventas y beneficio en un tercer trimestre, el segundo consecutivo tras el periodo entre mayo y julio, cuando ya consiguieron ser las más altas de la compañía en un segundo trimestre.
Los analistas de Banco Sabadell han señalado que los resultados del tercer trimestre del año "son buenos en ventas, pero están por debajo de lo previsto en márgenes por mayores costes de aprovisionamiento y gastos operativos".
Las ventas crecieron por encima de lo esperado por el consenso de analistas, pero el margen bruto fue menor de lo estimado, debido al impacto de los mayores costes de materias primas y transporte en el aprovisionamiento, apuntan los expertos de Sabadell.
"Los costes operativos también han superado nuestras estimaciones y este es otro de los puntos negativos de estos resultados, ya que el 'spread' entre ventas y 'opex' versus 2019 es negativo. Esto podría estar relacionado con el mayor peso de la venta online en el mix de ventas y, por tanto, podría ser estructural a largo plazo, dado que la venta online debería seguir ganando peso a futuro", han señalado los analistas en un informe emitido esta mañana.
Fuente: EUROPA PRESS
Un saludo!

Buenas tardes.

1- Cierre poco claro en Europa con la mayoría de bolsas con subidas muy leves.Pero el Ibex ha bajado con mucha fuerza debido a que el sectorial bancario europeo hoy ha sido uno de los peores de la jornada con bajadas del 0,91 %

2- La sesión ha estado totalmente dominada por la cautela de los operadores ante las importantísimas citas de las 8:00 de la tarde con el comunicado de la Reserva Federal y a las 8:30 de la rueda de prensa de Powell.Y más teniendo en cuenta que últimamente las intervenciones del presidente han sido muy problemáticas para los mercados.

3- El mercado se ha puesto la venda antes que la herida y se ha preparado para un tono mucho más duro, no parece fácil sorprender a peor el descuento de los operadores.

4- Además el hecho de que estemos en semana de vencimiento masiva de derivados está haciendo mucho daño al mercado.Hay que recordar que todas las semanas de vencimiento de este año han sido problemáticas en Wall Street.

5- No obstante los expertos cuantitativos siguen pensando que si la Reserva Federal no destroza al mercado hoy, lo que viene después del vencimiento es una fuerte subida. Hoy McElligott específicamente lo ha vuelto a decir y espera que además la subida se pudiera mantener el mes que viene.

6- Las tensiones sobre la inflación también siguen siendo un punto muy negativo. Hoy el dato de inflación de Reino Unido también ha sido muy preocupante con una subida del 5,1 % interanual cuando se esperaba un 4,8 %. A nivel global las cosas van de mal en peor en este aspecto.

7- los bonos siguen aguantando el tipo con rentabilidades muy por debajo de lo que pensaba todo el mundo debido a que esperan un error de política monetaria. Es decir que el apretón de la Reserva Federal conlleve un colapso del crecimiento.

8- Y precisamente abundando en esta idea de crecimiento en peligro, las ventas al por menor de Estados Unidos hoy han quedado mucho peor de lo esperado con una subida de tan solo el 0,3 % cuando se esperaba el 0,8 % y hay que recordar que el consumo en Estados Unidos es casi el 70 % del producto interior bruto.

9- A pesar de la fuerte debilidad de Wall Street durante toda la semana no ha aparecido volumen vendedor para nada en los mercados oscuros.

10- En Europa ha entrado mucho dinero en los sectores más defensivos, como por ejemplo las Utilities que han ganado cerca del 1 % o el sectorial de cuidados de la salud con ganancias del 1,1 %

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/intradia/al-cierre-europeo-en-10-claves-cortas-285/

 

Un saludo!

Buenas tardes.
El Ibex abría la sesión en negativo, bajando un 0,20% en los 8.362 puntos. A media sesión el selectivo español se situaba en los 8.348,3 puntos con un descenso del 0,36%, en una jornada en la que los inversores han estado pendientes de las políticas de los bancos centrales. Al cierre, el selectivo español bajaba un 1,24% y se situaba en los 8.275 puntos.
Los valores que más han subido han sido Fluidra (+2,05%), Naturgy (+1,92%) y Acciona (+1,92%), mientras que los valores que más han caído han sido Indra (-11,51%), Inditex (-5,22%) e IAG (-4,50%).
En este contexto, la rentabilidad del bono español a diez años se sitúa en 0,349% y la prima de riesgo se coloca en los 71 puntos básicos.
Balance negativo para los Blue Chips del mercado: Santander bajaba un 1,12%, BBVA restaba un 0,51%, Telefónica retrocedía un 0,51%, Inditex descendía un 5,22% e Iberdrola subía un 0,33%.
Fuente: r4.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Los mercados han tenido una apertura plana manteniendo la atención centrada en la Fed, y la atención pendiente en si modificará su dot plot al alza, con un mercado que no descarta que eleve de dos a tres las subidas de tipos esperadas para 2022. A cierre de mercados, resultado positivo para la mayoría de los índices: Euro Stoxx (+0,45%), CAC 40 (+0,48%), DAX 40 (+0,22%) y FTSE 100 (-0,66%).
Por su parte, Wall Street abría en negativo tras dos jornadas bajistas. Los inversores están pendientes de la Reserva Federal (Fed) y su decisión sobre el 'tapering', cuya celebración de reunión se realizará a las 20.00 de la tarde, hora española. Su presidente, Jerome Powell, ya anticipó en su última intervención que el organismo acelerará la retirada de sus estímulos para contener la escalada de los precios en EE.UU., que se encuentran en máximos de los últimos 40 años. A cierre de mercados europeos, el S&P 500 restaba un 0,41%, el Promedio Industrial Dow Jones bajaba un 0,15% y el Nasdaq descendía un 0,97%.
En Francia el foco de atención estuvo puesto en el IPC final de noviembre, anual +2,8% (+2,8%e y preliminar vs +2,6% anterior) y mensual +0,4% (+0,4%e y preliminar vs +0,4% anterior).
En España estuvimos pendientes de las cifras finales de IPC de noviembre anual, general +5,5% (+5,6%e y preliminar vs +5,4% anterior), subyacente +1,7% (+1,5%e vs +1,4% preliminar vs +1% anterior), y mensual, general +0,3% (+0,4%e y preliminar vs +1,8% anterior).
En Reino Unido conocimos el IPC anual de noviembre, general 5,1% (+4,8%e vs +4,2% anterior) y subyacente +4% (+3,7%e vs +3,4% anterior).
En Estados Unidos se publicó la encuesta manufacturera de NY de diciembre 31,9 (25e vs 30,9 anterior) Además, batería de datos macro del mes de noviembre: índice de precios de importación anual +11,7% (+11,4%e vs +10,7% anterior) y ventas minoristas mensuales, general 0,3% (+0,8%e vs +1,7% anterior) y subyacente 0,3% (+0,9%e vs +1,7% anterior).
En el mercado Forex de divisas, el euro sube un 0,03% frente al dólar, situándose en los 1.1261 'billetes verdes'.
Fuente: r4.com
Un saludo!

Buenas tardes.

* Los inventarios de crudo cayeron en 4,6 millones de barriles en la semana al 10 de diciembre a 428,3 millones de barriles, frente a las expectativas de analistas en un sondeo de Reuters de una baja de 2,1 millones de barriles.

* Las existencias de crudo en el centro de entrega de Cushing, Oklahoma, aumentaron en 1,3 millones de barriles en la última semana, según la EIA.

* Los flujos de crudo de las refinerías cayeron en 115.000 barriles por día en la última semana, dijo la EIA. Las tasas de utilización se mantuvieron sin cambios en la semana.

* Las existencias de gasolina en Estados Unidos cayeron en 719.000 barriles en la semana a 218,6 millones de barriles, dijo la EIA, frente a las expectativas de analistas de un aumento de 1,6 millones de barriles.

* Las reservas de destilados bajaron en 2,9 millones de barriles en la semana a 123,8 millones de barriles, frente a las expectativas de un aumento de 688.000 barriles, según los datos de la EIA.

* Las importaciones netas de crudo de Estados Unidos cayeron en 1,4 millones de barriles diarios, dijo la EIA.

https://www.infobae.com/america/agencias/2021/12/15/inventarios-de-petroleo-gasolina-y-destilados-en-eeuu-cayeron-en-la-ultima-semana-eia/

 

Un saludo!

Buenas noches.
FED:Los funcionarios de la Fed ven una inflación del 5,3% a finales de 2021; 2,6% para 2022; 2,3% para 2023
El invento de los puntitos ahora marca 3 subidas en 2022, una más que antes
Tapering sube a 30.000 millones al mes, lo esperado
Fuente: serenity-markets.
un saludo!

Bueno, yo llevo días escuchando que se esperaban 3 aumentos de tipos para el 2022 y que estaban descontadas... No entiendo nada pero parece que les vale para tirar al alza...

Y luego tampoco entiendo por qué las subidas del nasdaq si la buena noticia para el mercado son las noticias de subidas de tipos, cuando esto si perjudica a las tecnológicas...

Buenas noches.

La Reserva Federal se ha comprometido a utilizar toda su gama de herramientas para apoyar a la economía estadounidense en estos momentos difíciles, promoviendo así sus objetivos de máximo empleo y estabilidad de precios.

Gracias a los avances en la vacunación y al fuerte apoyo de las políticas, los indicadores de actividad económica y empleo han seguido fortaleciéndose. Los sectores más perjudicados por la pandemia han mejorado en los últimos meses, pero siguen afectados por la COVID-19. Las ganancias de empleo han sido sólidas en los últimos meses, y la tasa de desempleo ha disminuido sustancialmente. Los desequilibrios de la oferta y la demanda relacionados con la pandemia y la reapertura de la economía han seguido contribuyendo a los elevados niveles de inflación. Las condiciones financieras generales siguen siendo acomodaticias, en parte como reflejo de las medidas políticas de apoyo a la economía y del flujo de crédito a los hogares y las empresas estadounidenses.

La trayectoria de la economía sigue dependiendo del curso del virus. Se espera que los avances en la vacunación y la relajación de las restricciones de la oferta apoyen un aumento continuado de la actividad económica y el empleo, así como una reducción de la inflación. Siguen existiendo riesgos para las perspectivas económicas, incluidos los derivados de las nuevas variantes del virus.

El Comité pretende alcanzar el máximo de empleo y una tasa de inflación del 2% a largo plazo. En apoyo de estos objetivos, el Comité ha decidido mantener el rango objetivo del tipo de interés de los fondos federales entre el 0% y el 1/4%. Dado que la inflación ha superado el 2% durante algún tiempo, el Comité espera que sea apropiado mantener este rango objetivo hasta que las condiciones del mercado laboral hayan alcanzado niveles coherentes con las evaluaciones del Comité sobre el máximo empleo. A la vista de la evolución de la inflación y de la nueva mejora del mercado laboral, el Comité ha decidido reducir el ritmo mensual de sus compras de activos netos en 20.000 millones de dólares en el caso de los valores del Tesoro y en 10.000 millones de dólares en el de los valores respaldados por hipotecas de las agencias. A partir de enero, el Comité aumentará sus tenencias de valores del Tesoro en al menos 40.000 millones de dólares al mes y de valores respaldados por hipotecas de agencias en al menos 20.000 millones de dólares al mes. El Comité considera que es probable que cada mes se produzcan reducciones similares en el ritmo de las compras de activos netos, pero está preparado para ajustar el ritmo de las compras si lo justifican los cambios en las perspectivas económicas. Las compras y las tenencias de valores de la Reserva Federal seguirán fomentando un funcionamiento fluido del mercado y unas condiciones financieras acomodaticias, apoyando así el flujo de crédito a los hogares y a las empresas.

A la hora de evaluar la orientación adecuada de la política monetaria, el Comité seguirá vigilando las implicaciones de la información entrante sobre las perspectivas económicas. El Comité estará preparado para ajustar la orientación de la política monetaria según proceda si surgen riesgos que puedan impedir la consecución de los objetivos del Comité. Las evaluaciones del Comité tendrán en cuenta una amplia gama de información, incluidas las lecturas sobre la salud pública, las condiciones del mercado laboral, las presiones de la inflación y las expectativas de inflación, y la evolución financiera e internacional.

Votaron a favor de la medida de política monetaria Jerome H. Powell, presidente; John C. Williams, vicepresidente; Thomas I. Barkin; Raphael W. Bostic; Michelle W. Bowman; Lael Brainard; Richard H. Clarida; Mary C. Daly; Charles L. Evans; Randal K. Quarles; y Christopher J. Waller.

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/macro/comunicado-de-la-reserva-federal-completo-y-traducido-al-espanol/

 

Un saludo!