Buenas tardes. El Ibex 35 iniciaba la sesión con un avance del 0,96% a 8.840 puntos en línea con otras plazas europeas, después de que una filial de la endeuda promotora china Evergrande haya anunciado que podrá hacer frente al vencimiento de un cupón a tiempo. El selectivo mantenía un avance del 0,64% en la media sesión, en la que se situaba sobre la barrera de los 8.800 puntos, con los inversores atentos a la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, cuyo desenlace se conocerá hoy a las 20h. Además, se ha publicado el dato de las ventas del sector servicios, que subieron un 11,6% en julio con la hostelería liderando los ascensos, y las de industria, que elevó un 10,5% su facturación ese mes. A cierre de mercados europeos, el parqué madrileño subía un 0,60% que lo colocaba en los 8.808,4 puntos. Los valores que más han subido han sido Sabadell (+5,52%), Arcelor Mittal (+4,44%) y Fluidra (+3,48%) mientras los valores que más han caído han sido Almirall (-2,02%), Cellnex (-1,76%) y Colonial (-1,19%). En este contexto, la rentabilidad del bono español a diez años se sitúa en 0,307% y la prima de riesgo se coloca en los 63 puntos básicos. Balance mixto para los Blue Chips del mercado: Santander ganaba un 3,24%, BBVA sumaba un 2,59% y Telefónica subía un 0,51%. En rojo, Inditex bajaba un 0,68% e Iberdrola retrocedía un 0,86%. Fuente: r4.com Un saludo!
Buenas tardes. Las principales plazas europeas abrían con subidas, recuperando la negociación en el mercado chino tras dos días festivos. La bolsa china (Shenzen) se dejaba solo un 0,6%, apoyada por las inyecciones de liquidez del banco central chino para suavizar la tensión provocada por la situación de Evergrande. Así, a primera hora, el Euro Stoxx y el FTSE sumaban un 0,8%, el DAX alemán avanzaba un 0,5% y el CAC parisino se incrementaba un 1,1%. La renta variable europea avanzaba cerca del mediodía, antes de conocerse la decisión de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense a las 20:00 horas. A cierre de mercados, ganancias generalizadas: Euro Stoxx (+1,29%), CAC 40 (+1,29%), DAX 30 (+1,03%) y FTSE 100 (+1,47%). Por su parte, los principales índices de Wall Street comenzaban el miércoles con subidas al remitir la preocupación por el gigante inmobiliario China Evergrande Group y con los inversores esperando una actualización de la Reserva Federal sobre sus planes para reducir los estímulos. En su apertura, el S&P 500 sumaba un 0,5%, el Promedio Industrial Dow Jones avanzaba un 0,6% y el Nasdaq se anotaba un 0,3%. A cierre de mercados europeos, los índices americanos se mantenían al alza: el S&P 500 sumaba un 1,14%, el Promedio Industrial Dow Jones se incrementaba un 1,27% y el Nasdaq subía un 1,02%. En la Eurozona se ha dado a conocer la confianza consumidora adelantada de septiembre -4,0 (vs -5,9e y -5,3 anterior). Al cierre europeo, el precio del petróleo subía un 1,79% situando al barril de Brent en los 75,70 dólares. El West Texas sumaba un 1,79%, situándose en los 71,75 dólares. En el mercado Forex de divisas, el euro suma un 0,15% frente al dólar, situándose en los 1,1738 'billetes verdes'. Fuente: r4.com Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
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Inventarios de crudo EEUU caen en última semana: EIA
* Los inventarios de crudo disminuyeron en 3,5 millones de barriles en la semana al 17 de septiembre a 414 millones de barriles. Analistas consultados por Reuters esperaban una baja de 2,4 millones de barriles.
* Las existencias de crudo en el centro de distribución de Cushing, Oklahoma, declinaron en 1,5 millones de barriles , agregó la EIA.
* La refinación aumentó en 960.000 barriles por día. La tasa de utilización creció en 5,4 puntos porcentuales en la semana.
* Las existencias de gasolina subieron en 3,5 millones de barriles a 221,6 millones de barriles. Analistas consultados por Reuters esperaban un descenso de 1,1 millones de barriles.
* Los inventarios de destilados, que incluyen combustible para calefacción y diésel, bajaron en 2,6 millones de barriles a 129,3 millones de barriles frente a la expectativa de un declive de 1,2 millones de barriles, mostró el informe de la EIA.
* En la última semana, las importaciones netas de crudo en Estados Unidos aumentaron en 519.000 barriles por día. (Reporte de David Gaffen. Editado en español por Janisse Huambachano)
P.D: Los inventarios de crudo siguen cayendo y eso que hace semanas que superaron los niveles previos a la crisis , por tanto la demanda es superior a la oferta de crudo y mantiene los precios de la materia prima en zona de máximos anuales.
Buenas tardes. Según AsianMarkets.com: El inminente acuerdo de Evergrande hará que el PCCh tome el control Fuentes cercanas al gobierno chino le han dicho a Asia Markets que el Partido Comunista Chino está finalizando un acuerdo que verá a China Evergrande reestructurada en tres entidades separadas y podría anunciarse en unos días. Las empresas de propiedad estatal respaldarán la reestructuración, transformando efectivamente al promotor inmobiliario en una empresa de propiedad estatal. «El acuerdo está diseñado para proteger a los ciudadanos chinos que han comprado apartamentos en Evergrande, como los que se ven protestando en las calles y también a los que han invertido en los productos de gestión patrimonial de Evergrande», dijo la fuente. «Pero lo más importante es frenar cualquier efecto de flujo económico generalizado que la insolvencia causaría en la economía de China». Fuente: serenity-markets. P.D: Lo cierto es que la noticia anima al mercado de WS a la espera de la FED Un saludo!
Ibex 35: subidas del más del 6% para Banco Sabadell
La entidad es el valor que más sube dentro del Ibex35. Banco Sabadell ha presentado a los sindicatos las condiciones económicas de salida para su ERE, que negocia para 1.936 empleados. El banco ha planteado prejubilaciones para los empleados de entre 56 y 62 años que cumplan con, al menos, 15 años de antigüedad.
Lunes Negro DJ (1987) (click para ampliar)El lunes 19 de Octubre de 1987 se produjo la que, hasta día de hoy, es la mayor caída intradía del índice Dow Jones, con una pérdida del 22,6% (508 puntos). El crack comenzó en la Bolsa de Hong Kong, y se extendió rápidamente a todos los mercados internacionales.
A finales de Octubre, los precios de las acciones en Australia se redujeron en un 41,8%, en Canadá en un 22,5%, en Hong Kong en un 45,8%, en el Reino Unido un 26,4% y en España un 31%.
Aún hoy, las posibles causas de este súbito crash son controvertidas, ya que los acontecimientos previos no hacían presagiar una debacle bursátil de tal magnitud. Existe, por tanto, un cierto grado de misterio sobre lo que pudo suceder, por lo que ha sido etiquetado como un evento "cisne negro".
A raíz del crash, los mercados de todo el mundo restringieron los programas de trading, ya que las órdenes que habían llegado eran tantas que iban más allá de la tecnología informática de la época. Esto también le dio tiempo a la Reserva Federal y a otros bancos centrales para inyectar liquidez en el sistema y evitar un descenso mayor. Aunque reinaba el pesimismo, el Dow Jones tocó fondo el 20 de Octubre.
CRONOLOGÍA
En 1986, la economía de los Estados Unidos comenzó a pasar de forma rápida de una creciente recuperación a un crecimiento expansivo más lento, que se tradujo en un "aterrizaje suave" cuando la economía se desaceleró y la inflación se redujo. El mercado de valores avanzó significativamente, con el Dow Jones marcando su pico en Agosto de 1987 a 2722 puntos, un 44% más con respecto al año anterior, que había cerrado con 1895 puntos.
El 14 de Octubre, el Dow Jones descendió 95,46 puntos (un récord entonces) a 2412,70, y cayó 58 puntos al día siguiente, más de un 12% desde el récord del 25 de Agosto. El Viernes, 16 de octubre, el DJIA perdió 108,35 puntos, para cerrar en 2246,74 con récord de volumen. El Secretario del Tesoro, James Baker, declaró su preocupación acerca de la caída de los precios. Ese fin de semana muchos inversores empezaron a preocuparse sobre sus inversiones en Bolsa.
El crash se inició en los mercados de Extremo Oriente en la mañana del 19 de octubre. Más tarde esa mañana, dos buques de guerra de Estados Unidos bombardearon una plataforma petrolera iraní en el Golfo Pérsico, en respuesta a un ataque de Irán con misiles Silkworm sobre el barco con bandera estadounidense MV Sea Isle City.
CAUSAS DEL CRASH
Las posibles causas del crash pudieron ser los programas informáticos de trading, la sobrevaloración, la iliquidez y la psicología del mercado.
La explicación más popular para el desplome de 1987 fue la venta por parte de los programas de trading. Un congresista de los EE.UU., Edward J. Markey, había advertido acerca de la posibilidad de un crash, declarando que "los programas de trading eran la causa principal." En estos programas, las computadoras realizan las ejecuciones bursátiles en base a las entradas externas, tales como el precio de securities relacionados. Las estrategias comunes aplicadas por los programas de trading suponen un intento de participar en el arbitraje y asegurar las carteras. El trader Paul Tudor Jones pronosticó el crash y se benefició de ello, atribuyendo a los derivados aseguradores de carteras que provocarían un crash y que era algo inminente y predecible. Una vez que el mercado empezó a ir hacia abajo, los suscriptores de derivados fueron forzados a vender en cada bajada, de manera que la venta se produjo en cascada en lugar de secarse.
Como la tecnología informática estaba más disponible, el uso de programas de trading creció de manera espectacular en las empresas de Wall Street. Tras el crash, muchos culparon a las estrategias de estos programas por vender las acciones a ciegas cuando los mercados cayeron, exacerbando así las pérdidas. Algunos economistas teorizaron que la burbuja especulativa que se produjo hasta Octubre estaba causada por los programas de trading, mientras que otros alegaron que el crash fue un retorno a la normalidad. De cualquier manera, los programas de trading acabaron teniendo la mayoría de la culpa a los ojos del público.
Richard Sylla, de la Universidad de Nueva York, divide las causas en razones macroeconómicas y de orden interno. Las causas macroeconómicas incluyen las controversias internacionales sobre el cambio de divisas y los tipos de interés, así como los temores sobre la inflación. Las razones internas estaban en las innovaciones con el índice de futuros y los seguros de cartera.
El economista Richard Roll considera que el carácter internacional del crash bursátil contradice el argumento de que la culpa fue de los programas de trading. Estos programas se utilizaban principalmente en los Estados Unidos. Por tanto, es difícil explicar que mercados donde los programas de trading no prevalecían, como Australia y Hong Kong, cayeran también. Estos mercados podrían haber estado reaccionando a un uso excesivo de los programas de trading en los Estados Unidos, pero Richard Roll indica lo contrario. El crash se inició el 19 de Octubre en Hong Kong, extendiéndose a Europa, y azotó los Estados Unidos sólo después de que Hong Kong y otros mercados ya hubieran disminuido por un margen significativo.
Otra teoría afirma que el crash fue resultado de una controversia en la política monetaria entre las naciones industrializadas del G-7, en la que Estados Unidos, queriendo apuntalar el dólar y limitar la inflación, puso restricciones con más rapidez que los europeos. Bajo este punto de vista, el crash se produjo cuando la Bolsa de Hong Kong, respaldada por el dólar, se derrumbó, lo que causó una crisis de confianza.
Mañana jueves a las 9 de la mañana se va a publicar el dato de PIB de España de segundo trimestre. Se espera un crecimiento del 2,8%. En Francia, Alemania, Reino Unido y la zona euro se van a dar a conocer los datos del PMI de septiembre. Además en Reino Unido y en Suiza también hay noticias de sus bancos centrales: el dato a seguir en ambos países será la decisión de tipos de interés. En Estados Unidos, la atención se centra en las peticiones de desempleo semanales y también se conocerán datos de PMI de la mayor economía del mundo.
Buenas noches. La FED cuida mucho todo lo que hace y suele preparar al mercado, por lo que todo lo que ha pasado hoy estaba bastante descontado. La clave de todo es esta frase del comunicado: Si el progreso continúa, en general, como se espera, el Comité considera que pronto podría estar justificada una moderación del ritmo de compras de activos Que a fin de cuentas era lo que se esperaba, que dieran una especie de preaviso de que «pronto» podrían anunciar el tapering. El mercado ya descontaba que esto pasaría y que el anuncio del tapering sería en noviembre. Está descontado por completo. No hay ninguna sorpresa. En el resto del comunicado da muchas advertencias de que la economía corre muchos riesgos y que si estos se complicaran frenarían el tapering. Parece que el dato de empleo de los próximos días puede tener mucha influencia. La segunda cuestión son los dichosos gráficos de puntos, que no me cansaré de repetir no sirven para nada, históricamente fallan más que una escopeta de feria y que hasta Powell ha dicho en alguna ocasión que no sean muy tenidos en cuenta. Los puntos de marras lo único que cambian es que antes 7 veían subida de tipos en 2022 y ahora ha subido a 9. No es que sea algo precisamente gravísimo. Los futuros sobre tipos descuentan al 80% una subida de tipos en diciembre de 2022. Todo esto, francamente es ciencia ficción ahora mismo. Primero tienen que iniciar el tapering y ya veremos que pasa. Y luego llegaría la presunta subida de tipos puede que como pronto en 1 año y eso está muy lejos. Y con los bonos descontando que el tipo neutral de la economía está muy bajo y casi no da margen. Y además siguen muy divididos sobre esa eventual subida de tipos. La única preocupación para el mercado es el tapering, que no es nada bueno, pero todo lo que ha pasado hoy estaba descontado. También ha habido algunos cambios en las previsiones, pero insisten en que la inflación es transitoria que es la clave. Fuente: José Luis Cárpatos Un saludo!
El comunicado de la FED estaba cuidadosamente preparado para no asustar para ajustarse a lo esperado, que era un preanuncio del tapering sin entrar en más detalles para no asustar.
Pero resulta extraño que a Powell le han bastado 10 minutos de rueda de prensa, para ejercer de comunicado parlante, con su falta de habilidad característica.
Ni corto ni perezoso, ha dejado caer que la QE, ya no tiene la misma utilidad que antes y que se cuenta con respaldo en la FED y con apoyo de los técnicos para anunciar oficialmente el tapering en noviembre (ha dicho expresamente la próxima reunión) , se inicie en tapering y de nuevo ha dicho expresamente que podría terminar en junio.
Ha dejado claro que «resulta muy sencillo» empezar el tapering a partir de noviembre…
Eso sí, que siempre que los datos acompañen…
Ha dejado claro que una subida de tipos de interés ya no es lo mismo. Y que no tiene nada que ver con el inicio del tapering.
Insisto que resulta un poco sorprendente que sea él el encargado de decir algo tan importante en lugar de hacerlo vía comunicado.
Ya no hace falta esperar a la reunión que viene, Powell por su cuenta ya ha anunciado el tapering. Quizá haya corrido mucho sin ver el dato de paro de este mes y del que viene que se darán antes de la reunión, pero es lo que hay.
El mercado se ha llevado un susto tras sus comentarios, especialmente los bonos, las bolsas se han alejado notablemente de máximos, pero el dólar aunque ha subido, no es algo exagerado aún a estas horas.
